近年來，隨著社會主義市場經(jīng)濟體制改革的深入，現(xiàn)代企業(yè)制度的逐漸形成，我市國有企業(yè)的改組、改制，向規(guī)范化的股份制公司、有限責(zé)任公司、集團公司轉(zhuǎn)化工作已基本完成，依據(jù)《公司法》、《企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制條例》等國家頒布的一系列法律、法規(guī)、條例的要求，企業(yè)在新的經(jīng)營機制和資本組成下運作，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，企業(yè)擁有了更大的經(jīng)營自主權(quán)，為企業(yè)的發(fā)展提供了更大的舞臺，特別是在長期投資方面，一些企業(yè)能夠?qū)彆r度勢，權(quán)衡利害風(fēng)險，抓住時機，通過聯(lián)營、合資、投資控股、參股、甚至海外投資等投資形式，擴大業(yè)務(wù)和經(jīng)營規(guī)模，改變單一經(jīng)營方式，創(chuàng)造了較大規(guī)模經(jīng)濟效益，保證了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展、國有資本的保值、增值。為我市經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大貢獻，但是也應(yīng)看到，當(dāng)前在新舊制度交替中，還有一些企業(yè)在上述各種形式的投資活動中存在著一些值得關(guān)注的問題，這些問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

　　一、長期投資效益低，資金浪費嚴(yán)重

　　通過這幾年的審計，我們發(fā)現(xiàn)除了國庫券、公司債券等有價證券投資收益比較穩(wěn)定以外，大部分國有企業(yè)的對外投資項目是虧損的，投資效益普遍不理想，即使有盈利的項目，投資回報率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于社會平均利潤率和同期銀行貸款利率。而無效益甚至虧損的項目占據(jù)絕大多數(shù)。如某集團公司截止到2001年6月末長期投資11655萬元。涉及到投資單位37個。1999年一2001年6月期間經(jīng)董事會研究決定，新增長期投資2997萬元，其中：以資產(chǎn)重組及債轉(zhuǎn)股形式實現(xiàn)投資力18萬元，資金投入278萬元、新增長期投資涉及到回2個投資單位，均未取得投資收益。1999年一2001年6月末期間，由于三個被投資單位破產(chǎn)清算，造成該集團公司投資損失 305萬元。投資效益低，占壓了資金，甚至浪費了資金，影響了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，損害了企業(yè)的整體經(jīng)濟效益。同時不良投資也形成了企業(yè)發(fā)展的包袱。

　　二、長期投資缺乏完善的內(nèi)控制度與監(jiān)督體制

　　很多國有企業(yè)的長期投資項目從提議、專家論證、批準(zhǔn)、資金的籌集和投入、到長期投資項目的日常監(jiān)督和管理、收益的取得等一系列環(huán)節(jié)上，缺乏完善的內(nèi)控制度與監(jiān)督體制，甚至存在領(lǐng)導(dǎo)“拍腦袋”決策的情況，為企業(yè)的長期投資理下隱患。又如某外貿(mào)集團公司，未經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)在國外投資入股成立境外合資公司，甚至沒有經(jīng)理辦公會對該投資項目的研究紀(jì)要。該合資公司自1995年4月開始運營至1997年6月止，集團公司共計投入 3936萬日元，折合人民幣288萬元，用于合資公司辦公室租金、人員工資、公雜費等費用支出，且未取得任何回報，給企業(yè)造成重大經(jīng)濟損失。同時集團公司還違反國家規(guī)定會取外匯及現(xiàn)金126萬元投入該合資公司，集團公司卻以費用列支，126萬元的投入損失已無可挽回。雖然該集團原總經(jīng)理有不可推卸的責(zé)任，但是，企業(yè)由于沒有對長期投資的內(nèi)部控制制度與監(jiān)督管理體制，也是造成投資失敗的重要原因。

