投資組合風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)被視為是各單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。投資組合風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)反映投資組合中資產(chǎn)之間的協(xié)同效應(yīng)。因此，投資組合風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)考慮資產(chǎn)之間的彼此關(guān)系。投資組合風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)，還應(yīng)考慮到資產(chǎn)組合的多種風(fēng)險(xiǎn)因素，如市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)等，這些都是單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)無法反映出來的內(nèi)容。此外，還要考慮到投資組合結(jié)構(gòu)的不同，因此投資組合的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)有所不同。 拓展知識(shí)：投資組合理論是投資者把不同資產(chǎn)組合在一起以降低整個(gè)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的重要理論，即投資組合風(fēng)險(xiǎn)低于各單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之和，也就是所謂的多元投資的"總體收益比細(xì)節(jié)收益更重要"的原理。它主要是根據(jù)不同資產(chǎn)間的協(xié)同作用，如負(fù)相關(guān)性或正相關(guān)性，構(gòu)建組合以提高投資回報(bào)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。