只要期權(quán)還未到期，它的價(jià)值就不會(huì)確定。在期權(quán)到期之前，其價(jià)值會(huì)受到多種因素的影響，包括交割價(jià)格、股票價(jià)格、距到期日時(shí)間的長短等。

　　交割價(jià)格和股票價(jià)格  當(dāng)其他條件不變時(shí)，交割價(jià)格和股票價(jià)格越高，看漲期權(quán)的價(jià)格就越低。然而，無論將交割價(jià)格定得多高，看漲期權(quán)的價(jià)值都不可能是負(fù)值；并且只要在到期日之前，股價(jià)有超過交割價(jià)格的可能，該看漲期權(quán)就有價(jià)值。對看跌期權(quán)來說，有較高的交割價(jià)格的看跌期權(quán)的市場價(jià)值也會(huì)“高于”低交割價(jià)格的其他等值看跌期權(quán)的價(jià)值，當(dāng)股票以低于交割價(jià)格的價(jià)格購買時(shí)，看跌期權(quán)的市場價(jià)值會(huì)隨著股價(jià)的增加而減少。

　　距到期日時(shí)間的長短  一般說來，距到期日越遠(yuǎn)，期權(quán)的價(jià)值相對于其理論價(jià)值就越高，原因是在越長的時(shí)間中期權(quán)升值的可能性越大，較長的到期時(shí)限賦予了期權(quán)持有人較大的靈活性。另外，距到期日越遠(yuǎn)交割價(jià)格的限制就越低，這也增加了期權(quán)的價(jià)值。

　　利率  看漲期權(quán)是在一定時(shí)期內(nèi)以指定價(jià)格購買一種資產(chǎn)的權(quán)利，市場利息率越高交割價(jià)格的限制就越小，投資者的延遲支出價(jià)值越高，看漲期權(quán)的價(jià)值也就越高。相反的，高利率會(huì)“反向” 影響看跌期權(quán)的價(jià)值，若交割價(jià)格的限制被高利率所削減，則在未來某時(shí)以指定價(jià)格售出股票的能力就沒有價(jià)值，投資者的延遲收入價(jià)值就越低。

　　股價(jià)波動(dòng)幅度  股票價(jià)格波動(dòng)幅度越大，看漲期權(quán)在到期日的價(jià)值就越高，根據(jù)公式V0=max（Pt-E，0）（V0 ：看漲期權(quán)期權(quán)到期日價(jià)值；Pt ：普通股股票到期日價(jià)格；E：交割價(jià)格），期權(quán)價(jià)值不可能是負(fù)值。因此，股權(quán)分散程度越高，由股價(jià)減去交割價(jià)格計(jì)算的收入額就越大。股價(jià)波動(dòng)幅度上升，其股權(quán)購買者的收入額也上升，從而期權(quán)價(jià)值也隨之增加。對于看跌期權(quán)來說，股票價(jià)格波動(dòng)加大意味著其價(jià)值的增加。因?yàn)樵诘狡谌沼谐浞謱?shí)值的看跌期權(quán)比僅有微小實(shí)值的看跌期權(quán)更有價(jià)值；然而在到期日虛值大的看跌期權(quán)的價(jià)值是零，與僅有微小虛值的看跌期權(quán)完全一樣。