一、《專業評估執業統一準則》簡況

　　為制定資產評估行業統一的專業準則，提高評估質量，維護資產評估行業信譽，1986年美國八個評估專業協會和加拿大評估協會聯合制定了《專業評估執業統一準則》（USPAP ），之后由新成立的美國評估促進會（AF）取得了該準則的版權，負責《專業評估執業統一準則》的修訂、出版工作。在經歷了美國二十世紀八十年代中期的不動產泡沫經濟引發的評估業危機之后，1989年美國國會制定的《金融機構改革、復原和強制執行法令》（FIRREA）中明確規定，評估人員執行與聯邦交易相關的資產評估業務，必須遵守《專業評估執業統一準則》；美國各大評估協會也都要求其會員執行資產評估業務需遵守《專業評估執業統一準則》。因此，《專業評估執業統一準則》成為美國評估行業公認評估準則，并隨著資產評估業國際交流的發展，逐漸發展成為國際評估界最具影響力的評估準則之一。

　　與英國等以不動產評估為主的國家不同，美國資產評估行業呈現出綜合性的特點。不僅不動產評估有著悠久的發展歷史，非不動產評估也有著長足的發展，如企業價值評估、無形資產評估、機器設備評估、動產評估等。美國評估行業的綜合性充分體現在準則體系上，《專業評估執業統一準則》是一部典型的綜合性評估準則，包含了資產評估行業的各個專業領域。美國評估促進會下屬的評估準則委員會（ASB ）負責準則的制定和修訂工作，每年出版一部最新版本的《專業評估執業統一準則》。2003版《專業評估執業統一準則》10個準則、10個準則說明（SMT ）和23個咨詢意見（AO），其中以10個準則為主要構成部分，包括：

　　準則1 不動產評估

　　準則2 不動產評估報告

　　準則3 評估復核及報告

　　準則4 不動產評估咨詢

　　準則5 不動產評估咨詢報告

　　準則6 大宗資產評估及報告

　　準則7 動產評估

　　準則8 動產評估報告

　　準則9 企業價值評估

　　準則10企業價值評估報告

　　二、《專業評估執業統一準則》準則9 和準則10簡況

　　企業價值評估在美國有著悠久的發展歷史，美國企業價值評估理論研究和實踐十分發達。在美國各大學的商學院的課程中普遍開設企業價值評估課程，企業價值評估著作也十分豐富，在各國有著重要影響。由于美國綜合國力強大，資本市場和企業購并行為十分普遍，因此美國企業價值實踐在世界各國中最為發達，從業人員眾多。不僅有許多大小不等的專業評估公司從事企業價值評估業務，在投資銀行、券商、商業銀行、大型企業中也有許多企業價值評估師進行企業價值評估或復核工作。美國企業價值評估理論研究與實踐成果集中體現在評估著作和評估準則中，在評估準則方面，美國評估師協會（ASA ）最早制定了企業價值評估準則，其他評估協會以及美國注冊會計師協會等近年來也在其影響下陸續制定了企業價值評估方面的準則，但美國企業價值評估的精華集中體現在《專業評估執業統一準則》中的準則9 和準則10.

　　《專業評估執業統一準則》的指導思想之一是評估業務與評估披露并重，因此企業價值評估準則也將企業價值評估業務與企業價值評估報告與披露分別予以規范。準則9 是關于企業價值評估（包括無形資產評估）業務的準則，準則10是關于企業價值評估（包括無形資產評估）報告的準則。這兩個準則最早制定于1987年，并經過了多次修訂，最近一次修訂是2000年7 月，但修訂幅度并不大。根據評估行業的發展，美國評估促進會決定從2003年起對準則9 和準則10將進行較大程度的修訂工作。

　　三、《專業評估執業統一準則》關于企業價值評估業務的主要要求

　　準則9 對企業價值評估做出以下原則性要求：

　　（一）要求評估師在進行企業價值和無形資產評估時，必須明確所要解決的評估問題及與其相關的工作范圍，并正確履行必要的研究和分析程序，以形成可信的評估結論。

　　工作范圍（scope of work ）是美國評估界近年來推崇的重要概念之一，主要指評估師在執行某項評估業務中所需要收集和分析的信息的數量和種類。評估師有義務根據評估項目的具體情況，明確適當的工作范圍并據此執行必要的工作程序。

