2009-07-06 16:10 來源：尉然
摘要：百年不遇的金融危機席卷全球，使世界經濟陷入了自二戰以來最為嚴重的衰退，作為以公允價值為計量模式的會計工具，在這次金融危機中起到推波助瀾的作用，進一步加據了金融危機的廣度和深度，充分暴露出以公允價值為計量模式的弊端，本文分析了公允價值的內涵及特征，并指出其理論存在的缺陷和會計準則存在的問題，建議進一步完善公允價值計量的方法，真實地反映出企業的內在價值和經營成果。
關鍵詞：公允價值 計量模式 缺陷
源于美國的次貸危機已發展成全面金融危機，而且正在向實體經濟滲透，向全球蔓延，給世界經濟帶來嚴重影響。在此次金融危機的演變過程中，公允價值會計飽受指責，一些損失慘重的金融機構對公允價值會計計量方法做出猛烈抨擊，他們認為：第一，公允價值隨市場波動而變動，價值變動隨意性很大，在不斷低迷的市場中，公允價值計量要求不斷對金融資產重新計價，賬面價值大幅縮水，進而引起大規�？只牛沟煤蠊粩鄲夯�；第二，公允價值并不能反映金融資產的真實價值，盡管目前證券的市場價值不斷下降，但金融機構仍然持有資產且沒有意圖低價出售，按照公允價值會計的要求，卻要承擔資產減值的損失；第三，部分資產的證券市場已經嚴重失靈，大量持有該類證券的機構取得緊跟市場的價格出現困難，按照其他方法確認公允價值又缺少實務指南，在現行市場條件下，確定一些證券的公允價值幾乎不可能，公允價值計量模式已陷入困境，因此，我們必須對現行的公允價值計量模式進行深入的反思。
一、公允價值的內涵、特征及假設條件
公允價值，英文為Fair Valve亦稱Market Valve或Market to Market,所謂公允價值是指以市場價值或未來現金流的現值作為資產和負債的主要計量屬性。我國新會計準則規定：“公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額。” 在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。存在市場交易價格的情況下，交換價格即為公允價值。新準則強調的是公平交易、熟悉情況的雙方自愿、金額能取得并可靠計量，由此可見，公允價值的最大特征就是來自于公平市場的確認。
從廣義上說，公允價值的本質是反映交易和事項內含的公平、公允的價格。美國和國際會計準則的定義均認為公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或債務清償的金額。從狹義上講, 公允價值作為獨立的一個計量屬性,它所反映的是一種模擬市場的價格,在尚未交易和非清算的情況下,采用各種估價技術進行近似市場定價方式的評估,從而試圖得到相對公允、合理的價格,以反映其靜態價值。
1、公允價值的假設條件
�。�1）為公平交易形成的價格；公平交易是公允價值形成的一個最重要的基本條件，交易雙方應該彼此平等，自由的進行交易。
（2）為交易雙方應當是持續經營企業，不打算或不需要進行清算、重大縮減經營規模，或在不利條件下仍進行交易。這一假定實際上是對公平交易進行補充定義及說明。如果交易一方或雙方在財務困難或面臨重大經營規模調整，縮減時候，交易形成的價格往往是不是公允的，不是正常交易形成的價格。
�。�3）為交易雙方應是熟悉情況的，這一假定仍然是對公平交易的補充。如果交易一方或雙方不熟悉交易對象的情況，其形成的交易金額很難說是公允的。
2、公允價值的特性
在確定公允價值時，必須同時滿足上述三個前提假定。公允價值是在公平交易中，由自愿交易的雙方所達成的價格，而不是交易一方主觀預期希望達成的價格。因此，公允價值是一個客觀的現時價值，而不是主觀的價值。
對于資產來說，公允價值是其進行交換時形成的交換價值金額，具體來說，是其交換帶來的未來現金流量的現值�，F值體現了現時價值而不是未來價值。資產用公允價值計量在較大程度上比歷史成本進行計量符合會計上對資產的定義，資產是指企業過去交易或者事項形成的，由企業擁有或者控制的，預期會給企業帶來經濟利益的資源。在資產定義中，預期給企業帶來經濟利益是資產的一項重要特征，資產運用公允價值特性進行計量，能充分地反映出資產這一特征。
對于負債來說，公允價值是其進行清償形成的金額。以公允價值計量負債，符合負債定義的條件。負債是指企業過去交易或者事項形成的，預期會導致經濟利益流出企業的現時義務。企業承擔的現時義務以其公允價值屬性計量，能夠更好符合對債務計量的特征。
對于金融工具來說，公允價值還反映了金融工具的信用質量。也就是承擔義務一方的企業或主體的信用品質（信用等級程度）。如債務人的信用品質較差，在違約概率較大時，作為債權人一方，可能以較大的折現率來對此債權進行折現清償。
