證券市場線是描述資產期望收益率與市場平均收益率之間關系的模型。在證券市場線中，斜率確實代表了市場風險溢酬，而不是貝塔。貝塔是用來衡量資產或證券組合的系統風險，而非市場風險。 市場風險溢酬是證券市場線中的斜率，它表示市場平均收益率與無風險收益率之間的差額。市場風險溢酬反映了市場整體的風險補償程度。 而貝塔是用來衡量資產或證券組合的系統風險，即與市場整體風險的相關性。貝塔值越高，說明該資產或證券組合的系統風險越大。 因此，市場風險溢酬和貝塔在證券市場線中扮演了不同的角色。市場風險溢酬是斜率，代表了市場整體的風險補償程度；而貝塔是用來衡量資產或證券組合的系統風險。