　　（二）要求評估師在進行企業價值和無形資產評估時，必須

　　1 、熟知、理解并正確運用必要的公認評估方法和程序，以形成可信的評估結論；

　　2 、不得發生嚴重影響評估結果的疏忽；

　　在評估業務中，評估師應當根據確定的工作范圍，充分勤勉地收集事實性資料，并確信對評估判斷和推論有實質和重大影響的數據資料經過了查驗，必要時這些數據資料還經過了分析。評估師還必須以十分審慎的態度，進一步對這些數據資料進行分析，以防止產生可能嚴重影響其評估判斷和評估推論的錯誤。

　　3 、在不得發生嚴重影響評估結果的疏忽的要求基礎上，《專業評估執業統一準則》進一步要求評估師應當以謹慎和勤勉的態度執業。雖然一些小的差錯并未對評估結果造成嚴重影響，但如果一系列這樣的小差錯匯總起來就可能會嚴重影響評估結果的可信性，因此評估師應當避免這樣的情況發生。

　　（三）要求評估師在進行企業價值和無形資產評估時，應當明確以下主要事項：

　　1 、委托方和任何評估報告的其他期望使用方以及委托方對評估結論的期望用途，但委托方的要求或其對評估結論的期望用途不得影響到評估執業的公正性；

　　2 、評估項目的目的，包括價值標準（定義）；

　　3 、評估基準日；

　　4 、被評估的企業、資產或權益，包括明確任何可能影響價值的交易合同、股權限制、企業章程或合伙協會限制條款及類似的因素；確定所有權控制狀況。

　　投資者在企業中擁有多數控股權或只占少數股權，對其股權價值有重要影響，在美國企業價值評估理論與實踐中，對控股權因素十分重視，對控股權溢價與少數股權的貼價進行了較多研究。因此，準則9 要求必須對控股權因素予以特別的關注，并指出企業控股的條件可能受法律、所有者權益的分額、合同關系或許多其它因素的影響。企業的控股程度或控股地位的喪失取決于各種因素和條件的綜合結果。這些因素和條件必須置于專門的背景下予以評價。

　　準則9 還指出，股權價值占企業總體價值比例并不一定等同于其股權比例。

　　反之，企業價值也不一定是企業各部分權益價值直接的數學累加。

　　5 、完成評估業務所必要的工作范圍。

　　準則9 指出，評價工作范圍確定的合理與否主要考慮相同或相類似評估服務中市場參與者的期望和同業人員在相同或相類似評估項目中遵循《專業評估執業統一準則》所應進行的工作。

　　準則9 指出評估師確定工作范圍時必須擁有充分的依據，如果排除委托方和評估結果使用者或相同或相類似評估項目的同業人員認為相關的信息和工作程序，也必須擁有充分的依據。評估師在執業中，不能允許所受到的對研究和分析工作的限制導致形成不可信的評估判斷和結論。

　　6 、任何必需的特別假設；

　　準則9 指出評估師只能在下列情況中使用特別假設：

　　。形成可信評估判斷和評估結論所必需的；

　　。評估師有作出特別假設的合理依據；

　　。采用特別假設后能夠形成可信的評估分析；

　　。評估師履行《專業評估執業統一準則》中關于特別假設的披露要求，即在評估報告中需充分說明所作出的特別假設并說明其對評估結論的影響。

　　7 、任何必需的非真實性條件；

　　準則9 指出評估師只能在下列情況中使用非真實性條件：

　　。采用非真實性條件是法律法規的明確要求，或是進行恰當的評估分析的要求和進行評估比較的要求；

　　。采用非真實性條件后能進行令人信服的評估

　　分析:

