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2015期貨從業《期貨基礎知識》知識點：套期保值的實現條件
備戰2015年期貨從業資格考試，正保會計網校為廣大學員準備了相關的復習資料，希望對您備考有所幫助，祝您在網校學習愉快！
1.套期保值的核心是“風險對沖”。
2.實現“風險對沖”必須具備的條件：
（1）期貨與現貨頭寸的價值變動大體相當——期貨價格與現貨價格變動趨勢通常相同且變動幅度相近。
a.存在與被套期保值的商品或資產相同的期貨品種：
套期保值比率（Hedge Ratio）＝1
b.不存在與被套期保值的商品或資產相同的期貨合約，企業可以選擇其他的相關期貨合約進行套期保值——交叉套期保值（Cross Hedging）。
相互替代性越強，交叉套期保值交易的效果就會越好。
（2）期貨頭寸應與現貨頭寸相反
a.當企業持有實物商品或資產，或者已按固定價格約定在未來購買某商品或資產時，該企業處于現貨的多頭。
b.當企業已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品或資產時，該企業處于現貨的空頭。
c.有時企業在現貨市場既不是多頭，也不是空頭，而是計劃在未來買入或賣出某商品或資產。
（3）期貨頭寸持有的時間段要與現貨市場承擔風險的時間段對應起來。
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