上限可以通過下面的公式計算： 上限 = (股票市價 + 紅利) / (1 + r) + (股票市價 + 紅利) / (1 + r)^2 將給定的數據代入公式中，我們可以得到上限為： 上限 = (20 + 2.2) / (1 + r) + (20 + 2.2) / (1 + r)^2 類似地，下限可以通過下面的公式計算： 下限 = (股票市價 - 紅利) / (1 + r) + (股票市價 - 紅利) / (1 + r)^2 將給定的數據代入公式中，我們可以得到下限為： 下限 = (20 - 2.2) / (1 + r) + (20 - 2.2) / (1 + r)^2 現在，我們可以根據上下限來計算該股票1年期期貨價格的合理范圍。如果期貨交割價格不在這個范圍內，那么就存在套利機會。具體來說，如果期貨交割價格高于上限，那么可以通過買入股票并賣出期貨合約來實現套利；如果期貨交割價格低于下限，那么可以通過賣出股票并買入期貨合約來實現套利。