　　評估師履行了《專業評估執業統一準則》中關于非真實性條件的披露要求，即在評估報告中予以明確披露并說明其評估結論的影響。

　　（四）在企業可能會清算的前提下對企業價值或無形資產進行評估時，評估師應當調查企業整體或部分清算時的價值高于其持續運營價值的可能性。

　　準則9 認為企業的持續經營并不總是評估價值的最佳前提，企業整體或部分清算時可能會導致更高的評估價值，如果企業整體或部分清算是評估的前提，對清算的企業不動產或動產進行評估則可能是恰當的。在這種情況下，評估師要根據不動產評估準則和動產評估準則充分考慮其專業勝任能力。

　　（五）在進行企業價值評估和無形資產評估時，評估師應當根據確定的工作范圍，收集和分析有與評估相關的信息資料，包括：

　　1 、評估師應當選擇適用于評估項目的一種或多種評估方法，進行評估判斷和評估推論。準則9 指出，評估師應當根據獲得的充分、可靠數據資料使用所有相關的評估方法，但并不強制要求評估師必須使用所有的評估方法。如果某種評估方法并不適用于具體項目則不必采用。

　　2 、根據項目具體情況，研究企業的過去、現在和未來狀況，并對企業所處的經濟環境和行業環境進行研究；在能夠獲得充分信息資料的情況下，對企業本身或類似企業的證券交易狀況也應進行分析和研究，分析包括下列資料在內的信息：

　　（i ）企業的性質和發展歷史；

　　（ii）影響企業、企業所處行業和宏觀經濟發展的經濟金融環境；

　　（iii ）企業以往的經營業績、目前的經營狀況和未來發展前景；

　　（iv）所評估的企業股權或企業其它的所有者權益以往的出售狀況；

　　（v ）類似企業或類似公眾持股公司股權的轉讓情況；

　　（vi）影響類似企業權益以往轉讓的價格、契約規定和條件；

　　（vii ）無形資產的經濟效益。

　　（六）在進行企業價值評估和無形資產評估時，評估師應當對各種評估方法得出的評估結論進行必要分析調整，得出最終的評估結論。

　　在過去的《專業評估執業統一準則》中，對各種評估方法得出評估結論的必要分析調整并未做出單獨的要求，而是將其置于對銷售歷史進行分析的要求之中。

　　為表明這種分析調整是一個獨立的評估程序，在2003年版地《專業評估執業統一準則》對此做出了單獨要求。準則9 指出評估師應當對各種方法得出的評估價值的可依賴程度進行分析評價，對評估結論所依據資料數據的質量和數量進行分析。

　　評估價值的最后結論取決于評估師的判斷，而并不是數學運算的結果。

　　四、《專業評估執業統一準則》關于企業價值評估報告的要求

　　準則10對企業價值評估報告做出以下原則性要求：

　　（一）評估師在報告企業價值或無形資產評估結論時，應當以不會引起誤解的方式說明每一項分析、判斷和結論。

　　準則10規范了企業價值評估報告的內容和信息披露和程度，并未指定企業價值和無形資產評估報告的形式、格式和風格，認為評估報告的形式、格式和風格取決于評估服務使用者和提供者的需要。

　　（二）企業價值評估報告可以采用書面形式或口頭形式，應當：

　　1 、以不會引起誤解的方式清晰、準確地說明評估；

　　2 、包含充分的信息資料，使評估結果使用者理解評估報告并能充分注意有關信息數據的特殊的限定條件；

　　3 、清晰和準確地披露所有影響評估結果的特別假設和非真實性條件，并說明其對評估價值的影響。

　　準則10要求評估師應當在評估報告說明這些特別假設和非真實性條件對評估價值是否構成了正面影響、負面影響或無相關影響。

　　（三）準則10規定書面企業價值評估報告分為評估報告（Appraisal Report）

　　和限制用途評估報告（Restricted Use Appraisal Report ）兩種類型。如果評估報告的使用者包括委托方之外的相關當事方，評估師只能采用評估報告；如果評估報告的使用者僅指委托方，則可以采用限制用途評估報告。兩種評估報告的主要區別在于報告的內容和披露的信息程度。

