合并財務報表最早出現于美國。不少美國公司早在本世紀初之前就已公布這種報表（參見Bores，1934年。Hein，1978年。Mumford，1982年）。在1888年，美國的新澤西州公司法就對合并報表的編制有所規定。第一次世界大戰時期，美國在稅法中強制規定母子公司合并納稅，使得大部分控股公司都開始編制合并財務報表。1940年，美國證券交易委員會又規定證券上市公司必須編制和提供合并財務報表，使得編制合并財務報表成為證券上市公司的法定義務。我國也在1995年2月，由財政部頒發了《合并會計報表暫行規定》。它明確了我國企業集團編制合并報表的目的、范圍、內容和程序等，借鑒了國際會計準則的一些方法，體現了與國際會計慣例接軌的思想。隨著我國企業制度改革的深入，股份制將是組建企業集團的一種主要企業經濟體制，進而促使上市公司的進一步發展，為了滿足海內外證券市場和有關各方對會計信息的需要，編制企業合并財務報表日益受到世界各國的重視。合并財務報表的積極作用是不言而喻的，它能提供有關母公司直接或間接控制的經濟資源，以及整個企業集團的經營成果等方面的綜合信息，同時也全面地反映了母公司的股東在企業集團中的權益。然而，合并財務報表仍存在一些不足之處。本文擬就合并財務報表局限性的有關問題談談自己的見解。

　　一、合并財務報表局限性的辨析

　　（一）財務報表所提供的信息的特性是造成合并財務報表局限性的客觀基礎，主要表現為：

　　1.編制財務報表所提供的信息，其性質主要是財務的，一般用貨幣單位來定量并表述；

　　2.編制財務報表所提供的信息，往往是近似計量的結果，而不是精確計量的結果，除少數例外以外，各種計量都是依據規則和慣例的近似計量，而不是確切的數目；

　　3.編制財務報表所提供的信息，主要是反映已經發生的業務和事項的財務結果；

　　4.財務報表只是對企業作出經濟決策所需的一種信息來源，決策者需要將財務報表所提供的信息，與來自其它方面的社會、經濟和政治信息結合起來；

　　5.通過編制財務報表來提供和使用信息，要花費一筆代價，代價不僅包括直接用于提供信息的資財，還包括披露信息可能對某一組織產生的不良影響。

　　（二）合并財務報表不能反映企業集團內各法律主體的經營狀況和財務狀況。因為合并財務報表拓展了會計主體的觀念，從經濟主體的角度，反映整個企業集團的財務狀況和經營狀況。合并財務報表把兩個或更多的獨立法律主體的資源和業務活動，作為一個實體，按照實質重于形式的原則，把合并主體的資源和業務活動結合在一起。合并財務報表強調的是經濟實體，而并非是法律主體。企業集團內各子公司的個別經營狀況和經濟績效，在合并財務報表上得不到揭示。就集團企業內某一個別公司的債權人來講，就不能滿足其對信息的需要，因為企業集團內個別子公司的債權人，他需要了解的是該子公司這一獨立法人的還款能力。因為假如該子公司不能清償債務，債權人卻無權要求母公司償還其債務。此外債權人以合并報表提供的信息來進行決策，可能會導致誤解。比如合并資產負債表上反映的債務對資產總額的比率，可能向子公司的債權人提供不同于按法律主體計算的資產保障率。這樣合并報表提供的財務信息，對各子公司的債權人有一定的局限性。合并財務報表是把整個集團的所有成員結合在一起，其中某一家子公司的流動財務狀況不好，可能被另一家流動財務狀況好的子公司所抵銷。

　　（三）合并財務報表上所反映的總資產，并不是企業集團所能動用的總資產。因為有些企業雖然是企業集團的子公司，但控股公司并不擁有子公司的全部股份。未擁有的那部分股份，為子公司的少數股東所擁有。擁有這少數股權的股東還需要使用子公司單獨的財務報表。即使控股公司享有100％的股份，在某些特殊情況下，合并財務報表上所披露的資產項目并不能代表企業集團所能動用的總資產。例如：控股關系僅是暫時性；母公司擁有子公司實際發行的有表決權股份50％以上，但子公司處于法律上的改組或破產過程中；母公司與子公司各自經營的業務性質完全不同；子公司所在國實行嚴格的外匯管制，子公司的外匯收入并不能完全匯入國內。在控股公司有少數股權的情況下，合并資產負債表中的所有者權益，就不是企業集團全部的股東權益，因為其中剔除了少數股權，而且子公司的資產、負債在編制合并財務報表時，采用了兩種不同的計價。其屬于母公司權益的部分，是按購買日的公允價值計價的（采用購買法合并），而屬于子公司的少數股份的權益部分則仍然是按賬面價值計價的。

