2010-12-10 13:27 來源：冀穎
摘要：改革開放以來，國內的中小企業迅猛發展，在國民經濟發展中具有舉足輕重的力量。但近年來我國中小企業受制于融資難，企業獲得的貸款量與其在我國國民經濟和社會發展中的貢獻極不相稱，發展勢頭被嚴重遏制和阻礙，這不利于我國國民經濟的發展和人民生活水平的提高。本文嘗試通過分析我國中小企業融資難的現狀，從信息不對稱和金融抑制兩方面來分析我國中小企業融資困難，為我國進一步解決中小民營企業融資困境提供理論依據。
關鍵詞：我國中小企業；融資；信息不對稱；金融抑制
一、我國中小企業融資現狀
改革開放以來，我國的中小企業如雨后春筍般涌現出來并逐步成為推動我國經濟發展的重要力量之一，在國民經濟中占有越來越重要的地位。然而，中小企業在發展過程中常常會遇到市場難以解決的資金短缺問題，在某種程度上講，資金短缺已經成為中小企業發展的大問題。由相關部門統計結果顯示，與中小企業在整個工業生產中所占據重要地位相比，其所占銀行貸款總額的比例是相當低的，始終在5%上下徘徊，遠遠滿足不了中小企業自身發展的需要。近年來，為了支持中小企業發展，銀行先后出臺了一系列信貸優惠政策措施，旨在通過金融政策支持促進中小企業的發展。盡管各商業銀行對中小企業貸款融資支持力度不斷增大，但中小企業對資金需求缺口仍然很大。
二、主要存在的問題
（一）銀企信息不對稱，融資成本較高。我國大部分的中小企業勞動密集型居多，還沒有建立起現代企業制度，財務管理水平不高，信息不透明和失真的情況普遍存在。自身信用水平低，經常出現資金來源、報表虛假的情況。銀行很難從公開市場上獲悉反映中小企業真實經營狀況的專有信息，對中小企業的真實經營狀況評估困難，又缺乏必要的信用擔保，增加了銀行貸款的審查監督成本和信息成本。從而使銀行對中小企業發放貸款的利率一般都比大企業高。
�。ǘ┪覈慕鹑诠苤戚^多，增大了中小企業融資難度。我國目前雖已是市場經濟體制，但某些領域仍然存在較多的國家管制，尤其是對金融管制更多。比如，利率作為資金的價格，本應由市場來決定，但為了防止通貨膨脹和高利貸的產生，我國中央銀行則統一規定存貸款利率，這樣使利率失去對經濟應有的調節作用。人為控制利率并將其固定在一個較低的水平上，結果必然是單方面刺激了對信貸資金的需求。
三、經濟學意義上，中小企業融資難的原因
信息不對稱對我國民營中小企業融資難的理論解釋。由于信息不對稱，在貸款之前，商業銀行面臨著甄別貸款對象時可能出現的逆向選擇。中小企業對本企業的未來發展前景、企業的財務狀況了如指掌，但商業銀行可能知之甚少，商業銀行沒有相關的專業人員能夠十分準確的分析中小企業的市場狀況和未來發展前景。這樣，商業銀行在面對需要貸款的中小企業時，由于信息的不對稱，就無法對中小企業進行信用水平的分析。所以，前來請求貸款的中小企業可能是更高風險的中小企業，而不是有潛力的中小企業。商業銀行為了規避這種風險，往往要求中小企業提供符合要求的抵押物。即使有抵押物，商業銀行仍然面臨逆向選擇的風險，因為中小企業提供的抵押物可能不容易變現、或者抵押物存在不易被發現的缺陷、或者變現時不能和評估價值相當。當銀行不了解借款人的投資風險時，提高利率會使低風險的借款人退出銀行信貸市場(逆向選擇行為)或者借款人選擇更高的風險項目(道德風險)，從而使銀行的平均風險上升，加劇了我國中小企業的融資難度。
四、政府解決中小民營企業融資困境的對策
（一）發展面向中小企業的地區商業銀行。為解決銀企信息不對稱的題，首先，可以大力發展地區商業銀行，為中小企業融資提供穩定的資金來源。大公司的業務范圍廣，所以其選擇貸款銀行時會優先考慮營業網點廣泛，資本實力雄厚的大型金融機構，一般不會選擇立足地方的金融機構。而地區商業銀行服務于大公司同樣也面臨人才、資金、渠道的劣勢，其選擇大公司為服務對象是不符合自身的競爭優勢的。
�。ǘ┌l展多層次的信用擔保體系。擔保的實質是有償使用第三方的信用來提高被擔保人的信用等級，克服信貸交易中信息不對稱的障礙，以達到社會資源優化配置的目的。而中小民營企業貸款難的直接原因是缺乏有效擔保。我們應當在充分考慮我國實際國情的基礎上，借鑒西方發達國家的經驗和做法，充分發揮政府職能。政府提供融資擔保是以中小企業融資促進為目標，中小企業信用擔保機構大多屬于政策性信用擔保機構，以執行國家的經濟產業政策為目的，而不是以單純營利為目的。具體的操作模式是由中央、地方兩級財政資金為基礎，逐年按財政收入的一定比例劃撥資本，按區域設立地方中小企業融資專業擔保機構，采用法人形態，以市場化的方式運作，由專業機構負責運營，服務于本地中小企業的融資擔保業務。凡符合條件的中小企業都可以申請擔保機構為自己的銀行貸款提供擔保。建立中小企業信用擔保體系需要解決的首要問題是資金來源問題。目前，我國擔保體系資金的籌集可以按照政府為主，社會為輔，多元的籌集資金，可以通過政府預算撥款、資產劃撥、會員企業風險保證金、社會和企業入股、國內外贈予及其他多種方式來解決擔保資金來源的問題。
參考文獻：
[1]鄧榮霖.2004.中小企業制度與市場經濟,中國人民大學出版社
[2]陳文暉.2002,中小企業信用擔保體系國際比較,經濟科學出版社
