資產處分是企業資本運作的重要內容，其業務構成要素和財務處置方案的多樣性，以及現行稅制對企業股權轉讓、法人財產權轉移、資產經營管理權讓渡等三類企業行為規定的流轉稅、所得稅差別待遇，為企業開展資產剝離經濟活動提供了極富想像力的稅務籌劃空間。

　　事實上，重大資產處分行為更多地表現為企業發展戰略的合理選擇，屬于企業外部交易型戰略范疇中與擴張戰略相對應的收縮戰略。企業通過剝離不適于其長期戰略，沒有成長潛力或影響主營業務發展的生產線、事業部、存量動產、不動產、固定資產、無形資產、勞動力甚至分支機構、子公司整體資產，可以優化資源配置效率，提升核心競爭能力和企業在資本市場的價值。

　　拙文設例論證：依托現行稅制提供的法津條件和征管制度保證，經濟活動主體運用股權轉讓和資產經營管理權讓渡等方法，可以大大降低資產處分的稅收成本，不失為有關利益主體創新資本運營思維和理念的路徑之一。

　　一、 案例描述

　　為了提高案例的探討價值，筆者綜合多個實際案例設計成案例模型如下，其內容主要由三個存在關聯關系的經濟合同組成。

　　合同A：丙企與其貸款擔保方丁企（有限責任公司，增值稅一般納稅人，以下簡稱丁企）就丁企因承擔連帶保證責任代為清償丙企應付到期銀行貸款本息款3200萬元后依法向丙企追索債務一事達成以資抵債協議，涉稅要點如下：

　　鑒于丙企、丁企之間存在反擔保法津關系，雙方協議以丙企設定反擔保義務的廠房及廠房占用土地的使用權作價3000萬元抵償丁企債務，另200萬元債務由丙企以貨幣資產償付。

　　合同B：內資企業甲（有限責任公司，增值稅一般納稅人，以下簡稱甲企）與內資企業乙（有限責任公司，增值稅一般納稅人，以下簡稱乙企）就甲企將其子公司丙（有限責任公司，增值稅一般納稅人，系甲企上游加工企業，以下簡稱丙企）資產轉讓給乙企事宜達成協議，涉稅要點如下：

　　1. 丙企存貨中計有原材料、燃料、半成品、產成品共折價1170萬元轉讓乙企；

　　2. 存量固定資產中除去用于清償丁企債務的廠房共折價2000萬元轉讓乙企；

　　3. 存量資產中無形資產折價800萬元（其中土地使用權折價500萬元，專利技術折價300萬元）轉讓乙企；

　　另查明：

　　1. 丙售乙企固定資產折價中含應征消費稅的小汽車三輛折價23萬元（均未高于原值），含轉讓價高于賬面原值的設備轉讓折價142.5萬元（原值140萬元），含不動產折價600萬元；

　　2. 丙企作為“空殼法人”存續。

　　合同C：乙、丁雙方就乙方租賃丁方名下廠房（即A合同中丙企抵債之廠房）一事達成協議，乙方向丁方按月支付經營租賃費20萬元。

　　綜上所述，甲、乙、丙、丁四方利益主體通過一系列的契約行為，完成了以資抵債和轉移被剝離資產所有權（公司制下，即公司法人財產權）的法律準備。但是，在這樣一組看似專業規范的商事合同約束下，甲企剝離資產的稅收負擔卻達到了十分嚴重的程度。換言之，甲企資本運作管理層在獲得大額現金流入的同時卻步入了履行納稅義務“欲罷不能”的尷尬境地。

　　二、 稅負分析

　　為適度簡化分析模型，本例稅負計算不考慮：（1）增值稅進項稅額；（2）（3）城建稅、教育費附加；消費稅；稅務機關依法進行的納稅調整。

　　那么，按照現行稅法規定，上例中丙企發生的納稅義務有：

　　1.出售增值稅應稅貨物應納增值稅稅額：1170÷（1+17%）×17%=170（萬元） （假定應稅貨物適用增值稅率均為17%）

　　（政策依據：《中華人民共和國增值稅暫行條例》第一、四、五條）

　　2.出售應征消費稅的小汽車，因售價均未超過賬面原值，按現行政策，不需補繳增值稅。

　　3.以高于原值價格銷售已使用過的不屬于不動產的其他固定資產應計增值稅：142.5÷（1+4%）×4%÷2=2.74（萬元）

　　注：關于納稅人出售自已使用過的游艇、摩托車、應征消費稅的機動車以及以高于原值價格銷售已使用過的不屬于不動產的固定資產（指除游艇、摩托車、應征消費稅的機動車以外的固定資產）的增值稅政策，自2002年1月1日起發生重大變化：

　　從2002 年1月1日起，納稅人（無論是一般納稅人還是小規模納稅人）銷售自已使用過的應稅固定資產（指除游艇、摩托車、應征消費稅的機動車以外的），一律按4%的征收率減半征收增值稅，不得抵扣進項稅額。以前相關文件關于如何界定“應稅固定資產”的規定仍然保留，即“應稅固定資產”指不同時具備以下三個免稅條件的固定資產：

