海運市場競爭程度加深，海運企業的信用銷售比例也不斷上升，由此而產生的信用風險也越來越高。本文通過對海運企業信用風險進行闡述，分別對信用規模風險、流動性風險和壞賬風險這三個主要風險類型作了描述，分析了信用風險產生的五個主要原因，即盲目崇拜市場占有率、重利潤而輕風險、過度縱容客戶、信用管理制度不健全和組織結構不完善。通過分析，本文還從重建企業信用文化、強化海運業務流程創新、健全信用風險管理組織機構和開發企業信用風險管理信息系統幾方面，提出加強海運企業信用風險管理的設想。

　　在市場經濟中，任何一個企業都想把自己的產品和服務最大程度地推銷出去，在追求銷售最大化的同時，不可避免地存在著銷售風險，除非全部銷售都是現金或現匯交易。目前，國際海運企業競爭十分激烈，在這種情況下，船公司的運費收入幾乎全部都來自賒銷，尤其是對長期合作的大客戶，還給予較長時間的優惠付款期限。在賒銷的情況，就必然會存在運費不能回收的風險，最終會造成流動資金緊張，甚至產生經營虧損。因此，對海運企業來說，銷售最大化與風險最小化是一對矛盾，信用風險管理的任務，就是要妥善地處理合理地解決這對矛盾。本文對目前我國海運企業信用管理現狀及其原因進行分析，提出一些設想，供海運企業進行信用風險管理時參考。

　　一、海運企業信用風險的主要種類

　　所謂信用風險，就是隨著信用關系的不斷發展和擴大，給交易雙方帶來的不確定性。信用總是帶有一定程度的風險，它是以信賴為基礎的流動資產的投資和融資行為。然而，如果企業只是想利用信用達到某一方面的利益，而忽視全局和長遠利益，那么企業經營的風險是無法估計的，可能會造成無法彌補的損失，甚至面臨經營危機，直至破產倒閉。目前海運企業存在的信用風險主要有信用規模風險、流動性風險和壞賬風險等。

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　　目前，我國海運企業已經進入買方市場時期，就國內最大的集裝箱運輸企業—中遠集裝箱運輸有限公司和中海集裝箱運輸有限公司來說，每年都有大批新船上線，而且船舶箱位越來越大。據報道，2005年底中遠集裝箱運輸有限公司擁有35.4萬標準箱運力；2006年6月26日，公司又與中國船舶工業集團公司簽定了8艘5100標準箱的集裝箱船舶建造合同；2006年6月底，公司運力比上年同期增加24%，達到37.1萬標準箱，而且下半年亦將有3條9600標準箱的大型集裝箱船交付使用，到年底的運載能力將達39.9萬標準箱。船舶供大于求已成為海運企業的常態，為了打開市場，為自己創造更有利的競爭環境，海運企業紛紛采取了賒銷這種方式。

　　根據2005年海運企業上市公報，在香港上市的中海集運和中國遠洋，銷售收入分別為207.7億元和391.7億元，分別比上年同期增長36.7%和21.7%.據筆者了解，海運企業幾乎全部都采取賒銷的方法，雖然該行業在國際上也大都實行此種方法，但效果卻大相徑庭。隨著運力規模的擴大，銷售額也逐年攀升，應收賬款規模也不斷增大，信用風險也相應增大。

　�。ǘ�） 流動性風險

　　據筆者了解，我國海運企業應收賬款占流動資金的比重大部分都在50％以上，只有少數管理較好的企業比例稍低（根據2005年上市公報數據計算，中海集運和中國遠洋，該比例分別為49.7%和33.48%）。這樣的比例高于國際水平，將會給海運企業的資金運作帶來一定的困難。由于海運企業和貨運企業、港口服務以及燃料供應企業之間，相互拖欠貨款，逾期應收賬款居高不下，已成為經濟運行中的一大頑癥。

