【內容導航】

1. 短期借款

2. 商業信用籌資

【考頻分析】

考頻：★

復習程度：理解掌握本考點。本考點屬于單項選擇題和多項選擇題和計算題的常設考點。在2012年度出現過多選題。

【高頻考點】流動負債管理

一、短期借款

1.短期借款的信用條件

銀行等金融機構對企業貸款時，通常會附帶一定的信用條件。短期借款所附帶的信用條件主要有：

（1）信貸額度

信用額度是信用機構對借款企業規定的無抵押、無擔保借款的最高限額。企業在信用額度以內可隨時使用借款,但金融機構并不承擔必須提供全部信用額度的義務。如果企業信用惡化，即使在信用額度內企業也不一定能獲得借款,對此金融機構不承擔法律責任。

（2）周轉信貸協議

周轉信用協議是金融機構與企業簽訂的一種正式的最高限額的借款協議。在協議有效期內，只要企業的借款總額未超過協議規定的最高限額，金融機構必須滿,足企業任何時候提出的借款要求，對周轉信用協議負有法律責任，而借款企業則必須按借款限額未使用部分的一定比例向金融機構支付承諾費。

（3）補償性余額

補償性余額是金融機構要求借款企業在其存款賬戶上保留按實際借款的一定比例(通常為10%—20%)計算的存款余額。對企業而言，補償性余額提高了借款的實際利率；從金融機構來看,它可以降低貸款風險，補償貸款損失。

（4）借款抵押

金融機構為了避免投資風險,對企業借款往往要求有抵押品擔保。短期借款的抵押品通常是借款企業的存貨、有價證券、應收賬款等。銀行將根據抵押品面值的30%—90%發放貸款，具體比例取決于抵押品的變現能力和銀行對風險的態度。

（5）償還條件

貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內定期（每月、季）等額償還兩種方式。一般而言,企業不希望采用后一種償還方式，因為這會提髙借款的實際年利率;而銀行不希望采用前一種償還方式,因為這會加重企業的財務負擔，增加企業的拒付風險，同時會降低實際貸款利率。

（6）其他承諾

銀行有時還要求企業為取得貸款而作出其他承諾，如及時提供財務報表、保持適當的財務水平等。如企業違背所作出的承諾，銀行可要求企業立即償還全部貸款。

2.短期借款的成本

短期借款的成本包括利息、手續費等。短期借款成本的高低主要取決于貸款利率的高低和利息的支付方式。短期貸款利息的支付方式有收款法、貼現法和加息法三種。

（1）收款法

收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法。采用收款法時，短期貸款的實際利率就是名義利率。

（2）貼現法

貼現法又稱折價法，是指銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業償還全部貸款本金的一種利息支付方法。在這種利息支付方式下，企業可以利用的貸款只是本金減去利息部分后的差額，因此，貸款的實際利率要高于名義利率，貸款的實際利率＝名義利率/（1－名義利率）。

（3）加息法

加息法是銀行發放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。由于貸款本金分期均衡償還，借款企業實際上只平均使用了貸款本金的一半，卻支付了全額利息。這樣企業所負擔的實際利率便要高于名義利率大約1倍。

3.短期借款籌資方式的優缺點

（1）優點：①籌資速度快；②款項使用靈活；③資本成本低。

（2）缺點：①借款數量有限；②籌資風險大。

二、商業信用籌資

1.商業信用的形式

（1）應付賬款

放棄現金折扣的信用成本率＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（付款期－折扣期）

（2）應付票據

應付票據按是否帶息分為帶息應付票據和不帶息應付票據兩種。

（3）預收貨款

預收貨款，是指銷貨單位按照合同和協議規定，在發出貨物之前向購貨單位預先收取部分或全部貨款的信用行為。

（4）應計未付款

應計未付款是企業在生產經營和利潤分配過程中已經計提但尚未以貨幣支付的款項。主要包括應付職工薪酬、應繳稅金、應付利潤或應付股利等。