　　其一，屬于企業固定資產所列的貨物；

　　其二，企業按固定資產進行管理并確已使用過的貨物；

　　其三，售價不超過其原值。

　　納稅人出售自已使用過的游艇、摩托車、應征消費稅的機動車，從2002年1月1日起，一律以售價是否超過原值來確定征免增值稅。售價超過原值的，按照4%的征收率減半征收增值稅；售價未超過原值的，一律免征增值稅。

　　（政策依據：財稅字「2002」29號《財政部、國家稅務總局關于舊貨和舊機動車增值稅政策的通知》）

　　4.轉讓無形資產應征營業稅：800×5%=40（萬元）

　　5.向乙企銷售不動產應征營業稅：600×5%=30（萬元）

　　6.以廠房及其所占土地的使用權抵償丁企債務應征“銷售不動產”和“轉讓無形資產”項下營業稅共計：3000×5%=150（萬元）

　　（第4、5、6項政策依據：《營業稅暫行條例》第一條、《營業稅暫行條例實施細則》第四條）

　　以上合計應納增值稅、營業稅392.74萬元，約占被剝離資產交易全價的6%，約占被剝離資產中各類流轉稅應稅資產的7%.

　　此外，丙企轉讓房屋、建筑物及土地使用權還涉及土地增值稅（深圳特區為土地增值費）、（受讓方）契稅納稅義務，有關應稅憑證還應繳納印花稅，剝離資產凈收益還應計入應稅所得額繳納企業所得稅。

　　可見，這種以轉移被剝離資產所有權為資產處置主導方式的習慣做法雖然滿足了法律關系明晰化的要求，卻極大地加重了資產剝離的稅收成本。

　　三、 籌劃方案

　　（一）基本思路

　　基本思路是：從查找本例資產剝離高稅負成因入手，通過對資產剝離業務類型、業務構成要素以及財務處置方案的比較分析和再選擇，盡可能地消除資產剝離經濟活動中納稅義務發生、發展的法律基礎和事實基礎。

　　此所謂“法律基礎”是指涉稅當事人以契約形式響應或規避稅法的指引功能，而非稅法本身對某項具體納稅義務發生條件的設定。“事實基礎”是指涉稅當事人實施遵循或背離契約的行為包括有關當事人以行為成立合同從而導致納稅義務最終得以確認這樣一種客觀情況。

　　二者構成稅務機關認定納稅義務是否發生極其重要的兩個層面。

　　（二） 方案設計

　　建議采取只轉移存貨資產所有權或不轉移資產所有權或轉讓股權間接切換法人財產所有權的剝離辦法，構造低稅負的交易模式，以此達到企業資本運作目標和節稅目標“雙贏”的結果。可行性方案包括但不限于以下兩種：

　　次優方案-經營性租賃主導方案

　　要點提示：

　　1.丙企轉移財產所有權的資產限于存貨和使用過的固定資產中的機器設備。存貨由丙企銷售給乙企或其他單位和個人，乙企開具增值稅專用發票。機器設備用于清償丙企對丁企所負債務后由丙企“回租”再轉租給乙企或由乙企向丁企租賃使用。

　　2.其他剝離資產由乙企以經營性租賃方式實質控制，丙企讓渡資產使用、管理、部分收益權和必要的資產處分權。租賃費用額度及租賃期限約定應體現資產剝離的內在要求。

　　3.丙企作為“空殼法人”存續。

　　稅負評析：

　　據此方案，丙企僅發生存貨銷售的增值稅納稅義務和“服務業-租賃”項下營業稅納稅義務以及少量印花稅、城建稅、教育費附加繳納義務，總體稅收成本是比較低的。

　　該方案的顯著缺陷是：資產剝離不徹底。

　　最優籌劃方案-股權轉讓方案

　　要點提示：

　　1.丙企股權全額轉讓給乙企股東或乙企及一個以上乙企之關聯企業；（股權轉讓價應充分考慮丙企資產、負債、所有者權益狀況，合理確認）

　　2.丙企以股權轉讓所得貨幣資產清償對丁企債務，或將對丁企負債轉為丙企股權。丙企法人資格和名稱不變，其他對外法律關系均不改變。

　　稅負評析：

　　1.由于沒有稅法意義上的實物資產所有權的轉移行為發生，本案不發生與實物資產所有權轉讓有關的流轉稅、所得稅納稅義務；

　　2.丙方股東股權轉讓收益應分別計入其股東（法人或自然人）當期投資轉讓收益繳納企業所得稅或個人所得稅；

　　3.債轉股系丙、丁兩方債務重整的特殊形式，表現為丁企投資行為和雙方的債務重整損益，但由于不牽涉貨幣資產支付，按現行會計準則的規定，不確認當期損益，在債權等額折抵股份的情況下，不發生流轉稅、所得稅納稅義務。

　　此方案運用股權轉讓方法巧妙切換資產的法人所有權，既成功剝離了丙企資產，獲得了大額現金流入，又極大降低了稅收成本，不失為一種簡約效能的資產剝離手段。