近日，愛奇藝（NASDAQ: IQ）公布了Q2的未經審計財務報告。財報顯示，截至6月30日，愛奇藝2021 Q2實現營收76億元人民幣，同比增長2.6%，環比下降4.5%；2021 Q2經營性虧損為11億元，虧損率為15%，相比去年同期，虧損率有所收窄；二季度至終凈虧損為13.97億元，相比去年同期虧損14.42億元有所回升，同比增長3.09%，但環比下降10%。

其總會員訂閱數為1.062億人，去掉試用期人數，則訂閱會員數量為1.052億人，用戶增量約90萬人，低于大行普遍在100萬以上的預期，但也高于部分國內機構的預期。而作為傳統意義上淡季的第二季度，也在熱門原創劇集的推動下，愛奇藝訂閱用戶仍然實現了增長，甚至在多項運營指標方面繼續領跑市場。

根據愛奇藝公布的Q2財報顯示，會員和廣告仍是愛奇藝的主要收入組成部分。其中會員收入達40億元人民幣，占總收入的52％；廣告收入達到18億元人民幣，同比增長15％；內容發行在本季度為愛奇藝創收為6.879億，其他營收實現收入11億元。

值得注意的是，二季度愛奇藝其他營收同比增長20%，這部分營收主要來源于娛樂生態業務，因此若站在整個產業的角度來看，當視頻平臺進入全行業億級時代后，如何通過核心的內容能力帶來精準高質量流量，以此激發更高廣告、會員收益，至終再以優質內容和服務反哺到用戶，已成為長視頻平臺形成更長效正向驅動力的思考方向。

? 好內容始終是第一驅動力。對于視頻平臺而言，無論發展到何種階段，好內容永遠都是第一核心要素、立身之本。這也是目前國內視頻網站都在探索的課題，在這個課題中，創新是永恒不變的命題，在內容大爆炸的當下，想要快速、有深度地捕捉用戶注意力，引發用戶的深度參與，唯有創新。

在內容創新方面也要有自己獨特的經驗。例如，愛奇藝去年重磅推出“迷霧劇場”，5月誕生，9月成名，如今已經成為了懸疑推理網劇的一個重要代名詞。從行業角度來看， “迷霧劇場”已經在逐漸產生品牌價值和用戶積累。而短劇劇場受到認可對于制作平臺來說，不僅劇集拿下了用戶口碑，迷霧本身也成為了新的品牌，這個經驗正在被愛奇藝復制和升級。

? “下沉”和“出海”成為愛奇藝不可忽視的增長活力。自2019年愛奇藝推出了極速版APP，形成其對低性能、低價位手機的適配，起到了提升用戶留存的目的。而這一打法，也確實抓住了發展機遇，愛奇藝開始向滲透率低的城市及20歲至40歲以外群體擴張，愛奇藝極速版APP上線之后，用戶增長的確十分迅速，截止二季度末，極速版APP的DAU峰值超過了130萬，而在二季度末倒計時一周周均日活躍用戶數規模也達到100萬。

此外，愛奇藝真正以平臺形式出海是在2019年6月，彼時推出了國際版本iQIYI App，準備向文化相近且流媒體領域處于爆發期的東南亞地區開拓市場。至2019年底，愛奇藝已在馬來西亞之外嘗試拓展多個市場。截至Q2季度末，愛奇藝海外會員數已超100萬，從而促使愛奇藝總體會員規模達到1.062億。另據相關公開信息顯示，目前，愛奇藝國際版服務已覆蓋馬來西亞、新加坡、泰國、日韓、北美、澳新等國家和地區，亞太市場成為當前其海外布局的主陣地。

? 拓展了付費在線視頻的新市場空間。據相關資料披露，本季度，愛奇藝還推出了“云影院”品牌。該品牌包括三大類：PVOD模式下推出的院線電影、S級網絡電影和原創電影。PVOD電影與內容合作伙伴的收入分成比例提高到42%，高于院線發行。而通過這樣做，該公司有較大的希望探索一個新的增長領域，并建立一個新的電影在線發行生態系統。

不難看出，愛奇藝在長視頻傳統淡季中所表現出來的向好趨勢絕非偶然。而它憑借著“下沉”和“出海”這些打法，也開拓出了不少的增長曲線，伴隨著愛奇藝不斷制作和輸出優質內容，促使自己核心競爭力愈加強勁，通過技術賦能獲得內容生產的規模化、效率化優勢，若繼續向付費在線視頻市場進軍，或將有望打開更多的增長空間。結合其不斷向上的財務數據來看，營收不斷增長，虧損逐步收窄，該公司未來的增長路徑或將愈加清晰。