證券價格的時間序列存在顯著的系統性變動規律，說明可以根據歷史信息獲得超額收益，說明還沒有達到弱式有效資本市場，因此是屬于無效資本市場。 為什么顯著系統性變動規律，就說明歷史信息獲得超額收益 隨機游走中，①價格變動符合歷史規律；②與基準日收益率序列之間相關數≠1；③不存在顯著系統變化規律，均屬于歷史信息獲得超額收益，屬于無效資本市場。可以這樣總結嘛