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企業籌資應注意隱性利息
企業因其生產經營的需要，會經常面臨財務籌資問題。其中，向銀行或非銀行金融機構借款是我國目前各類企業的重要籌資方式。但現實生活中，由于企業不注意籌資方法，其實際承擔的借款利率（實際利率）往往高于企業的借款利率（名義利率），加重了企業的借款利息負擔，增加了企業的籌資成本。現結合企業短期銀行借款來分析。
l、補償性余額借款法。這種方法是銀行要求企業借款對必須按實際借款額的一定百分比 （通常為10%-20%）在銀行中保留最低存款余額。企業借款的實際利率計算公式如下：企業實際借款利率=企業借款實際支付的利息/（企業借款總額-補償性余額）=名義利率×（1-補償性余額比例）
例：某企業從銀行取得一筆期限為一年的100萬元借款，借款年利率為10%，銀行要求的補償性余額比例為20%，則：企業的實際借款利率=10%×（1-20%）=12.5%（這里的實際借款利率沒有考慮補償性余額的銀行存款利息）。
可見，采用補償性余額借款法，降低了銀行的貸款風險，但是對于借款企業講，則減少了企業實際可用借款數，提高了借款的實際利率。
2、預扣利息借款法。這種方法是銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息部分，貸款到期時借款企業再償還全部本金。由于企業實際可利用的借款數只有本金扣除利息后的差額部分，因而，其借款的實際利率也高于名義利率。企業向銀行借款的實際利率計算公式如下：
企業實際借款利率=企業借款實際支付利息/（借款總額-企業借款實際支付的利息）=名義利率/（1-名義利率）
例：某企業從銀行取得的一筆期限為一年的借款200萬元，借款年利率為10%，如果采用預扣利息，則：借款企業的實際借款利率=200×10%÷（200-200×l0%）=11.11%
由該例可以看出，企業的實際借款利率比其名義利率高出了幾個百分點。
3、借款期內分期等額償還借款法。企業從銀行貸款后，貸款本金的償還方式主要有兩種：一種是到期后一次償還，另一種是貸款期內定期等額分次償還。而采用后一種償還方式企業可以利用的借款數逐期減少，但借款利息并未減少，所以企業實際負擔的利息費用較高。其計算公式如下：
企業實際借款利率=企業借款實際支付的利息/（借款總額/2）=2×名義利率
例如：某企業從銀行取得一筆期限為一年的借款，借款總額為120萬元，分12個月等額償還，借款年利率10%，由于借款分期等額償還，企業只有在第一個月可以便用120萬元，以后每個月減少10萬，借款企業在12個月中平均使用的借款僅是60萬元（120萬元÷2），則：實際借款利率=l20x10%/（120÷2）=20%，遠遠高于名義利率10%.
由以上分析可知，企業應采用上述借款。
責任編輯：第五種族精靈
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