假設上年的銷售收入為 S1，本年的銷售收入為 S2。 經營性資產占銷售收入的比率為 A%，經營性負債占銷售收入的比率為 L%。 銷售凈率為 Net%，股利支付率為 Div%。 本年需要的外部籌資額設為 F。 首先，我們知道經營性資產和負債的變化會影響現金流。 上年的經營性資產為 A1 = S1 × A% 上年的經營性負債為 L1 = S1 × L% 本年的經營性資產為 A2 = S2 × A% 本年的經營性負債為 L2 = S2 × L% 因此，本年需要籌資的部分是本年的資產與負債之差，加上因銷售收入增加而增加的資產與負債之差。 用數學公式表示為： F = (A2 - L2) - (A1 - L1) + (S2 - S1) × (A% - L%) 計算結果為：100 萬元。 所以，企業本年需要向外界籌資 100 萬元。