系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響所有資產(chǎn)、不能通過(guò)資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)。影響因素包括：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變化、稅制改革、政治因素等。 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由于某種認(rèn)定原因?qū)δ程囟ㄙY產(chǎn)收益率造成影響的可能性。分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率