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折價發行的債券，為什么期限越長，價值越低？
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折價發行的債券，說明必要收益率大于名義利率，付息頻率加快，則有效年必要收益率增長幅度大于有效年票面利率，兩者的差額更大了，相當于必要收益率相對上升了，所以債券價值更低。
2020 06/02 17:51
84785041 
2020 06/02 17:54
沒太聽懂，比如說甲是5年期的，乙是三年期的，都是折價發行，為什么甲更便宜
venus老師 
2020 06/02 18:04
既然是折價發行，就說明實際利率大于票面利率，債券價值是未來現金流量的現值，債券價值=利息*（p/a,i,n)+票面金額*（p/f,i,n），仔細觀察一下復利現值表和年金現值表，應該是隨著時間的增加，他們都是在不斷變小的，這樣債券價值不就在變小嘛
你還可以這樣理解，根據教材上說的，當折現率（實際利率）大于票面利率時，隨著時間向到期日靠近，債券價值逐漸提高。反過來想就好了
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