稅收籌劃強調整體性，企業從投資設立伊始就應進行相應的籌劃。投資哪些產業收益較高？在哪些地區開公司最優惠？如何選擇投資伙伴？這些都是投資之前需要考慮的問題。本文主要介紹內資企業和本國居民的投資決策籌劃，外資企業和跨國公司投資決策的稅收籌劃將在相關專題中講解。

　　投資哪些產業

　　企業或個人進行投資，首先要選擇的是投資的目標領域。根據國家的產業政策，有些產業是國家重點扶持的，有些產業則是國家限制發展甚至禁止發展的。國家通過稅收手段實現對產業政策的調整，其中最重要的是所得稅政策，因為所得稅是直接稅，稅負一般不能轉嫁，國家減免所得稅，其利益直接進入企業或個人的腰包；流轉稅是間接稅，稅負可以轉嫁，主要影響產品的成本，因此減免流轉稅同樣可以刺激相關產業的發展。投資者應在綜合考慮投資項目的各種稅收待遇的基礎上，進行項目評估和選擇，以期獲得最大的投資收益。

　　（一）目前國家通過減免所得稅的方式來扶持的產業主要包括以下幾個方面：

　　1.高科技產業。高科技產業是值得企業與個人重點考慮的投資領域。國務院批準的高新技術產業開發區內的企業，經有關部門認定為高新技術企業的，可減按 15%的稅率征收所得稅。國務院批準的高新技術產業開發區內新辦的高新技術企業，自投產年度起免征所得稅2年。另外，企業在生產經營過程中也可以加大技術開發費用的投入，對此，國家采取了將開發費用計入管理費、抵扣應納稅所得額、設備費用一次分攤入管理費、進口設備享受免征增值稅和減免關稅、免征所得稅、加速折舊等優惠政策（詳見《財政部 國家稅務總局關于促進企業技術進步有關財務稅收問題的通知》，財工字[1996]41號）。這些優惠政策一般都是有條件的，企業如在稅法允許的范圍內巧妙加以運用，則可以達到降低企業稅負的目的。比如說，企業研究開發新產品、新技術、新工藝所發生的各項費用比上一年度實際發生額增長10%以上的，除按規定據實列支外，可再按實際發生額的50%抵扣應納稅所得額，如果企業的研究開發費用增長率已經接近 10%，那么不妨通過適當增加開發費用來增加稅收上的利益。

　　例1.某企業2000年度技術開發費用為100萬元，年應納稅所得額為 1000萬元，2001年度技術開發費用為108萬元，年應納稅所得額為 1200萬元。該企業2000、2001年應納所得稅額為1000×33% + 1200×33% = 726（萬元），稅后利潤合計為1000+1200-726=1474（萬元）。

　　如果企業事先進行稅收籌劃，適當調整技術開發費用，則既不會影響企業的生產經營，又能夠取得一定的稅收利益。假設企業在2001年度將技術開發費用提高至120萬元，年應納稅所得應該為1188萬元，因其增長幅度超過10%，可以抵扣應納稅所得額120×50% = 60（萬元），企業2002年度應納稅所得額即為1128萬元。經過調整，企業2000、2001年應納所得稅額為1000×33% + 1128×33% = 702.24（萬元），稅后利潤為1000 + 1188- 702.24 = 1485.76（萬元）。相比之下，后一種方式既增加了企業的技術開發費用（12萬元）又提高了企業的稅后利潤（11.76萬元），可謂一舉兩得，而且這種調整是完全合法的，也是符合國家稅收政策意圖的。

　　2.為了支持和鼓勵發展第三產業，可按產業政策在一定期限內減征或者免征所得稅。

　　3.企業利用廢水、廢氣、廢渣等廢棄物為主要原料進行生產的，可在5年內減征或者免征所得稅。

　　4.企業事業單位進行技術轉讓，以及在技術轉讓過程中發生的與技術轉讓有關的技術咨詢、技術服務、技術培訓的所得，年凈收入在30萬元以下的暫免征收所得稅。

　　5.新辦的勞動就業服務企業，當年安置城鎮待業人員達到規定比例的，可在3 年內減征或者免征所得稅。（以上具體措施參見《財政部 國家稅務總局關于企業所得稅若干優惠政策的通知》財稅字［1994］001號）。

　　（二）間接稅方面，目前國家鼓勵產業發展的優惠措施主要包括：增值稅、消費稅、關稅和出口退稅政策。

　　1.增值稅、關稅優惠。為推進經濟結構的戰略性調整，促進產業升級，提高競爭力，國家計委和國家經貿委于2000年9月1日頒布了《當前國家重點鼓勵發展的產業、產品和技術目錄（2000年修訂）》，規定“對符合本目錄的國內投資項目，在投資總額內進口的自用設備，除《國內投資項目不予免稅的進口商品目錄（2000年修訂）》所列商品外，免征關稅和進口環節增值稅。”這一目錄共列舉了當前國家重點鼓勵的28個領域，共526種產品、技術及部分基礎設施和服務。這28個領域包括：農業、林業及生態環境、水利、氣象、煤炭、電力、核能、石油天然氣、鐵路、公路、水運、航空運輸、信息產業、鋼鐵、有色金屬、化工、石化、建材、醫藥、機械、汽車、船舶、航空航天、輕工紡織、建筑、城市基礎設施及房地產、環境保護和資源綜合利用、服務業等。

