R=Rf+β×(Rm—Rf) R表示某資產(chǎn)的必要收益率（資產(chǎn)組合收益率 一般是指股票市場 不考慮非系統(tǒng)風(fēng)險因為已經(jīng)用組合分散掉了）； β表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)； Rf表示無風(fēng)險收益率，通常以短期國債的利率來近似替代； Rm表示市場組合收益率（市場平均收益率），通常用股票價格指數(shù)收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替；(Rm—Rf)稱為市場風(fēng)險溢酬。