一、股權投資的核算

　　商品流通企業向其他企業進行股權投資，持有股票的份額占被投資企業發行在外股票的25％以上，并能對被投資企業的經營決策有重大影響力的情況下，采用權益法；反之，企業持有股票的份額不能對企業經營決策有重大影響力的，則采用成本法。

　　（－）權益法的核算

　　權益法是指長期投資賬戶應正確反映投資企業在被投資企業的產權中所占有的份額。在被投資企業獲得利潤時要增加投資企業在被投資企業的資產；反之，在被投資企業支付股利或發生了虧損時，則要減少投資企業在被投資企業的資產，因此，投資企業在“長期投資”賬戶的余額要隨著被投資企業產權的增減變動而相應地進行調整。所以，采用權益法核算長期投資具有以下三個特點：

　　第一，購進股票時，按實際發生的成本計價入賬，包括買價和購進時的附加費用。

　　第二，在每一經營期末，根據被投資企業末期的凈收益或虧損及其所占被投資企業全部股份的比例，作為收益或損失，并據以增加或減少“長期投資”的數額。

　　第三，收到被投資企業發放的股利時，隨著被投資企業權益的減少，要相應地減少長期投資的數額。

　　因而采用權益法核算時，“長期投資”賬戶的余額不僅僅是投資時的實際成本，而是投資在被投資企業凈資產中的份額。它隨著被投資企業凈資產的變化而相應變化。

　　［例］上海百貨公司1月2日向春風玩具廠購進股票200 000股，每股 4 20元，占該廠全部股份的 5O％，取得了表決權，當年末春風玩具廠的凈收益為 180 000元。

　　（l）1月2日，簽發轉賬支票 846 720元，支付 200 000份股票價款及按交易金額的千分之4支付傭金、千分之4交納印花稅等附加費用，并取得了股票，作分錄如下：

　　借：長期投資——股票投資 846 720
　　　　貸：銀行存款              846 720

　　（2）12月31日，根據春風玩具廠的凈收益 180 000元，按占被投資企業的股份的50％調整長期投資，作分錄如下：

　　借：長期投資——股票投資 90 000
　　　　貸：投資收益——股票投資收益 90 000

　　（3）次年2月10日，收到春風玩具廠支付去年的股利 60 000元，存入銀行，作分錄如下：

　　借：銀行存款            60 000
　　　　貸：長期投資——股票投資 60 000

　　（二）成本法的核算

　　成本法是指長期投資賬戶反映投資企業在投資時發生的實際成本。通常始終以實際成本反映長期投資的數額，而不受被投資企業取得收益或發生虧損的影響。

　　只有當投資價值發生很大的貶值或被投資企業支付清算性股利的情況下，才會調整長期投資的價值。清算性股利是指被投資企業將投資人購買其股份之前的留存收益支付的股利。因為清算性股利實際上不是投資收入，而是投資的部分歸還。所以，收到清算性股利時，必須減少長期投資的數額。

　　［例］上海五金公司于 4月 5日購進春江五金廠股票 50 000股，每股7元，占該廠全部股份10％。當年末該廠利潤分配表上的留存收益為 200 000元，并宣告次年 1月 15日發放股利，每股0．30元，屆時共發放股利 15 000元。

　　（l）2月5日簽發轉賬支票 352 800元，支付 50 000份股票價款，及按股票交易金額的千分之4支付傭金、千分之4交納印花稅等附加費用，并取得了股票，作分錄如下：

　　借：長期投資——股票投資 352 800
　　　　　貸：銀行存款              352 800

　　（2）次年 1月 15日，收到春江五金廠分派去年的股利 15 000元，存入銀行，作分錄如下：

　　借：銀行存款                   15 000
　　　　貸：投資收益——股票投資收益    15 000

　　“長期投資”是資產類賬戶。用以核算企業長期投資在外的資產。企業投出資金以及購進不準備隨時變現的各種股票、債券時，記入借方；收回投資，債券到期收回本金及出售股票、債券時，記入貸方；余額在借方，表示企業長期投資在外資產的實有數額。

　　二、聯營投資的核算

　　商品流通企業向其他企業進行聯營投資時，可以貨幣資金進行投資，也可以商場、倉庫、設備等固定資產及庫存商品、材料物資、包裝物、低值易耗品等流動資產各種實物進行投資，還可以專利權、非專利技術、商標權和土地使用權等無形資產進行投資。

