這是第三章圖片題目

同學，你這是注會里面的吧，注會的期權價值評估中，由于期權價值對利率的變化并不敏感，在期權價值計算過程中，通常采用簡化處理，直接將無風險利率視為報價利率，進而計算計息期利率。你可以看下注會教材期權這一章的例題，后面風險中性原理和二叉樹模型，都是直接把利率作為報價利率使用的。

那為什么有一題他的那個把無風險的報價利率還換算成了有效利率，這個我就不是太明白

一般就是說我這種人一年之內不后有幾個月幾個月的，我般都是用計息期利率是嗎？就直接用報價利率除以該期間在這一年的比率

同學，你是說第二幅圖里面那題嗎？確實是比較特殊，期權的題目我們參考教材做法，確實都是直接除以期數算的，考試這么多年也是這么算。總體來講還是關注下題目表述，如果說了是“報價利率”那么直接除肯定沒問題，如果明確說了是“有效年利率”那必須用第二幅圖當中的方法進行轉換了。