　　（三） 壞賬風險

　　據專業機構統計分析，在國際海運市場經濟中，海運企業逾期應收賬款占應收賬款總額一般不高于10%，而對于我國海運企業，這一比率高達40％以上，甚至有的海運企業1年以上的應收運費達到10%，實際已經形成壞賬。應收賬款的賬齡以及超過信用期的逾期天數，將直接影響追賬的成功率。實際上，應收款賬齡越長、逾期天數越長，追賬的成功率越低。由于改革開放以來我國海運企業迅速發展，網點鋪設過程中管理不嚴，不良客戶有機可乘，惡意拖欠甚至卷款而逃的案例屢屢發生。因此，海運企業應收賬款的質量是非常令人擔憂的，壞賬風險較大。

　　二、海運企業信用風險的成因分析

　　造成我國海運企業信用風險居高不下的原因非常復雜，但歸納起來，主要有以下幾種。

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　　隨著計劃經濟逐步轉變為市場經濟，船舶運輸市場上運力不斷增加，賣方市場轉化為買方市場，海運企業為擴大市場份額，往往以優惠的條件吸引客戶，而優惠的付款方式是一種普遍運用的策略。一般情況下，船公司給客戶的付款期為25～30天，但隨著競爭激烈程度加大，付款期逐漸延長至45～60天，甚至更長。目前船公司銷售大部分是由貨運代理公司負責，而這些貨運代理公司往往隸屬船公司，有著沉重的攬貨指標任務，因而只注重攬貨量，對營運資金的管理缺乏必要的重視。有時候，盡管有較為科學的信用管理方法與流程，有完善的激勵機制，但是由于銷售目標錯位，使得方法與流程無法實施，最終導致企業的信用風險管理流于形式。

　　（二）重利潤而輕風險

　　傳統的攬貨銷售到收款業務流程，以信用交易成為主要的交易方式，對于客戶的資信重視不足。為了克服這些弊端，降低信用風險，海運企業應該改變傳統的業務流程，強化業務流程創新，重新整合業務流程，有效地將企業銷售和收款過程中的各個環節有機地結合起來，實行攬貨和收款責任統一的流程設計，實現銷售業績增長和收賬風險降低這兩個最基本的目標，從而為企業帶來較大的利潤增長空間。

　　（三）過度縱容客戶

　　信用風險管理勢必要涉及對客戶的評價及追討應收賬款等工作，這些工作多少會令客戶不太痛快。企業中常常會有人反對信用管理，尤其是航線銷售及客戶管理人員，他們認為在這樣激烈的競爭環境中要維持客戶不易，對于客戶過度縱容，客戶想拖就拖，想欠就欠，有錢也不給，認為占用企業資源是合情合理的，當這種機制成為一種商業習慣時，客戶也就習慣于拖欠運費了，信用風險因此大大升高。另外，企業內部激勵機制往往只和銷售業績掛鉤，促使銷售人員重“銷售”而輕收賬，也從另一方面養成了客戶拖欠運費的壞習慣。

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　　大部分海運企業在信用管理機制上的嚴重欠缺，使得信用管理執行不力。授予客戶的信用在主觀的決策控制下運作，缺乏有效的信用決策系統，沒有統一的信用管理制度、客戶資信管理制度、客戶授信制度和應收賬款管理制度，即使有這些制度，也不能有效的執行。同時，由于企業內部的過度集權，缺乏對領導者的制約機制，使企業的信用決策過于集中，風險和責任也高度集中，領導的權威不容質疑，有了某些領導的首肯，信用風險管理完全流于形式，甚至有時連形式也沒有。

　�。ㄎ澹┙M織結構不完善

　　目前，大多數海運企業，應收賬款的管理職能基本上是由航線銷售部和財務部這兩個部門承擔。由于應收賬款控制與銷售管理分離，導致職責不清、相互扯皮、效率低下，甚至出現管理真空等問題，因此光靠這兩個部門，不可能有效地承擔起信用風險管理的職能。許多企業認為，對應收賬款的控制是財務部門的職責，而實際上財務部門更多的是事后控制，并不能承擔信用管理的全部職責。

