2016年注冊會計師《財管》預習：短期債務籌資

來源: 正保會計網校編輯： 2016/01/05 15:42:26　字體：大小

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　　2016年注冊會計師備考已經開始，目前處于預習階段，學員可以根據網校預習計劃表來安排自己的學習進度。以下是網校依據2015年注會教材，整理的注會各科目知識點，用于預習階段學習，祝大家備考愉快！

第二十章營運資本投資

　　知識點：短期債務籌資

　　（一）短期債務籌資的特點

　　1.籌資速度快，容易取得；

　　2.籌資富有彈性；

　　3.籌資成本較低；

　　4.籌資風險高。

　　（二）商業信用籌資

概念	商業信用是指在商品交易中由于延期付款或預收貨款所形成的企業間的借貸關系。
具體形式	應付賬款、應付票據、預收賬款
放棄現金折扣成本的計算	放棄現金折扣成本＝
影響因素	折扣百分比——同向變化折扣期——同向變化信用期——反向變化
決策原則	1.如果能以低于放棄折扣的隱含利息成本（實質是一種機會成本）的利率借入資金，便應在現金折扣期內用借入的資金支付貨款，享受現金折扣。 2.如果在折扣期內將應付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應放棄折扣而去追求更高的收益。 3.如果企業因缺乏資金而欲展延付款期，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間做出選擇。 4.如果面對兩家以上提供不同信用條件的賣方，應通過衡量放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最小（或所獲利益最大）的一家。
商業信用籌資特點	商業信用籌資最大的優越性在于容易取得；其缺陷在于期限比較短，在放棄現金折扣時所付出的成本較高。

　　（三）短期借款籌資

　　1.借款的信用條件

　　①信貸限額

　　信貸限額是銀行對借款人規定的無擔保貸款的最高額。銀行不會承擔法律責任。

　　②周轉信貸協定

　　周轉信貸協定是銀行具有法律義務的、承諾提供不超過某一最高限額的貸款協定。

　　企業享用周轉信貸協定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。

　　③補償性余額

　　補償性余額是銀行要求借款企業在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定百分比的最低存款余額。對于借款企業來講，補償性余額則提高了借款的有效年利率。

　　④借款抵押

　　銀行向財務風險較大的企業或信譽不甚有把握的企業發放貸款，有時需要有抵押品擔保，以減少自己蒙受損失的風險。

　　抵押借款的成本通常高于非抵押借款。因為銀行主要向信譽好的客戶提供非抵押借款，而將抵押借款視為一種風險投資，故而收取較高的利率。同時銀行管理抵押貸款比管理非抵押貸款困難，為此，往往另外收取手續費。

　　⑤償還條件

　　貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內定期（每月、季）等額償還兩種方式。

　　2.短期借款利息的支付方法

收款法	借款到期時向銀行支付利息。
貼現法	銀行發放貸款時，先從本金中扣除利息，到期時償還全部本金。該方法下，有效年利率高于報價利率。
加息法	分期等額償還本息。在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據報價利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業在貸款期內分期償還本息之和的金額。在加息法付息的情況下，由于貸款分期均衡償還，借款企業實際上只大約平均使用了貸款本金的半數，卻支付了全額利息。這樣，企業所負擔的有效年利率高于報價利率大約1倍。