各市、縣（區）人民政府，自治區政府各部門、直屬機構：

　　寧夏證監局、自治區金融管理辦公室制定的《關于加快推進資本市場改革與發展的意見》已經自治區人民政府同意，現予轉發，請結合實際，貫徹落實。

　　二00四年八月二十八日

　　關于加快推進資本市場改革與發展的意見

　　（寧夏證監局自治區金融管理辦公室）

　　近年來，寧夏資本市場發展迅速，已成為社會主義市場經濟體系的重要組成部分，為地方擴大直接融資渠道，促進產業結構調整，推動國有企業改革與發展，培育市場投資者，培育新的經濟增長點發揮了積極作用。但是，總體來看，寧夏資本市場發展水平依然較低，市場規模、運行機制、功能發揮和后備資源等方面仍存在許多問題。截止2003年底，寧夏有上市公司11家，總股本22.53億元；有證券公司1家，總資產25.55億元。市場規模占全國比重不到1%，與寧夏經濟社會發展和西部大開發的需求不相適應。最近，國務院《關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》（以下簡稱《意見》）明確指出，“大力發展資本市場是一項重要的戰略任務，對我國實現本世紀頭20年國民經濟翻兩番的戰略目標具有重要意義”。《意見》是黨中央、國務院從全局和戰略出發做出的重要決策，為進一步加快發展我國資本市場指明了方向，也給寧夏資本市場的發展帶來新的機遇。為貫徹落實國務院《意見》精神，推進寧夏資本市場發展，現提出如下意見：

　　一、寧夏資本市場改革與發展的指導思想和目標任務

　　指導思想是：以鄧小平理論和“三個代表”重要思想為指導，全面貫徹黨的十六大和十六屆三中全會精神，落實《意見》精神，遵循“公開、公平、公正”原則和“法制、監管、自律、規范”的方針，服務于國民經濟和社會發展全局，依法保護投資者合法權益，堅持市場化的改革方向，用發展的辦法解決前進中的問題，依法治市，處理好加快發展和防范風險的關系。

　　目標任務：樹立科學的發展觀，進一步完善資本市場體系，加快多層次、多級次、多品種市場體系建設；進一步完善上市公司法人治理結構，培育誠實守信、運作規范、治理機制健全的上市公司和市場中介群體；擴大直接融資，更大程度地發揮市場在資源配置和經濟結構調整中的基礎性作用；加強市場監管，建設透明高效、結構合理、機制健全、功能完善、運行安全的資本市場，使寧夏成為金融安全區。

　　二、提高上市公司質量，重視投資回報

　　規范上市公司行為，提高規范化運作水平。上市公司要全面貫徹《自治區人民政府關于加強上市公司監管的意見》，按照建立現代企業制度的要求，進一步完善公司法人治理結構，建立健全內控制度和獨立董事制度，充分發揮獨立董事在完善公司治理中的作用，強化控股股東的責任和義務，形成真正有效的權力機構、決策機構、監督機構和經營管理者之間的制衡機制。要明確產權關系，徹底劃清與控股股東的產權、債權、債務關系，做到往來債權、債務清晰和資產獨立、經營獨立，確保上市公司真正擁有獨立的法人地位。要徹底解決大股東（集團公司）占用、挪用上市公司資金問題，對有主營業務、急需擴大經營規模的母體（集團）公司，可通過轉讓部分國有股權，解決資本短缺問題；對通過改制，能夠找到發展出路的母公司（集團），采取重組、兼并、收購、出售等多種辦法解決；對確實沒有出路的個別母公司（集團），積極爭取列入國家的破產計劃或依法破產。要解決“一股獨大”問題，實現產權主體多元化，可嘗試戰略機構投資者和管理層持股；在確保國有資產保值增值的前提下，也可以采用轉讓給民營企業、賣給職工、外資參股收購、股權回購等多種方式，優化股權結構。

　　鼓勵上市公司通過并購重組、增發股票等資本運作手段做大做強。進一步完善再融資政策，支持優質上市公司利用資本市場加快發展。積極吸引境外上市公司到寧夏考察投資，進行項目合作、技術合作、風險開發、股權投資與合作。

　　建立上市公司激勵約束的長效機制。逐步實行上市公司高管人員年薪制，并積極探索經營者持有股權、期股等分配方式，將短期激勵和長期激勵有效地結合起來，規范高管人員行為，強化對損害上市公司和中小股東利益的控股股東、高管人員的責任追究，加快建立對弄虛作假、欺瞞股東、擾亂市場秩序的高管人員的責任追究制度。

　　繼續支持競爭力強、運作規范、效益良好的企業發行上市。要大力發展和培育各類上市后備企業，各相關部門要加大政策支持力度，確保上市資源的充足。要幫助已經進入輔導期的擬上市企業提高質量。擬上市企業要按照《公司法》、《證券法》和中國證監會的有關規定，健全內部各項規章制度，規范法人治理結構，實現母子公司間人員、資產、財務的“三分離”，接受股東和社會的監督。

　　重視資本市場的投資回報。上市公司要改變重上市、輕轉制，重籌資、輕回報的狀況，把增加盈利、為股東創造更多的財富作為企業主要的任務和目標。有關部門要加大力度加快研究建立進一步保護流通股股東權益的相關制度，采取股東大會網上投票、公開征集股東委托投票權、相關重大事項引入流通股股東表決機制等方式，暢通與投資者聯系的渠道，切實保護投資者的合法權益。