　　可以說各行各業都有國家支持的重點企業、技術和產品，企業可根據自身情況，綜合考慮是否發展這些國家重點支持的產業。特別是其中有些產品或技術是具有一定標準的，比如“60萬千瓦及以上大型空冷機組制造”、“50萬伏及以上超高壓交直流輸變電設備制造”、“單線能力3萬噸／年及以上直接紡滌綸短纖維生產”等等，如果企業目前所生產的產品或技術尚未達到但已接近這些標準，那么就可以在這方面做些文章，計算達到這些標準的成本，以及達到這些標準所能獲得的稅收利益，經過綜合權衡，做出對自己最有利的投資決策。

　　2.消費稅。我國現行消費稅的征收范圍較窄，僅限于11類商品。這11類應稅消費品分別是：煙、酒及酒精、化妝品、護膚護發品、貴重首飾及珠寶玉石、鞭炮及焰火、汽油、柴油、汽車輪胎、摩托車、小汽車。不同消費品的稅率相差較大，最高的如甲級卷煙稅率為45%，最低的如某些小客車，稅率僅為3%.企業在進入這些領域時，應當將消費稅稅率的高低作為一項重要的因素予以考慮。

　　3.出口退稅。出口退稅是為了使國內產品以不含稅的價格進入國際市場，確保本國產品在國際市場上的競爭力，而對出口產品已經征收的流轉稅予以退還的制度。從理論上講，出口退稅應當遵循“征多少、退多少”的原則，但考慮到國家的財政承受能力以及出口產品結構優化等因素，國家于2003年10月出臺了新的出口退稅機制，現行出口退稅率分別為17%、15%、13%、11%、8%和5%.這樣，一些出口產品就要承擔部分流轉稅負擔，相應增加其出口成本。因此，企業在生產出口產品時，應當重點考慮國家的出口退稅政策。

　　投資哪些地區

　　投資區域是投資決策中需要重點考慮的一個因素，這是因為不同地區設立企業所享受的稅收政策及其他相關政策是不同的。目前享受稅收優惠政策較多的除經濟特區、經濟技術開發區外，還包括以下地區：

　　高新技術開發區。國務院批準的高新技術產業開發區內的企業，經有關部門認定為高新技術企業的，可減按15%的稅率征收所得稅。國務院批準的高新技術產業開發區內新辦的高新技術企業，自投產年度起免征所得稅2年。

　　老、少、邊、窮地區。在國家確定的革命老根據地、少數民族地區、邊遠地區、貧困地區新辦的企業，經主管稅務機關批準后，可減征或者免征所得稅3年。

　　西部地區。對設在西部地區國家鼓勵類的內資企業和外商投資企業，在2001年至2010年期間，減按15%的稅率征收企業所得稅。對在西部地區新辦交通、電力、水利、郵政、廣播電視企業，給予減免企業所得稅的優惠政策。其中：內資企業自生產經營之日起，第1年至第2年免征企業所得稅，第3年至第5年減半征收企業所得稅。除另有規定外，上述各類企業主營收入需占企業總收入70%以上。西部地區內資鼓勵類產業在投資總額內進口自用設備，除《國內投資項目不予免稅的進口商品目錄（2000年修訂）》所列商品外，免征關稅和進口環節增值稅。

　　設立分公司還是子公司

　　設立分支機構是一種重要的投資方式，分支機構主要有兩種組織形式，一是分公司，二是子公司（嚴格來講，子公司不屬于分支機構，為了行文方便，本文將全資子公司視為分支機構）。分公司不具有獨立的法人資格，不能獨立承擔民事責任，在法律上與總公司視為同一主體，因此，分公司同總公司作為一個納稅主體，將其成本、損失和所得并入總公司納稅。而子公司具有獨立的法人資格，可以獨立承擔民事責任，在法律上與總公司視為兩個主體，因此，子公司與總公司相分離，作為一個獨立的納稅主體承擔納稅義務，其成本、損失和所得全部獨立核算，獨立繳納企業所得稅和其他各項稅收。

　　分公司由于可以與總公司合并納稅，因此，分支機構的損失可以抵銷總公司的所得，從而降低公司整體的應納稅所得額，子公司則不享有這種優勢。但子公司可以享受法律以及當地政府所規定的各種稅收優惠政策，比如減免企業所得稅等。因此，企業如何選擇分支機構的形式需要綜合考慮分支機構的盈利能力。一般來講，分支機構在設立初期需要大量投資，通常處于虧損狀態，而經過一段時間的發展以后則處于盈利狀態，因此，在設立分支機構初期宜采取分公司形式，而在分支機構盈利以后宜轉而采取子公司的形式，當然，這僅是一般情況，并不是絕對的。

　　例2.某公司在外地設立一家分公司，分公司第一年盈利3萬元，第二年盈利8 萬元，第三年盈利10萬元。由于分公司沒有獨立法人資格，需要與總公司合并納稅，假設該公司3年全部盈利。分公司3年實際繳納企業所得稅21×33%=6.93 （萬元）。

