正確答案： （1）發行可轉換公式債券節約的利息=8×（5.5%-2.5%）=0.24（億元） （2）因為市盈率=每股市價/每股收益，所以基本每股收益=10/20=0.5（元） 2010年的凈利潤=0.5×10=5（億元） 凈利潤增長率=（5-4）/4=25% （3）如果公司的股價在8~9元中波動，由于市場股價小于行權價格，此時，可轉換債券的持有人將不會行權，所以公司存在不轉換股票的風險，并且會造成公司集中兌付債券本金的財務壓力，加大財務風險。 試題點評：本題難度較高，是一道綜合性較強的計算題，得分并不容易；本題中的關鍵在于，第二問中，如果要實現轉股，那么股票市價至少應該等于轉股價格，即此時的股價最低為10元/股。