　　（四）合并財務報表雖然能向母公司的股東提供整個企業集團的財務狀況、經營成果和資金流轉的信息，但它不能為股東預測和評價母公司和所有子公司將來的股利分派提供依據。股利分派取決于每個企業的留存收益政策、資產構成、法律限制以及企業對將來的財務預測，所以，合并資產負債中即使存在大量的合并留存收益以及較強的現金流轉能力，并不能保證納入合并報表中的每個公司都能夠分派現金股利。同樣母、子公司法律上是獨立的，子公司所實現的凈收益在股利分派之前，母公司并不能動用。在跨行業的多樣化經營公司，由于母公司及子公司的經營范圍、經營內容相差很大，合并財務報表的數據，不能按行業標準比率分析。在合并財務報表上計算出來的各種比率如存貨周轉率、盈利能力率等，往往既不能反映子公司的績效，也不能代表母公司的績效。

　　（五）在一些跨國公司的合并財務報表上，其金額是按選定的某一匯率對不同國家的貨幣折合的結果。但在不同的國家，貨幣購買力水平是不同的，特別在外匯市場劇烈變動的今天，這種折合還受外匯匯率、利率、各國經濟政策等多種因素的影響。外幣報表的換算方法又有流動與非流動法、貨幣與非貨幣法、時態法、現行匯率換算法等多種方法。所在國的會計理論和慣例也不同，這樣一來，合并財務報表的編制相當復雜，即使是集團的各子公司采用相同的折算方法，各國貨幣購買力水平不同也制約著合并報表信息的真實性。況且，要求擁有上百家甚至上千家的跨國公司在編制合并財務報表時，采用相同的折算方法，又談何容易？

　　（六）合并理論的不成熟性制約著合并財務報表的使用。企業合并的會計處理方法通常有購買法和權益法。而合并企業選擇哪一種方法有著十分明顯的主觀性，由于兩種方法在合并財務報表編制的處理上有許多差異，結果會影響企業合并的各個方面。例如采用購買法時，被合并企業的資產、負債項目按公允價值合并到母公司中，這有悖于歷史成本原則，因此產生的公允價值和賬面價值的差額，其處理又有多種意見。有的認為應把差額記為商譽（負商譽），而商譽的處理又有三種不同的方法。采用權益結合法不會出現商譽和資產增值等問題，但它的使用受到各種限制，美國會計原則委員會第16號意見書中，明確規定采用權益結合法的12項條件。

　　隨著企業兼并和合并現象日趨頻繁，上市公司的股權結構日趨復雜化。當母公司分次取得子公司控股權益時、母公司出售子公司部分股份、子公司不按此比例向原股東增發股份、集團內部企業相互持股等，對這些問題，合并理論需要不斷補充和發展。

　　二、克服合并財務報表局限性的思考

　　（一）嚴格限定合并財務報表編制的范圍。并不是所有企業合并的形式都要編制合并報表。我國《企業會計準則》第六十三條規定：企業對外投資如占被投資企業資本總額半數以上，或者實際擁有被投資企業控制權的，應當編制合并會計報表。特殊情況的企業可以不予合并，但應將其會計報表一并報送。

　　（二）要體現效益大于耗費的原則。合并財務報表提供的信息所帶來的經濟效益，要高于為編制合并財務報表而發生的各項耗費。合并財務報表的效益是難以量化的，只能通過報表者使用信息進行決策后所產生的收益而加以合理估計。編制合并財務報表要發生耗費，即在整理各項會計資料，編制合并財務報表過程中，要耗費一定的人力、物力和時間。因此在編制合并財務報表過程中，要采取一切措施，使耗費最小化。如果耗費過大，會得不償失。

　　（三）統一會計期間和會計政策。在編制合并財務報表時，可能涉及到母公司與子公司的會計期間不一致，有的是日歷年度，有的是自然營業年度或其他期限。這就要求子公司按母公司的會計期間編制個別會計報表。此外，母、子公司各自選擇的會計政策和會計處理方法可能不一致甚至相差很大，必須進行調整，這樣，可以在一定程度上消除因會計政策彈性給會計信息帶來的差異，使得合并財務報表所提供信息的相關性、可比性、真實性加強。

　　（四）提高會計人員素質，健全企業會計機構。在編制合并財務報表過程中，有許多財務問題需要會計人員妥善處理，對企業會計人員提出了更高要求，企業集團內各成員公司的機構設置合理、分工明確也是減少合并財務報表局限性的有利因素之一。

　　三、小結

　　合并財務報表理論的完善不僅需要在理論上不斷探索，而且更需要到實踐中去總結和歸納。這不僅僅是克服合并財務報表局限性的問題，而是解決在新的經濟形勢下，合并企業、跨國公司等應向外界如何披露其財務狀況、經營成果。尤其在企業購并、兼并、跨國公司日趨昌盛之際，不應局限于公司會計報表這一傳統形式。能否建立一套新的體系去解決提供企業集團綜合會計信息問題？筆者認為在母、子公司各自編制會計報表的基礎上，不再編制合并財務報表，而只提供幾大財務指標，來反映企業集團的總體經營水平和財務狀況。當然，指標的選擇是相當困難的，但這也是解決問題的一個新思路。