　　三、長期投資的會計核算不規(guī)范，國有資產(chǎn)存在潛在流失

　　在近兩年的審計中，發(fā)現(xiàn)長期投資賬實不符，虛增虛減現(xiàn)象較多，一些公司在改制過程中存在擅自擴大改制范圍，多核減“長期投資”。如市屬某系統(tǒng)對其下屬5個全資子公司進行重組，重組為一個股份公司，為使重組后的公司個人股占有一定的比例，人為縮減國有資本，在賬務(wù)處理上，該系統(tǒng)人為核減其“長期投資”4718萬元。雖然5個公司重組為一個股份公司，但到目前為止這5單位并未變更注冊登記，仍俱有法人資格并獨立核算，這種現(xiàn)象在表面上是會計核算不規(guī)范，實際上國有資產(chǎn)存在著潛在的流失。此外，長期投資有賬無實，實際資金不到位；長期投資有實無賬，資金雖已付出，但“長期投資”賬面不反映、或在往來掛賬等現(xiàn)象也是普遍存在。

　　四、缺乏投資理念，束縛了企業(yè)的發(fā)展

　　在一些企業(yè)盲目投資、虛假投資的同時，另外一種現(xiàn)象也應(yīng)引起重視，那就是企業(yè)缺乏投資理念，面對充滿競爭的市場，不敢投資、不會投資，從而失去了一部分市場份額，也失去了企業(yè)發(fā)展的后勁。如某調(diào)料公司，公司財務(wù)狀況穩(wěn)定，償債能力強，基本不存在支付困難和風(fēng)險，在資金結(jié)構(gòu)上，自有資金比例很高，極少運用合理負(fù)債來發(fā)展自己，沒有發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，雖然其產(chǎn)品處于市場成熟期，市場消費量穩(wěn)定，公司在行業(yè)中屬規(guī)模較大的，有一定的市場占有率和較高的市場地位，但是公司近三年來的銷售收入持續(xù)下跌，2001年與1999年相比，下跌已近兩成。究其原因，有一點是不容置疑的，那就是公司缺乏融資、投資的理念，十幾年來，從未投資開發(fā)新的換代產(chǎn)品，一直是一種產(chǎn)品主打“天下”，亦沒有進行其他的長期投資活動來為公司增加效益。由此可見，長期投資對于企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義，應(yīng)成為現(xiàn)代化企業(yè)資本運營與擴張的一張“王牌”。

　　針對國有企業(yè)在長期投資方面存在的問題，本文以為，一方面應(yīng)倡導(dǎo)企業(yè)利用現(xiàn)代企業(yè)制度下寬松的投資環(huán)境，積極進行融資、投資活動，加速企業(yè)發(fā)展，在經(jīng)濟活動中盡快與國際接軌。另一方面應(yīng)加強對國有企業(yè)長期投資的內(nèi)部控制與監(jiān)督管理，保證企業(yè)健康有序的發(fā)展，為此建議：

　　一、加強長期投資的內(nèi)部控制與監(jiān)督管理

　　目前我國的國有企業(yè)正處于向現(xiàn)代企業(yè)的轉(zhuǎn)型期，公司的治理模式也從行政型的企業(yè)治理向經(jīng)濟型的公司治理轉(zhuǎn)型。現(xiàn)代企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)獨立，但是企業(yè)法人所享有的對企業(yè)財產(chǎn)的完全支配權(quán)或控制權(quán)只有依托完善的內(nèi)部控制制度，才能正確、高效的發(fā)揮其應(yīng)有的權(quán)力作用。企業(yè)應(yīng)建立健全長期投資的內(nèi)部控制制度與監(jiān)督管理體系，對于大型集團、股份制公司，應(yīng)設(shè)立專門機構(gòu)，由專業(yè)人員執(zhí)行企業(yè)的投資計劃，依據(jù)制度進行日常管理與監(jiān)督。從而可以避免所謂“新官不理舊事”的長期投資的有頭無尾。管理脫節(jié)、領(lǐng)導(dǎo)人“拍腦袋”的盲目投資等現(xiàn)象的發(fā)生，長期投資的管理是企業(yè)的系統(tǒng)工程，其內(nèi)部控制環(huán)節(jié)應(yīng)包括以下幾個方面：