　　（一）投出資金的核算

　　商品流通企業以貨幣資金進行投資時，借記“長期投資——其他投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶；以固定資產、流動資產等實物進行投資時，應接與被投資企業評估確認的價格入賬；以無形資產進行投資時，如賬面已有計價的，可以賬面價值入賬，如賬面沒有計價的，應按評估確認的價值入賬。

　　固定資產對外聯營投資時，若評估確認的價值與賬面凈值相一致時，按賬面價值即評估確認的價值，借記“長期投資”賬戶；按已提折舊額，借記“累計折舊”賬戶；按固定資產原值，貸記“固定資產”賬戶；若評估確認的價值與賬面凈值不相同時，除了應先按固定資產賬面凈值借記“長期投資”賬戶；按已提折舊額，借記“累計折舊”賬戶；按賬面原值貸記“固定資產”賬戶外，還應將評估確認的價值與賬面凈值的差額列入“資本公積”賬戶。

　　［例］長寧商廈以商場向順風實業公司進行聯營投資，該商場原值 400 000元，已提折舊 100 000元，經評估確認其凈值為340 000元。

　　（1）撥出商場一幢，作為對順風實業公司的投資額，按賬面凈值轉賬，作分錄如下；

　　借：長期投資——其他投資 300 000
　　　　累計折舊             100 000
　　　　貸：固定資產 　　　　　   400 000

　　（2）同時，將商場評估增值額作為其投資額，作分錄如下：

　　借：長期投資——其他投資 40 000
　　　　貸：資本公積             40 000

　　企業以無形資產對外聯營投資時，若評估確認的價值與賬面價值一致，借記“長期投資”賬戶；貸記“無形資產”賬戶。企業以庫存商品、材料物資、低值易耗品等貨物對外進行投資時，應填制專用發票，列明貨物評估確認的價值和增值稅額，若評估確認的價值與賬面價值相一致時，借記“長期投資——其他投資”賬戶，貸記“庫存商品”、“材料物資”、“低值易耗品”等賬戶和“應交稅金”賬戶。

　　［例］上海時裝公司與魯鎮服裝廠聯營，合同規定以貨幣資金和庫存商品進行投資。

　　（l）通過銀行信匯 100 000元，將款項劃撥魯鎮服裝廠，作為聯營投資額，作分錄如下：

　　借：長期投資——其他投資 100 000
　　　　貸：銀行存款              100 000

　　（2）移交魯鎮服裝廣各種呢絨一批，經評估確認以賬面價值50 000元計價，該批呢絨的增值稅額8 500元，當即開出專用發票以價稅合計作為投資額，作分錄如下；

　　借：長期投資——其他投資           58 500
　　　　貸：庫存商品                         50 000
　　　　　　應交稅金—應交增值稅—銷項稅額    8 500

　　企業以無形資產和各種流動資產對外投資時，如果評估確認的價值與賬面價值不一致時，其差額應列入“資本公積”賬戶，具體核算方法與固定資產相同，不再重述。

　　（二）投資收益和投資收回的核算

　　商品流通企業對外進行聯營投資后，可以根據聯營合同規定，從被投資企業實現的利潤中分得一部分稅后利潤，當取得稅后利潤時，借記“銀行存款”賬戶，貸記“投資收益”賬戶。

　　［例］年末上海時裝公司收到銀行轉來信匯收賬通知，系魯鎮服裝廠付來聯營利潤 20 000元，作分錄如下：

　　借：銀行存款                     20 000
　　　　貸：投資收益——其他投資收益       20 000

　　當聯營合同期滿，中止聯營，從被投資企業收回長期投資時，借記“銀行存款”賬戶，或其他有關賬戶，貸記“長期投資”賬戶，如果收回的投資額大于或小于賬面價值時，其差額作為投資收益或投資損失處理。

　　［例］上海時裝公司與魯鎮服裝廠聯營期滿，收回投資額166 000元，存入銀行，其長期投資賬面價值為 158 500元，作分錄如下：

　　借：銀行存款               166 000
　　　　貸：長期投資——其他投資      158 500
　　　　　　投資收益——其他投資收益    7 500

　　商品流通企業在進行聯營投資時，如果其投資額在被投資企業的凈資產中占有的比例較小，并對被投資企業的經營決策無重大影響力的情況下，采用成本法，具體的核算方法在前面已作了闡述；如果其投資額在被投資企業的凈資產中占有25％以上，并能對被投資企業的經營決策有重大影響的情況下，應采用權益法，其核算方法與股權投資基本相同。

