現金流量表反映企業在一定時期內有關現金和現金等價物的流入和流出的信息。現實企業經營實踐中常常發生這樣的事件，某些企業利潤表中所反映出企業有一定的獲利能力，表中利潤是正數，資產負債表也表現出企業財務總體狀況尚可，但企業實際運行資金匱乏，困難重重，甚至到了破產的境地。某些企業利潤表上反映出企業出現嚴重虧損（如上世紀八十年代美國汽車制造企業），但卻不缺資金，企業日常運行平穩，并在調整企業經營戰略后迅速扭虧，擺脫困境?？梢?，利潤并不是決定企業未來發展命運的唯一指標，不能僅僅憑借利潤表和資產負債表來判斷企業的資產管理和財務運行狀況，而應結合企業現金流量狀況，進行更為深刻的分析。

    穩定的現金流對企業來說是至關重要的。因為現金不僅僅是企業償還債務、支付股利、進行各種投資的支付手段，而且，現金流量信息是評價企業資產的流動性、企業的財務彈性、企業贏利能力、抵御風險以及決定企業未來能否發展的重要依據，但我們對現金流量表構成的研究不夠?，F金流量表按企業經濟活動性質分為三大類別：一是經營活動產生的現金流量，二是投資活動產生的現金流量，三是籌資活動產生的現金流量。

    一般情況下，如果企業經營活動產生的凈現金流量為正數時，說明企業產品有市場，能夠及時將貨款收回，同時企業付現成本和費用控制在較合適的水平上；反之，則企業所生產產品銷售可能存在問題，回款能力差，或付現成本較高。

    如果投資活動產生的凈現金流量為負數，則表明企業可能采取了擴大生產，或參與資本市場運作；反之，則說明企業資本運作收效顯著，取得投資回報或變現部分投資等。

    如果籌資活動的凈現金流量為正數，表明企業通過銀行及資本市場籌資一定數量的資金，要關注籌集資金的投資動向；反之，則可能表明企業自身資金周轉進入良性循環，企業債務負擔已經減輕。但也有可能反映企業銀行信譽已經喪失，資金籌集出現困難。

    將三類現金流量結果組合后綜合分析，企業現金流量構成關系的可能性情況可分述如下：

    （1）如果經營活動產生的現金凈流量為正數，投資活動產生的現金凈流量也為正數，籌資活動產生的現金流量為負數，則可能表明企業已步入成熟期。經營活動和投資活動都已產生現金回報，并有能力償還債務或向投資者支付報酬。

    （2）如果經營活動產生的現金凈流量為正數，籌資活動產生的現金流量為正數，投資活動產生的現金凈流量為負數，則可能表明企業僅僅依靠經營活動產生的現金流量不足滿足企業擴張的需求，需要另外籌集資金。

    （3）如果經營活動產生的現金凈流量為正數，投資活動產生的現金凈流量為負數，籌資活動產生的現金流量也為負數，則可能表明企業依靠經營活動能產生足夠的現金流量來回報投資者，同時滿足企業擴張的需求。

    （4）如果經營活動產生的現金凈流量為負數，投資活動產生的現金凈流量為正數，籌資活動產生的現金流量也為正數，則表明企業目前正常經營活動已出現問題，主營業務活動需要調整，需通過籌集資金來滿足日常經營活動及企業產業調整的資金需求。

    （5）如果經營活動產生的現金凈流量為負數，投資活動產生的現金凈流量也為負數，籌資活動產生的現金流量為正數，則表明企業需依靠籌集資金來滿足企業產業調整或擴張的需求，彌補經營活動的現金不足。

    （6）如果經營活動產生的現金凈流量為負數，投資活動產生的現金凈流量為正數，籌資活動產生的現金流量為負數，則可能表明企業需要依靠處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金來彌補經營活動的現金短缺及償還債務的資金需求。

    （7）如果三項活動產生的現金凈流量均為負數，則表明企業只能依靠前期積累來維持日常經營活動，償還債務。

以下以錦州港的現金流量構成為例:
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　　│　　項目　　　　│　2001　│　2000　│　1999　│　1998　│　合計　│ 
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　　│經營活動凈現金流│ 15480　│ 17661　│ 18115　│　 13458│　 68605│ 
　　│(萬元)　　　　　│　　　　│　　　　│　　　　│　　　　│　　　　│ 
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　　│投資活動凈現金流│ -69892 │ -23625 │ -29639 │　-17200│ -149006│ 
　　│(萬元)　　　　　│　　　　│　　　　│　　　　│　　　　│　　　　│ 
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　　│籌資活動凈現金流│ 52712　│　8282　│ 18736　│　 22975│　 94700│ 
　　│(萬元)　　　　　│　　　　│　　　　│　　　　│　　　　│　　　　│ 
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　　│現金凈流量(萬元)│ -1700　│　2318　│　7252　│　 19229│　 14295│ 
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    趨勢分析反映出該企業經營活動產生現金流量及籌資活動產生現金流量均為正數，投資活動產生現金流量為負數，符合上述情況（2），反映企業處在業務成熟及迅速發展時期，經營活動產生的現金流不足于滿足企業固定資產擴張的要求，還需募集資金。正常情況下，該信息表明企業整體發展狀況基本良好。但具體到錦州港公司，將上述分析和其他財務分析指標相對比，反映出該企業在收入增長的同時，總資產周轉率、固定資產周轉率持續下降，遠低于同行業平均水平；截止2001年止，錦州港總資產29.6億元，其中固定資產18.5億元；天津港總資產28.1億元，其中固定資產17.5億元，但天津港實現收入10億，而錦州港僅為2.8億；營口港，2001年實現收入2億，總資產僅為3.9億，其中固定資產3.4億。現金流量表結構分析反映出企業基本信息和其他財務指標反映的信息自相矛盾，事實是錦州港通過造假：虛增收入，虛減財務費用，虛增固定資產，虛增利潤56818萬元。

    將這樣分析思路應用到公司財務分析上，即基于對現金流量分析展開對企業其他財務指標進行相應分析，分析企業其他相關財務指標是否符合企業現金流量構成狀況，將更加有助于對公司的整體財務狀況有更為深入和客觀的把握。