　　1.長期投資的事前控制

　　制訂細(xì)致、完整的投資策劃。投資策劃應(yīng)包括投資目的是否合法，是否符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，是否有專家參與制訂的可行性報告論證，是否經(jīng)過集體討論，是否依法經(jīng)國家有關(guān)部門進行批準(zhǔn)，對于股份制公司重要的投資項目是否經(jīng)過股東大會討論通過，是否有財務(wù)人員從會計核算、企業(yè)整體資本結(jié)構(gòu)、資金籌措、產(chǎn)權(quán)界定等方面進行論證，對于投資風(fēng)險是否有應(yīng)對措施等。縝密的事前控制是企業(yè)減少投資風(fēng)險的基礎(chǔ)。

　　2.長期投資的事后控制

　　長期投資在實施過程中，應(yīng)由專門機構(gòu)和專業(yè)人員對其進行日常管理，監(jiān)督投資雙方的投資合同的履行情況，年終應(yīng)有對長期投資項目的投資情況分析報告。對投資收益的會計核算與資金收賬，追加資金的申請批準(zhǔn)手續(xù)與資金付出應(yīng)有嚴(yán)格的人員分工與牽制，投資管理部門與財務(wù)部門的定期核對制度。對結(jié)束的投資項目應(yīng)對投資期間的盈虧進行分析。投資管理部門應(yīng)設(shè)立投資檔案，對投資的全過程進行記錄，對投資文件進行保管。長期投資的事后控制實際上是對投資風(fēng)險的控制保證。

　　二、建立投資風(fēng)險、制約機制

　　現(xiàn)代企業(yè)的一個基本特征就是企業(yè)經(jīng)營管理的專家化。現(xiàn)代企業(yè)將所有權(quán)外在化以后，企業(yè)經(jīng)營管理者由不具有財產(chǎn)所有者身份的專門管理人才擔(dān)任，這為現(xiàn)代企業(yè)建立投資決策法人責(zé)任制和投資項目審批責(zé)任制的投資風(fēng)險制約機制奠定了基礎(chǔ)。避免了以往的投資失敗后，投資責(zé)任不清，領(lǐng)導(dǎo)者以不明白、經(jīng)驗不足等推脫責(zé)任，不了了之。在完善的長期投資內(nèi)部控制制度下，投資風(fēng)險制約機制的建立，明確了投資責(zé)任，更加規(guī)范了企業(yè)的長期投資行為，從而保障企業(yè)國有資金的安全、完整、保值、增值，防止國有資產(chǎn)的流失。

　　三、加強對國有企業(yè)法人的經(jīng)濟責(zé)任審計

　　企業(yè)的內(nèi)部控制與管理是加強規(guī)范企業(yè)對長期投資的一個方面，國家審計機關(guān)對國有企業(yè)法人的經(jīng)濟責(zé)任審計，也從另一個方面強化了企業(yè)的投資管理理念。從近兩年對國有企業(yè)法人的經(jīng)濟責(zé)任審計實踐看，對國有企業(yè)的長期投資的審計已成為經(jīng)濟責(zé)任審計的一個重要內(nèi)容。對長期投資。資金的出借、資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出等重大決策從審計的深度和廣度上加大了力度，使之成為對法人的經(jīng)濟責(zé)任評價的一個重要方面。客觀上對國有企業(yè)的長期投資的規(guī)范起到了威懾與促進作用。增強了企業(yè)法人的法制觀念和長期投資的風(fēng)險意識，引導(dǎo)企業(yè)將長期投資規(guī)范化、法制化、科學(xué)化，隨著我國加入WTO和現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷完善，正確運用長期投資理念，將為國有企業(yè)帶來不可估度的效益。