3、公允價值計量屬性與其他會計計量屬性的相互關系及優點
公允價值和其他四種會計計量屬性，歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值定義的區別是顯而易見的，但它們之間是存在交叉之處的。公允價值計量并不截然排斥其他四種會計計量屬性。
對于歷史成本來說，在運用到資產的初始計量時，如果交易是公平的市場中進行的，歷史成本則反映了資產取得的公允價值。對于重置成本來說，在運用到資產后續計量時，重置成本在有較大程度的可能反映了資產的公允價值，運用到負債計量時，重置成本也有較大程度的可能反映了負債的公允價值，可變現凈值是以公允價值扣除繼續發生的成本和相關銷售費用來計量的。現值計量最主要的目的是為了體現資產或負債的公允價值，但它也并不排斥企業對未來現金流量的主觀預測和判斷
以公允價值對資產和負債情況進行計量，由于其反映了資產負債現時真實價值，對債權人、投資者、社會公眾來說，以此為計量基礎反映的會計信息提供了其決策更相關和有用的信息，極大地提高了會計信息的有用性，受到了社會公眾的普遍歡迎。因此，以公允價值進行計量已經成為國際會計的一種潮流趨勢，代表了國際會計發展和改革的一個最主要的方向。近年來,國際會計準則及美國等一些市場經濟發達國家頒布的會計準則,紛紛將公允價值作為重要甚至是首選的計量屬性來加以運用, 特別是對于可以取得公允價值的交易或者事項中，以提高社會公眾對于會計信息的相關性。
二、公允價值理論存在的缺陷
但是，公允價值會計其目前存在的缺陷也是明顯的。公允價值反映現時價值，與決策確實比較相關，但其可靠地取得卻難以確保，尤其在金融危機的背景下更難以保證準確公允價值的公允性、合理性。具體說來，（一）、公允價值理論的假設前提很難滿足。首先，在交易市場的交易行為很難界定該交易行為是否公平，因為交易的雙方最終結果有盈虧，對哪方是公平難以確定；其次，交易的雙方也很難界定是熟知交易對象，事實上，市場總是存在信息不對稱性，一方總比另一方要知道多的信息，另外熟知的定義，熟知的程度比較，實踐很難界定；再次，交易市場總是存在強者與弱者，市場參與從來就沒有公平性，那種理想的市場交易環境及公允價格在現實的市場很難得到反映，換而言之，理想的市場與現實的市場有相當大的距離。（二）公允價值反映的利潤不真實。反對者認為會計必須是對過去的事項可以進行計量，而不是對未來將要發生的事項進行計量，否則財務會計變成財務預測，公允價值理論將未實現的公允價值變動記入利潤，違背了會計核算的最基本的原則－－－－權責發生制；（三）、公允價值（機會成本），不能提供與收入、費用相配比的，以確定經營成果的相關信息；（四）、公允價值計量資產價值的真實性值得懷疑，會計計量以持續經營為前提，如果公司一旦被出售的話表現出的是清算價格而不是市場價格，其計算出的利得和損失沒有依據；（五）、公允價值提供的信息沒有相關性，當只有公司清算時，公允價值會計提供的脫手價格信息才具有相關性，如果公司將持續經營的話公允價值的脫手價格信息不具有相關性；（六）、利潤反映不科學。如果存貨以市場價格從脫手價格計量的話，那么其反映的銷售利潤為零，因此，會計核算的重點變成了價格變動，使報表閱讀者無法獲取真實的信息，則無法對企業的業績進行評價；（七）、公允價值理論對企業的無形資產因不能單獨出售不予計價，因而對無形資產的價值考慮不夠充分，未能充分體現企業整體資產價值；（八）、不具有可加性。公允價值認為，只有過去的或現在的經濟活動為基礎計量方法才是客觀的、預期的數據不能于現有的數據相加，如果資產強行處置與漸進、有序處置存在差異的話，那么實際確定現行現金等價物肯定預計，那么就與公允價值模型產生矛盾，另外當單項資產處置與資產組合處置，價值存在很大差異，因此，得出現行現金等價物本身不能相可加性；（九）、公允價值反映資產的市價，而不是反映企業的內在價值，因此，采用公允價值計量有對資產價格助漲助跌的作用；（十）、在相關資產、負債不存在活躍市場或實際成交時，其公允價值的計算確定往往帶有企業對其價值的主觀判斷，這種判斷未得到實際公允市場交易的確認，因此其可靠性相對難于驗證
三、現行的公允價值會計準則存在的弊端，
1．采用現行公允價值計量模式，受市場因素影響較大，扭曲了資產內在的價值，背離了會計核算謹慎性原則
