相關(guān)系數(shù)和β系數(shù)的相關(guān)知道點(diǎn)和記憶點(diǎn)?



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相關(guān)系數(shù)
定義:相關(guān)系數(shù)是用以反映變量之間相關(guān)關(guān)系密切程度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo),取值范圍在[?1,1]。
取值含義:當(dāng)相關(guān)系數(shù)ρ=1時(shí),表明兩種資產(chǎn)收益率呈完全正相關(guān),即它們的收益率變化方向和幅度完全相同。當(dāng)ρ=?1時(shí),表明兩種資產(chǎn)收益率呈完全負(fù)相關(guān),收益率變化方向完全相反,幅度相同。當(dāng)ρ=0時(shí),說(shuō)明兩種資產(chǎn)收益率不相關(guān),相互之間沒(méi)有關(guān)聯(lián)。
應(yīng)用:在投資組合中,相關(guān)系數(shù)用于衡量不同資產(chǎn)收益率之間的關(guān)聯(lián)程度。相關(guān)系數(shù)越小,資產(chǎn)組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效果越好。例如,構(gòu)建投資組合時(shí),若資產(chǎn)間相關(guān)系數(shù)接近-1,通過(guò)合理搭配資產(chǎn),可有效降低組合風(fēng)險(xiǎn)。
取值含義:
取值含義:
β=1,說(shuō)明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn)相同。
β>1,表示單項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn),比如一些高科技成長(zhǎng)型企業(yè),其股價(jià)波動(dòng)往往比市場(chǎng)整體波動(dòng)更劇烈,β系數(shù)可能大于1。
β<1,表明單項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn),如公用事業(yè)類(lèi)企業(yè),收益相對(duì)穩(wěn)定,β系數(shù)可能小于1。
祝您學(xué)習(xí)愉快!
