連續付息債券是付息期趨向于0，時間間隔無限短；非連續付息債券，是每間隔一段時間付息一次,對于平息債券而言，隨著到期時間的縮短，債券價值是波動的，在兩人計息期之間是不斷上升，割息后下降，債券價值并不是一個方向變動。對于平息債券，在兩個計息期之間，到期時間越短，債券價值越大，始終是反向變動，但是個付息日前后債券價值變動就不是反向的了。