我國現行會計準則對公允價值的定義描述為，在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額。通俗地說公允價值就是市價。一般而言， 當資產或負債存在活躍的市場，活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值；當不存在活躍市場，參考熟悉情況、自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格或參照相同或相類似的其他資產或負債等的市價確定其公允價值；當不存在上述兩種情況時，應當采用估值技術等確定公允價值。同時準則還規定，以公允價值模式后續計量長期股權投資、投資性房地產、建造合同形成的資產、遞延所得稅資產、租賃中出租人為擔保余值以及金融資產的公允價值變動損益計入損益。由于經濟本身具有周期性，當經濟處在繁榮期時，對于持有大量金融資產及金融衍生工具的企業會因價格上漲，而導致其投資收益大增，進而增厚利潤。同時，其股權企業也坐享其成，水漲船高；當經濟處在下行期或金融危機時，該類企業持有的金融資產大幅縮水，投資巨虧，甚至面臨破產，其股權企業也深受其害。公允價值成了一柄雙刄劍，可謂“一榮俱榮，一損俱損”。
2．現行的會計準則有關規定未能充分反映企業資產整體價值
企業的整體價值包括有形資產的價值和無形資產的價值，會計準則應采用恰當的計量方法公允地反映企業的內在整體價值，而目前的會計準則在這方面還有所缺陷，表現在以下方面：(1)現行的會計準則僅對資產進行了公允地反映，而對以成本法核算的負債是否要公允的反映卻未做出規定。(2)現行的準則對以歷史成本法計量的非流動資產規定了資產減值的會計處理，對于流動資產可以允許計提壞賬準備和跌價準備，卻沒有明確地規定上述資產賬面價值與公允價值之間升值的問題如何處理，同時我國現行的會計準則規定資產減值準備不能轉回，更不能體現資產的公允價值；(3)企業的整體資產價值不僅僅是單個資產價值的累加，而決定于未來持續流入的現金流及盈利能力。現行的會計準則僅要求反映企業各項資產或資產組的公允價值，卻未規定對企業整體的公允價值進行反映，因此對于整體資產公允價值與各項資產累加的公允價值扣除負債的公允價值的差異即商譽的會計處理，準則沒有做出規定。
3．現行會計準則下合并財務報表存在的問題
合并報表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企業集團整體財務狀況、經營成果和現金流量的財務報表，反映的對象通常由若干個法人組成的會計主體，是經濟意義上的主體，而不是法律意義上的主體。合并財務報表是以納入合并范圍的企業個別財務為基礎，根據其他有關資料，按照權益法調整對子公司的長期股權投資后，抵消母公司與子公司、子公司相互之間發生的內部交易對合并財務報表的影響編制的。因此，合并報表能夠向財務報告的使用者提供反映企業集團整體財務狀況、經營成果和現金流量的會計信息，有助于財務報告的使用者做出經濟決策。合并財務報表有利于避免一些母公司利用控制關系，人為地粉飾財務報表的情況的發生。但是，我們認為合并財務報表在實際操作中依然存在一些問題：
首先合并財務報表缺乏法律基礎，從法律理論上講，母公司與子公司均是獨立的法人單位，對外獨立承擔民事權利、民事義務。合并財務報表會將子公司的資產、負債及所有者權益并入母公司，母公司實際并未對子公司的資產負債享有權利和承擔義務，合并報表會計處理與實際情況不符，會計理論沒有很好的解決這一矛盾。第二，合并財務報表抵消了母公司與子公司正常的內部交易，未能真實地反映母公司的資產、負債及所有者權益。例如， B公司為A公司的全資子公司，A公司將其成本為10萬的庫存商品，以市價銷售給B公司為12萬，不考慮相關稅的問題，A公司的銷售利潤為2萬，但根據會計準則有關合并報表的規定，對該項交易行為進行抵消，抵消的結果是不產生任何銷售利潤，庫存商品賬面價值仍為10萬，而其市場的公允價值是12萬，而準則僅對存貨計提跌價準備，卻未對賬面價值與公允價值的升值進行調整，進而導致合并財務報表中的資產和損益未能公允地反映。第三，合并財務報表增加母公司不必要的法律風險和財務風險。合并報表反映的是集團整體的資產、負債及所有者權益，一旦子公司存在有毒資產或財務報表存在瑕疵，就會將風險和責任轉移給母公司。因此，母公司會增加不必要的法律風險和財務風險。
總之，在此次金融危機背景下，社會各界已經認識到現行公允價值計量的弊端，正積極探索、尋找更好的計量模式，遵循謹慎性原則，運用有效計量方法，防范或避免因市場波動對會計計量的干擾和影響，以真實地反映出資產的內在價值和企業的經營成果。
參考文獻：
1．企業會計準則，中華人民共和國財政部．經濟科學出版社，1-6
2．會計發展史，王建忠．東北財經大學出版社
3．會計歷史與理論研究，王光遠．福建教育出版社