　　三、關于加強海運企業信用風險管理的幾點設想

　　通過對目前海運企業信用風險現狀及產生的原因分析，應當充分認識加強企業信用風險管理的必要性。具體應當從以下幾個方面著手。

　�。ㄒ唬┲亟ㄆ髽I信用文化

　　企業信用風險控制問題是伴隨著企業的發展過程而逐漸突顯出來的，有效降低信用風險是一個長期而艱巨的任務，它需要企業領導、經理人員與營銷人員、財務人員以及客戶的通力配合與努力來實現。然而由于認識上的偏差，使得信用風險管理障礙重重，企業必須建立信用文化，從根本上改變對信用風險的認識，改變對信用風險管理與維護客戶關系兩者之間的錯誤認識。

　　企業信用文化是企業文化的一個重要內容，要通過信用道德規范和信用知識教育，大力弘揚中華民族誠實守信的優良傳統，普及現代市場經濟的信用文化和信用專業知識，提升企業和個人信用風險管理水平。必須將信用風險管理看成是企業管理的一項重要內容，使員工充分認識到，增加有效銷售、減少壞賬損失、使公司利潤最大化是公司全體員工的共同目標。

　　（二）強化海運業務流程創新

　　傳統的攬貨銷售到收款業務流程，以信用交易為主要的交易方式，對于客戶的資信重視不足。為了克服這些弊端，降低信用風險，海運企業應該改變傳統的業務流程，強化業務流程創新，重新整合業務流程，有效地將企業銷售和收款過程中的各個環節有機地結合起來，實行攬貨和收款責任統一的流程設計，實現銷售業績增長和收賬風險降低這兩個最基本的目標，從而為企業帶來較大的利潤增長空間。

　�。ㄈ�）健全信用風險管理組織機構和機制

　　傳統的企業組織結構，一般以財務部門擔當信用管理的主要角色，這已不能適應完善企業信用風險管理的需要。企業信用風險管理是一項專業性、技術性和綜合性較強的工作，須由特定的部門或組織才能完成。對信用要進行事前控制、事中控制、事后控制，需要專業人員從事大量的調查、分析、專業化的管理和控制，因此設立企業獨立的信用風險管理職能部門是有效途徑。

　　配合獨立的信用管理部門，要建立信用管理機制，主要有資信調查和評估機制、債權保障機制、應收賬款管理回收機制。資信調查和評估機制從交易前期的客戶篩選、評價和控制的角度避免信用風險；債權保障機制在交易中期轉嫁和規避信用風險；應收賬款管理回收機制則在交易的后期密切監控賬款回收，最大限度減少信用風險。

　　（四）開發企業信用風險管理信息系統

　　企業要防范信用交易上的風險，主要應該從自身的管理環節人手。因此，開發企業信用信息管理系統應該是當務之急。筆者認為，該系統主要包括客戶信息系統、信用情報系統、資信調研系統和信用決策系統四個子系統。

　　客戶信息系統主要有客戶的信用狀況、存貨水平、應收賬款、逾期應收賬款及與客戶簽約、客戶提貨、付款等情況，由客戶檔案數據庫、銷售數據庫、應收賬款數據庫組成。信用情報系統是企業獲得日常信用信息的一整套程序和來源，主要收集正在發生的信用數據，除了由信用管理人員自覺收集外，還可以通過訂購專業資信調研機構資信調研報告獲取。資信調研系統主要是系統地分析客戶的資信狀況，對客戶的財務狀況、收入狀況、營運狀況、競爭地位、未來發展趨勢、經濟環境等進行評估。信用決策系統是運用模型對企業進行信用分析，為企業信用決策提供支持。目前，中國遠洋實施的IRIS-II信息管理系統，正逐步使信用風險的管理科學化，為銷售決策提供了有力的系統支持。相信在不遠的將來，海運企業信用風險管理都將步入信息化。