財管計算分析題 甲公司現有一筆閑置資金，擬投資于某證券組合，該組合由X、Y、Z三種股票構成，資金權重分別為40%、30%、30%，β系數分別為2.5、1.5和1.0。其中X股票投資收益率的概率分布如下表： 狀況 概率 投資收益率 行情較好 30% 20% 行情一般 50% 12% 行情較差 20% 5% Y、Z股票的預期收益率分別為10%和8%， 當前無險收益率為4%，市場組合的必要收益率為9%。 要求：①計算X股票的預期收益率。 ②計算該證券組合的預期收益率。 ③計算該證券組合的β系數。 ④利用資本資產定價模型計算該證券組合的必要收益率，并據以判斷該證券組合是否值得投資。 答案：①X股票的預期收益率=13% ??????②該證券組合的預期收益率?=10.6% ??????③該證券組合的β系數==1.75 ??????④利用資本資產定價模型計算該證券組合的必要收益率=12.75% ?判斷一：?該證券組合的必要收益率12.75%大于市場組合的必要收益率為9%不值得投資 最后的判斷理由這樣寫可以嗎？ ??