資本弱化，又稱資本隱藏、股份隱藏或收益抽取，是指企業投資者為了達到避稅或其他目的，在企業融資方式的選擇上，降低股本的比重，提高負債的比重，以貸款方式替代募股方式進行的融資。資本弱化的主要結果是增加利息扣除，同時減少對股息的課稅。

　　2008年開始施行的新企業所得稅法對債權性投資與權益性投資的比例作出限制，規定企業從其關聯方接受的債權性投資與權益性投資的比例超過規定標準而發生的利息支出，不得在計算應納稅所得額時扣除。近日，財政部、國家稅務總局聯合下發的《關于企業關聯方利息支出稅前扣除標準有關稅收政策問題的通知》（財稅[2008]121號），對關聯方利息支出稅前扣除標準及需要注意的事項進行了明確。為幫助納稅人避開涉稅風險，把握好企業關聯方利息支出稅前扣除標準的操作，本文結合新舊企業所得稅防范資本弱化的有關規定進行分析。

　　把握好債權性投資和權益性投資的具體內涵

　　《企業所得稅法》第四十六條規定，企業從其關聯方接受的債權性投資與權益性投資的比例超過規定標準而發生的利息支出，不得在計算應納稅所得額時扣除。《企業所得稅法實施條例》第一百一十九條明確了債權性投資是指企業直接或者間接從關聯方獲得的，需要償還本金和支付利息或者需要以其他具有支付利息性質的方式予以補償的融資。從關聯方獲得的債權性投資包括：1．關聯方通過無關聯第三方提供的債權性投資；2．無關聯第三方提供的、由關聯方擔保且負有連帶責任的債權性投資；3．其他間接從關聯方獲得的具有負債實質的債權性投資。

　　納稅人把握債權性投資需要關注的有：1．稅法采用固定的債務和權益比率法限制企業的資本弱化，債權性投資不僅包括來自于關聯方的直接融資，而且還包括來自于關聯方的間接融資。如有些企業采用“背靠背”貸款形式（即股東先將款項存入銀行，再由銀行向公司提供貸款），或者采取擔保貸款等資金運作方式，將關聯方之間的貸款偽裝成獨立的第三方貸款，則都可能被稅務機關調整。2．融資補償形式不限于償還本金和支付利息，還包括其他具有支付利息性質的補償方式。如向債權投資方無償捐贈、無償使用和低于公允價值轉讓資產都可以認為是其他具有支付利息性質的方式。

　　權益性投資，是指企業接受的不需要償還本金和支付利息，投資人對企業凈資產擁有所有權的投資。即其金額為企業資產減去負債后的余額，具體包括企業投資人對企業投入資本以及形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤等。

　　由于稅法采用固定的債務和權益比率法，所以要把握好債權性投資和權益性投資的具體內涵，弄清楚計算比率的基礎和關鍵，從而計算出準確的比率，做出是否調整的決定。

　　關聯方利息支出應按比率標準在稅前扣除

　　財稅[2008]121號文規定，在計算應納稅所得額時，企業實際支付給關聯方的利息支出，不超過以下規定比例和稅法及其實施條例有關規定計算的部分，準予扣除，超過的部分不得在發生當期和以后年度扣除。企業實際支付給關聯方的利息支出，除符合本通知第二條規定外，其接受關聯方債權性投資與其權益性投資比例為：1．金融企業為5：1；2．其他企業為2：1。企業同時從事金融業務和非金融業務，其實際支付給關聯方的利息支出，應按照合理方法分開計算；沒有按照合理方法分開計算的，一律按本通知第一條有關其他企業的比例計算準予稅前扣除的利息支出。

　　納稅人需要關注的有：1．必須是實際支付的利息支出才可以扣除，如合同約定應到期支付但實際未支付則不能參與扣除，不以權責發生制為原則，如以其他具有支付利息性質的方式予以補償的融資則需要向稅務機關提供相應證據說明。2．超過部分被剔減后不得在發生當期和以后年度扣除，屬于所得稅申報與會計處理的永久性差異。3．參照《金融企業會計制度》的規定，金融企業包括銀行（含信用社，下同）、保險公司、證券公司、信托投資公司、期貨公司、基金管理公司、租賃公司、財務公司等，這些企業關聯方債權性投資與其權益性投資比例都可以按5：1范圍內計算扣除。如果有其他兼營項目，一定要注意分開計算，否則只能按2：1的比例計算扣除。另外需關注分開計算的方法，要與稅務機關及時進行溝通，要求方法合理并且能取得稅務機關的認可。

　　符合條件的關聯方利息支出可以據實扣除

　　財稅[2008]121號文規定，企業如果能夠按照稅法及其實施條例的有關規定提供相關資料，并證明相關交易活動符合獨立交易原則的；或者該企業的實際稅負不高于境內關聯方的，其實際支付給境內關聯方的利息支出，在計算應納稅所得額時準予扣除。

　　根據企業所得稅法及其實施條例的有關規定，關聯企業應提供的相關資料包括：1．與關聯業務往來有關的價格、費用的制定標準、計算方法和說明等同期資料；2．關聯業務往來所涉及的財產、財產使用權、勞務等的再銷售（轉讓）價格或者最終銷售（轉讓）價格的相關資料；3．與關聯業務調查有關的其他企業應當提供的與被調查企業可比的產品價格、定價方式以及利潤水平等資料；4. 其他與關聯業務往來有關的資料。獨立交易原則，是指沒有關聯關系的交易各方，按照公平成交價格和營業常規進行業務往來遵守的原則。納稅人應當及時提供這些資料，據以證明交易活動符合獨立交易原則，最好在交易前向稅務機關提出與其關聯方之間業務往來的定價原則和計算方法，稅務機關與企業協商、確認后，達成預約定價安排，就可以據實扣除利息支出。

　　關于實際稅負的比較，也是納稅人需要關注的重點，避免不用調整而進行了調整。如A企業與B企業是關聯企業，A企業為經稅務機關批準適用15%稅率的高新科技居民企業，B企業為一般的居民企業，不享受優惠稅率，稅率為25%，則由A企業支付給B企業的關聯方利息支出，即使超過了債權性投資與權益性投資的比例標準，也不用做納稅調整，A企業可以據實扣除。因為根據一方利息支出為一方利息收入的原則，在境內關聯方并沒有達到避稅降低總稅負的目的，不應受到調整。納稅人需要關注的是，此項規定僅限于雙方都是境內企業，境外企業則要受比例限制。

　　關聯方取得的所有利息收入都應納稅

　　財稅[2008]121號文規定，企業自關聯方取得的不符合規定的利息收入應按照有關規定繳納企業所得稅。也就是說，取得不符合規定的利息收入的關聯企業不得從所得稅應稅收入中扣減相應收入，而應當按利息收入全額繳納所得稅。

　　此項規定可以使超過規定標準利用關聯企業資本弱化的企業“竹籃打水一場空”，并且可能額外負擔稅收。如A、B兩家關聯企業，A企業適用25%的一般居民企業稅率，而B企業適用15%的高科技企業稅率，A、B企業都常年盈利。B企業借一定數額款項給A企業，A企業符合規定比例利息支出可扣除1 000萬元，如果支出剛好1 000萬元的話，通過資本弱化可節省兩企業所得稅納稅成本1 000×（25%-15%）=100（萬元）。而如果利息支出達到1 100萬元，超規定標準100萬元的話，則兩企業節省的所得稅反而降到了1 000×25%-1 100×15%=85（萬元）。所以，相當于稅法為部分納稅人濫用資本弱化設了一道“坎”，跨過了這道“坎”就得不償失了。