　　假設該公司在設立分支機構之前進行了稅收籌劃，認為該分支機構在前兩年可以盈利，且盈利額不會太大，因此設立了子公司。假設子公司3年盈利水平與分公司相似，這樣，子公司所繳納的公司所得額為3×18% + 18×27% = 5.4（萬元），通過稅收籌劃節約了1.53萬元。設立子公司的成本相對高一些，但只要這一成本之差小于節約的所得稅額，這一稅收籌劃就是有價值的。

　　例3.某公司在國務院確定的某國家高新技術產業開發區投資 1000萬元，設立一家子公司，子公司經相關部門認定為高新技術企業，可享受稅收優惠待遇。但母公司不屬于高新技術企業。由于設立初期需要大量投資和研究開發費用，子公司第一年虧損500萬元，第二年虧損200萬元，第三年虧損100萬元，第四年盈利200萬元，第五年盈利400萬元，第六年盈利600萬元。根據《企業所得稅暫行條例》第十一條規定：“納稅人發生年度虧損的，可以用下一納稅年度的所得彌補；下一納稅年度的所得不足彌補的，可以逐年延續彌補，但是延續彌補期最長不得超過5年。”因此，該公司前三年發生的虧損可以在5 年內予以彌補，該子公司6年應納稅所得額為200+400+600-500-200-100=400 （萬元），由于該企業屬于高新技術企業，而且設立在國務院確定的高新技術開發區，因此，可以享受自投產年度起2年免稅，以后按15%繳納企業所得稅的優惠，因此，該企業應納企業所得稅額為400×15%=60（萬元）。

　　假設該公司在設立分支機構之前進行稅收籌劃，預見到分支機構在設立前幾年會發生較大虧損，而幾年后可能開始贏利，該公司可先在這一高科技開發區設立分公司。假設分公司前三年的狀況與上述子公司的狀況一致，即分別虧損500萬元、 200萬元和100萬元，但從第四年起，該公司將這一分公司組建為子公司，組建過程中會發生一些費用，但費用遠遠低于新設立一家子公司的費用。由于這一分支機構在生產、經營等方面都是連續的，只是在性質上發生了變更，因此，可以假設這一變更不會對這一分支機構的生產經營構成較大影響，那么，這一子公司前三年的盈利狀況大約分別為200萬元、400萬元和600萬元。通過這一稅收籌劃，我們可以計算該分支機構所實際負擔的企業所得稅額。前三年，該分支機構是分公司，其虧損可以抵免總公司的應稅所得，假設總公司的盈利遠遠高于分公司的虧損，那么，三年期間，分支機構為總公司節約企業所得稅額為（500+200+100）×33% =264（萬元）。第四至六年，由于四、五兩年的所得可以免征企業所得稅，因此，該子公司應納企業所得稅額為600×15% = 90（萬元）。如果把分支機構和總公司視為一個整體的話，后一種方案比前一種方案節約所得稅額264-90+60=234（萬元）。雖然后一種方案在變更過程中會涉及一些費用，但只要這些費用低于通過稅收籌劃所節約的所得稅額，稅收籌劃就是有利的。

　　如何選擇投資合作伙伴

　　選擇適當的投資合作伙伴也是投資決策中需要考慮的一個重要因素，因為投資伙伴不同，所創辦企業的性質也可能不同，所享有的稅收優惠待遇也就不同。如果能和外商聯合投資，而且外商出資比例達到25%以上的話，就可以享受外商投資企業的一系列稅收優惠。

　　與內資企業進行合作，同樣存在稅收籌劃的可能性。例如，《關于印發建設部等11個部門（單位）所屬134個科研機構轉制方案的通知》（國科發政字［2000］300號）列舉了134家轉制科研機構，如果與這些科研機構聯合組建有限責任公司或股份有限公司，就可以按政策規定期限免征企業所得稅，條件是這些科研機構在轉制企業中的股權比例要達到50%.這些科研機構與工程勘察設計單位聯合其他企業組建有限責任公司或股份有限公司，其中科研機構在轉制企業中的股權比例達到50%的，按規定免征所得稅；工程勘察設計單位在轉制企業中的股權比例達到50%或者科研機構與工程勘察設計單位在新組建企業中股權均達不到50%，但兩者股權合計達到50%的，按工程勘察設計單位轉制政策減半征收所得稅。（詳見《國家稅務總局關于轉制科研機構享受企業所得稅優惠政策問題的補充通知》國稅發［2002］36號）

　　選取哪種組織形式

　　從稅收的角度來看，不同組織形式的企業其稅收政策是不同的，如對個人獨資企業和合伙企業只征收個人所得稅，而有限責任公司、股份有限公司等具有法人資格的企業，在征收企業所得稅的同時，如果投資者取得股息所得還要征收個人所得稅。因此，企業的組織形式也是投資決策中需要認真考慮的一個問題。當然，各種類型的企業其他成本及優勢是各不相同的，稅收因素只是其中之一，企業應綜合考慮各種因素，以選取最優方案。