　　準則10要求選取評估報告類型應當保證適用于評估報告的期望用途，并指出除非在評估業務中得到確認，任何收到評估報告副本的當事方并不能成為評估報告使用者。

　　（四）評估報告應當至少包括以下內容：

　　1 、說明委托方和任何期望使用者的名稱或類型。

　　如果委托方不希望暴露其身份，評估師可以在評估報告中不說明其身份，但仍應在工作底稿中予以說明。

　　2 、說明評估的期望用途

　　3 、以簡要的方式提供足以說明被評估企業的信息

　　4 、根據評估項目具體情況，說明被評估企業權益與控股權相關的信息及其判定標準

　　5 、說明評估目的，包括價值標準（定義）及其來源

　　6 、說明評估基準日和評估報告日

　　7 、以簡要的方式向委托方和任何評估報告期望使用者說明為進行評估業務所確定的工作范圍

　　8 、說明所有影響評估分析、意見和結論的假設、非真實性條件和限制條件

　　常用或普通的假設和限定條件可以在評估報告的特定部分予以集中說明。非真實性條件和特別假設必須與其所影響的評估結論同時出現。

　　9 、簡要說明所分析的信息資料、采取的評估程序以及支持評估分析、意見和結論的推理

　　10、說明任何對準則9 規定的偏離及不使用常用評估途徑的理由

　　11、包括評估師簽字的聲明

　　（五）限制用途評估報告應當至少包括以下內容：

　　1 、說明委托方

　　2 、說明評估的期望用途

　　3 、充分說明被評估企業的信息

　　4 、根據評估項目具體情況，說明被評估企業權益與控股權相關的信息及其判定標準

　　5 、說明評估目的，包括價值標準（定義）及其來源

　　6 、說明評估基準日和評估報告日

　　7 、說明收集、查驗資料的程序，提供數據或指明在評估師工作底稿中包括說明工作范圍的項目協議書

　　8 、說明所有影響評估分析、意見和結論的假設、非真實性條件和限制條件

　　常用或普通的假設和限定條件可以在評估報告的特定部分予以集中說明。非真實性條件和特別假設必須與其所影響的評估結論同時出現。

　　9 、說明所執行的評估程序，說明評估結論并提及與工作底稿的關系

　　評估師應當形成明晰的工作底稿以支持限制用途評估報告，工作底稿的內容應當足以支持形成一份評估報告。必要時，在不違反相關法律和規定的前提下，委托方或委托方授權的人員和履行了恰當手續的相關法律授權人員及同業復核人員可以查閱工作底稿。

　　10、說明任何對準則9 規定的偏離及不使用常用評估途徑的理由，說明該限制用途評估報告僅限于委托方使用，并警示如果不閱讀包括在評估師工作底稿中的相關信息，將無法對限制用途評估報告中的評估結論形成正確理解。

　　11、包括評估師簽字的聲明

　　（六）評估師應當在書面企業價值評估報告中作如下聲明：

　　我以我的學識與誠信保證：

---- 本報告所包含對的事實敘述是真實和準確的。
---- 報告中的分析、判斷和結論僅受報告中假設和限定條件的限制，是我個人的公正和無偏見的專業分析、判斷和結論。
---- 對于報告中所評估的資產，我不具有任何現存的或將來的利益( 如擁有一定的利益，需詳細說明 )；對于報告涉及的各方，也不存在我的任何個人利益(如存在一定的個人利益，需詳細說明 )。
---- 對于報告中所涉及的資產和評估項目所涉及的各方，我不存有任何的偏見。
---- 我受聘于本評估項目不是為了求證或報告事先決定的結論。
---- 我完成本評估項目的報酬，與迎合委托方需要而求證和報告預先決定的價值無關，與評估結論和使用評估結論而實現的結果或發生的行為無關。
---- 我的分析、判斷和推論以及本報告都是遵循《專業評估執業統一準則》的要求進行的。
---- 無人對本誓言的簽署者提供企業評估業務方面的重要幫助。( 如得到了這樣的幫助，則應當列示每一位提供企業評估業務方面的重要幫助者的姓名 )

　　（七）口頭企業價值評估報告也應當包括前述基本內容。