黨中央和國務院主要領導曾多次強調，要重視發揮“三張表”（即資產負債表、利潤表、現金流量表）的作用。中共十五屆四中全會通過的決定中指出，要及時編制“三張表”，真實反映企業經營狀況，加強對企業活動的審計和監督，堅決制止和嚴肅查處做假賬。可見黨和國家領導人對“三張表”是何等的重視。值新《會計法》執行、國務院清理整頓經濟鑒證類社會中介機構步伐的進一步加快和財政部對會計信息披露失真單位及相應中介機構的處罰力度不斷“升溫”之際，筆者以一個會計理論工作者的身份，對“三張表”的閱讀問題談一點看法，但愿能對“三張表”作用的發揮有所裨益。

　　查看注冊資本的真實性及企業的成長性

　　當您取得資產負債表后，首先應查看該表的“所有者權益”部分。這時，您可查看“股本”或“實收資本”項目的數額，并將其與企業的注冊資本數額相比較。如果該項目的數額小于注冊資本的數額，則說明該企業的注冊資本存在不到位的現象，對此應做出進一步的了解、搞清資本金未到位的原因。“股本”或“實收資本”是企業承擔有限責任的根本保證，對此應予以高度重視。在查看清楚企業注冊資本可靠性的基礎上，應進一步了解企業的歷史上的成長性。這時，您可用“所有者權益合計”除以“股本”（或“實收資本”）的數額，再用該商數除以企業自注冊成立至會計報表截止日止的累計年份數，據此對企業的成長性做出初步判斷，即企業成立至今凈資產的年平均增長率。此外還應進一步注意“資本公積”項目的數額，如果該項目的數額過大，應進一步了解“資本公積”項目的構成。因為有的企業在不具備法定資產評估條件的情況下，通過虛假評估來虛增企業的凈資產，借此來調整企業的資產負債率、蒙騙債權人或潛在債權人。對此企業各類債權人必須高度重視。

　　查看企業資產負債率和各項流動性比率了解企業對各類債權人利益的保證程度

　　用“負債合計數‘除以”資產總額“所求得的資產負債率，可以了解到企業對長期債權人利益的保障程度，該比率越大，表明長期債權人的風險越大。而通過計算企業的流動比率和速動比率，可以了解到企業償還短期債務的能力。一般說來這兩個比率越大，短期債權人的利益就越有保障。但為穩妥起見，最好應結合對企業流動資產流動質量的分析，對這兩個比率做出進一步的修正，對此下文評述。

　　對各類資產性項目進行具體分析，借此對企業財務質量做出基本性判斷對此，可按照先明后暗、先易后難的順序展開。

　　1、查看企業待處理性項目，具體包括“待處理流動資產凈損失”、“待處理固定資產凈損失”和“固定資產清理”三個項目。一般說來，在會計報表編制日，這三個項目的數額通常為零。如果它們的數額較大，則通常表明企業存在虛列資產、虛增利潤或掩蓋虧損之嫌。這三個項目好比“不定肘炸彈”，一旦處理就會影響到企業處理年度的潤水平及總資產和凈資產數額。上海一家已經上市達7年之久的某公司竟然在“待處理流動資產損失”項目中列示了4.9329億元，借此來虛增企業的凈資產。對此注冊會計師在1997、1998年度連續出具了保留意見，時至今日，該企業所謂“歷史遺留問題”仍未得到解決。這類問題應引起人們的高度重視。

　　2、了解企業各類攤銷性資產的攤銷情況；借此對企業損企核算的可靠性做出推斷。

　　這類攤銷性資產具體包括“固定資產”、“無形資產”、“遞延資產”、“待攤費用”、“預費用”，對此應根據企業制定的會計政策，并結合對“現金流量表”附往部分所披露的“固定資產折舊”、“無形資產及其他資產的攤銷”項目的數額，分別與上述五個項目的年初與年末的平均余額相比較，對企業攤銷性資產的攤銷情況做出具體的判斷，借此對企業資產及損益會計核算的可靠性做出合理的推斷。如果所計算出的各類攤銷性資產的攤銷率大大低于會計政策所規定的攤銷率，則說明企業存在虛增資產和利潤之嫌。

　　3、計算企業應收賬款和存貨周轉車，判斷流動資產的流轉質量。

　　應收賬款周轉率反映企業應收賬款在1年內的周轉次數，用此去除360則反映應收賬款周轉1次所占用的天數。該指標越大，表明企業應收賬款的變觀能力越強、應收賬款的質量越好。而存貨周轉率則反映企業在1年內從原材料采購到產成品銷售實現的營業循環次數，用此去除360則反映存貨形態完成1次循環所占用的天數。該指標越大，表明企業的生產周期越短、產品越適銷對路。由此可見，這兩個指標反映了應收賬款和存貨的周轉速度，通過這兩個指標的分析對企業的流動比率和速動比率進行相應的修正，就可以對企業流動資產的償債能力和變現能力做出在準確的判斷，這對于企業的各類短期債權人來講尤為重要。