　　三、加強對資本市場和中介股份機構的監督管理，提高執業水平

　　進一步規范證券、期貨經營機構的經營行為。證券、期貨經營機構要進一步完善公司治理結構和內控機制，強化對分支機構的集中統一管理，嚴禁挪用客戶資產，切實維護投資者合法權益。完善以凈資本為核心的風險監控指標體系，監督證券、期貨公司實施穩健的財務政策。鼓勵證券、期貨公司通過兼并重組、優化整合等方式做大做強。

　　擴大市場開放程度。通過優惠政策，吸引國內外的券商在寧夏設立營業部或組建合資證券經營機構。吸引資本市場高素質人才到寧夏交流、發展。西北證券公司在股權重組后，要堅持走金融創新之路，在規范經營的前提下努力拓展業務范圍，力爭在項目融資、資產管理、企業并購、公司理財等方面有所作為。

　　加強對會計師事務所、律師事務所和資產評估機構的管理，規范發展證券、期貨投資咨詢機構、證券資信評級機構，提高誠信責任和專業化水平。

　　四、加強誠信建設，提高監管水平

　　強化上市公司及其他信息披露義務人的責任，切實保證信息披露的真實性、準確性、完整性和及時性。要通過法律約束、行政監管和自律監管，健全弘揚誠信、懲戒失信的資本市場信用體系。加快建設資本市場參與主體和個人信用服務系統。對嚴重違法違規、嚴重失信的機構和個人堅決執行市場禁入政策。

　　貫徹《行政許可法》，推進依法行政，提高執法人員的自身素質和執法水平。證券業監管部門要樹立與時俱進的監管理念，建立健全與資本市場發展階段相適應的監管方式，完善監管手段，提高監管效率。要完善集中決策、統一協調、轄區監管為主要內容的監管體制改革。要提高各類行政處罰、處罰執行和訴訟復議案件的辦案質量，建立非行政處罰性監管措施的實施及跟蹤機制。

　　發揮證券、期貨業協會和上市公司董秘協會的自律管理作用，引導和加強新聞媒體對證券期貨市場的宣傳和監督。

　　五、培育后備上市企業資源

　　充分發揮政府在資本市場發展中的宏觀調控作用。政府要高度重視企業上市工作，加強和改善對上市公司的宏觀引導和微觀服務，把資本市場的發展納入地方經濟發展的規劃中，明確負責企業上市的專門機構及其職能，制定政策，達成共識，形成合力，共同推動企業走向資本市場。

　　通過政策引導，優化市場環境，讓更多企業上市融資。進一步轉變政府職能，實行政企分開，減少審批事項，簡化辦事程序，強化服務意識，消除行政壟斷和地區封鎖。按照國民待遇原則，為各類企業提供平等利用資本市場的機會。加大對各類優質企業的政策支持力度。引導銀行貸款、國際金融組織貸款和外國政府優惠貸款投向優勢企業，鼓勵國家允許類產業的企業通過轉讓經營權、出讓股權、兼并重組等方式吸引外商投資，并適當放寬外商投資的股權限制。

　　對民營高科技后備企業，優先支持技術改造和科技開發，并積極創造條件推動這些企業重組上市或到境外資本市場融資，優先增加市場經營資金，優先安排貸款。

　　把科技特派員的創業活動和信用擔保體系建設結合起來，以科技特派員行動提升企業的科技含量和市場競爭力，以信用擔保體系建設解決困擾中小企業、民營企業、高新技術企業和勞動密集型企業發展的融資難問題。堅持市場導向，政府、社會、市場三線推進，通過深化科技創業投融資體制改革，疏通科技型企業融資渠道，為科技型企業到中小企業板上市做好服務。

　　六、建立多層次、多級次、多品種的資本市場體系

　　大力鼓勵合規資金入市、豐富資本市場產品、鼓勵市場創新、培育機構投資者。積極優選、培養一批企業去海外市場融資，推薦高成長性的企業在中小企業板上市；推進上市公司非流通股全流通方案試點；爭取設立寧夏期貨經紀公司，更好地發揮期貨市場的作用；積極發展債券市場、基金市場，支持低風險固定收益類產品的研究開發；創造條件，規范引導社保基金、企業年金、保險資金、境外資金有序進入資本市場，發展以基金管理公司、保險公司和合格境外機構投資者為主導的機構投資者隊伍。

　　七、加強領導，加大協調配合力度，解決制約資本市場發展的瓶頸問題，有效防范和化解市場風險

　　要建立各有關部門職責明確、分工負責、信息共享、協調配合的資本市場監管協同機制，營造良好的資本市場發展環境。各地區、各部門要建立應對資本市場突發事件的快速反應機制和防范化解風險的長效機制，有專門的機構負責。對有重大經營風險的上市公司或證券、期貨公司，地方政府、金融監管部門以及公安、司法等部門要采取積極有效地措施做好風險處置工作。對證券、期貨市場的違規、違法活動和非法經營機構，財政、公安、審計、工商、證券監管和國有資產監督管理部門要加強配合協調，加大工作力度，嚴厲予以打擊，維護資本市場秩序。