　　三、債券投資的核算

　　企業通過購買新發行的債券進行長期投資時，支付的債券價格，有時與債券的票面價值相等，有時卻與票面價值不一致。當購進債券的價格與票面價值相同時，稱為按面值購進；如果購進債券的價格高于票面價值，稱為溢價購進；如果購進債券的價格低于票面價值，則稱為折價購進。

　　企業以票面價值購進債券的核算與短期投資購進債券的核算方法相同。

　　（一）溢價購進債券的核算

　　企業溢價購進債券，是因為債券的票面利率高于市場實際利率，那么，投資企業按票面利率每年收到的利息將高于按市場實際利率所能得到的利息，因此，溢價是為以后各期多得利息而預先付出的款項，也就是說，投資企業以后各期收到的利息中，還包括溢價購進時預先付出的款項，這部分款項應在以后各期采用直線法進行轉銷，以沖抵投資收益。

　　［例］上海金屬公司于 3月引回購進上海鋼廠 3年期的債券90張，每張票面價值1000元，購進價格為1030元。該債券年利率為10％，每年3月對口支付利息。

　　（l）3月31日簽發轉賬支票 93 070.80元，支付 90張債券的價款 92 700元，及按交易金額的 4％。支付傭金，作分錄如下：

　　借：長期投資——債券投資          90 360.00
　　　　長期投資——上海鋼廠債券溢價   2 710.80
　　　　貸：銀行存款                          93 070.80

　　（2）12月31日預計本年該債券應收利息入賬，作分錄如下：

　　借：長期投資——應計利息           6 750.00
　　　　貸：長期投資——上海鋼廠債券溢價      677.70
　　　　　　投資收益——債券投資收益        6 072.30

　　（3）次年 3月 31日收到上海鋼廠債券利息9 000元，存入銀行，作分錄如下：

　　借：銀行存款                9 000.00
　　　　貸：長期投資——應計利息         6 750.00
　　　　　　長期投資——上海鋼廠債券溢價   225.90
　　　　　　投資收益——債券投資收益     2 024.10

　　企業每年收到債券利息時都攤銷903.60元（677.70＋225.90），3年期滿時2 710.80元的溢價金額全部攤銷完畢，屆時協償還本金時，長期投資的賬面余額為 90 360元，而債券的票面價值為 90 000元，其差額（即傭金）360元應沖減投資收益。

　　（二）折價購進債券的核算

　　企業折價購進債券，是因為債券的票面利率低于市場實際利率，那么，投資企業按票面利率每年收到的利息將低于按市場實際利率所能得到的利息，因此，折價是為了補償投資企業以后各期少收利息而預先少付的款項。這部分少付的款項應在以后各期采用直線法進行攤銷，以作為投資收益的一部分。

　　［例］上海商廈千 6月 30日購進新發行的上海交電公司 4年期的債券 50張，每張票面價值1000元，購進價格為 960元。該債券年利率為8％，每年6月30日支付利息。

　　（1）6月30日簽發轉賬支票 48 192元，支付50張債券的價款 48 000元，及按價款的千分之4支付傭金，作分錄如下；

　　借：長期投資——債券投資                 50 200.00
　　　　貸：長期投資——上海交電公司債券折價         2 008.00
　　　　　　銀行存款                                48 192.00

　　（2）12月31日預計該債券應收利息入賬，作分錄如下：

　　借：長期投資——應計利息                 2 000.00
　　　　長期投資——上海交電公司債券折價　     251.00
　　　　貸：投資收益——債券投資收益               2 251.00

　　（3）次年 6月 30日收到上海交電公司債券利息4 000元。

　　①預計該債券今年應收利息入賬，作分錄如下：

　　借：長期投資——應計利息              2 000.00
　　　　長期投資——上海交電公司債券折價　  251.00
　　　　貸：投資收益——債券投資收益            2 251.00

　　（2）將收到債券利息4 000元存入銀行，作計錄如下；

　　③借：銀行存款               4 000.00
　　　　貸：長期投資——應計利息　　4000.00

　　企業每當收到債券利息時，都攤銷了502元（251+251），4年期滿時2016元的折價金額全部攤銷完畢，屆時債券償還本金時，長期投資的賬面余額為50200元，而債券的票面價值為50000元，其差額（即傭金）200元應沖減投資收益。