　　剖析利潤表中各相關項目之間的采用結構百分比法，分析相關項目之間的勾稽關系，可以獲取大量的有用信息。現分別加以敘述。

　　1、通過“主營業務利潤”與“主營業務收入”相比較，可以了解到企業主營業務的毛利率，借此了解到企業的產品或勞務的技術含量和市場競爭力。

　　2、通過“主營業務利潤”與“其他業務利潤”相比較，可以了解到企業的主營業務是否突出，并借此對企業未來獲利能力的穩定性做出相應的判斷。

　　3、通過“營業費用”、“管理費用”和“財務費用”與“主營業務利潤”相比較。則可分別了解到企業銷售部門、管理部門的工作效率以及企業融資業務的合理性。再通過企業之間的橫向比較及企業前后會計期間的縱向比較，進一步挖掘企業降低“營業費用”、“管理費用”的潛力、提高其工作效率，并對企業的融資行為做出審慎安排。

　　4、通過“營業利潤”。“投資收益”、“補貼收入”、“營業外收入”、“營業外支出”與“利潤總額”相比較，可以對企業獲利能力的穩定性及可靠性做出基本性的判斷。即只有企業的“營業利潤”占“利潤總額”的比重較大時，企業的獲利能力才較穩定、可靠。而“投資收益”反映的是建立在資本運營前提下的產業或產品結構的調整情況及其相應的獲利能力。在此需要強調指出的是：為了精心維護、營造“殼資源”，一些上市公司的地方政府或其母公司，通過政府補貼或關聯交易的方式提高上市公司的利潤水平，以確保上市公司的配股能力，進而不斷從證券市場募集資金。但通過這些方式來增強上市公司的利潤水平，畢竟是不穩定、不可靠的。對此，企業的股東或潛在股東應予以相應的關注。中國證監會已經要求上市公司單獨披露“非經常性損益”，旨在將上市公司通過關聯交易產生的一次性資產處置損益擺在明處，以期引起報表閱讀者的注意。這樣，我們通過查看企業的“補貼收入”、“營業外收入”、“營業外支出”及會計報表附往就可以了解到這些相關情況。

　　閱讀“現金流量表”，了解企業的相關現金流量的信息

　　現金流量對企業至關重要，它是企業順暢運行、獲取競爭力的根本保證。通過閱讀“現金流量表”，可以了解到企業的現金流量的詳細情況。現分別加以簡要說明。

　　1、“現金流量凈增加值”。該指標表明本會計年度現金流入與流出的相抵結果，正數表明，本期現金流入大于流出；負數表明現金流出入了流入。一般說來，正數表明企業的現金流量狀況在改善。

　　2、“經營活動產生的現金流量凈額”。該指標表明企業經營活動獲取現金流量的能力。一般說來，在正常情況下企業的現金流入量主要應依靠經營活動來獲取。通過該指標與“凈利潤”指標相比較，可以了解到企業凈利潤的現金含量，而凈利潤的現金含量則是企業市場競爭力的根本體現。如果企業的凈利潤大大高于“經營活動產生的現金流量凈額”，則說明企業利潤的含金量不高，存在大量的賒銷行為及未來的應收賬款收賬風險，同時某種程度上存在著利潤操縱之嫌。在了解該指標的過程中，我們還可以了解到企業相關稅、費的繳納情況。

　　3、“投資活動產生的現金流量凈額”。該指標反映企業固定資產投資及權益性、債權性投資業務的現金流量情況。其現金流出會對企業未來的市場競爭力產生影響，其數額較大時，應引起我們的注意。應對相關投資行為的可行性做相應的了解。

　　4、“籌資活動產生的現金流量凈額”。一般說來，該指標反映企業從銀行及證券市場的籌資能力。在該指標的形成過程中，會反映出企業償還銀行借款本、息及支付股利的現金流出情況，而這正是企業籌資信譽的根本體現。當本期的該類現金流入量過大時，往往會對以后會計期間的現金流量及資金成本產生一定的壓力。對此應關注企業的籌資目的及實際履行情況。如果本期借入的銀行借款大部分用來償還銀行借款本、息，則說即企業前期銀行借款使用效益不佳，存在“倒貸”現象。

　　5、“現金流量表附注”。該部分是名為“附注”，但其所提供的信息卻非常重要，通過該部分的相關項目與其它根表相關項目之間的核對，可對企業所制定的固定資產折舊、無形資產攤銷、壞賬準備的計提、待攤費用的攤銷等會計政策的執行情況做出相應的推斷、對企業會計核算及會計信息披露的質量做出相應的判斷。同時，通過觀察“處置固定資產、無形資產和其它資產的損失（減收益）”項目，來了解企業的非正常損益的發生情況及其對企業利潤水平的影響情況。而通過“投資損失（收益）”與主表中“分得股利或利潤所收到的現金”、“取得債券利息收入所收到的現金”的比較，可對企業投資收益的現金含量做出分析和判斷。