對于公允價值的研究已經(jīng)成為會計學(xué)界的一個熱點問題。為什么大家如此關(guān)注公允價值問題，我們從引入公允價值的必要性開始考察。

　　一、引入公允價值的必要性

　　投資者在對某個公司的股票進行估價時，關(guān)注的不僅僅是公司的現(xiàn)時價值，更關(guān)注公司未來發(fā)展機會，反映在股價上即公司未來發(fā)展機會的現(xiàn)值。計量公式為：ＭＶＥ＝α１ＢＶＥ＋α２ＵＮＡ。

　　ＭＶＥ為權(quán)益的市場價值；ＢＶＥ為權(quán)益的賬面價值，也就是凈資產(chǎn)的現(xiàn)時價值；ＵＮＡ是未確認的凈資產(chǎn)的價值，也就是未來發(fā)展機會的價值。當(dāng)存在完善的市場時，變量前邊的系數(shù)α１、α２應(yīng)為１。

　　在未引入公允價值之前，歷史成本計量是一個重要的會計原則，會計報表反映的是過去企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟交易。投資者需要根據(jù)企業(yè)現(xiàn)在的狀況推測企業(yè)未來的發(fā)展趨 勢，從而做出對該公司股票的投資決策。而公允價值考慮了資產(chǎn)或負債對未來現(xiàn)金流量的影響，資產(chǎn)的公允價值等于其未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，從而在理論上反 映了市場對資產(chǎn)或負債的風(fēng)險和收益的評價。因此，在引入公允價值的情況下，ＭＶＥ＝ＭＶＡ－ＭＶＬ。ＭＶＡ為資產(chǎn)的市場價值，即資產(chǎn)公允價值總和；ＭＶＬ 為負債的市場價值，即負債公允價值總和。資產(chǎn)負債表直接反映了權(quán)益的市場價值（即股票總價值），給投資者提供的信息更具有相關(guān)性。

　　因此，從相關(guān)性的角度來看，公允價值突破了傳統(tǒng)會計全部采用歷史成本計量、只提供過去信息的局限，對于投資者判斷企業(yè)未來前景更具有決策相關(guān)性。

　　二、公允價值的定義和本質(zhì)

　　公允價值本質(zhì)上是一種市場評價，是市場而不是其他主體對資產(chǎn)或負債價值的認定。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（ＦＡＳＢ）的《第１０７號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告》（ＳＦＡＳ１０７）的定義是：“公允價值是交易雙方自愿進行交易的價格”，這充分體現(xiàn)了公允價值的本質(zhì)。

　　當(dāng)然，市場評價的前提是存在市場，而且是完全市場。具體來說：

　�。薄⑹袌龃嬖诟偁帲�買方或賣方對交易的對方有充分的選擇余地，能按自己的意愿選擇對象進行交易。同時，我們也進一步考慮了在壟斷市場上的情形：壟斷方具有 價格決定權(quán)這一優(yōu)勢，被壟斷方對于交易的價格多少存在一些非自愿性。但市場始終是資產(chǎn)或負債價格的決定者，在壟斷市場上交易雙方如果最終在自愿的情況下進 行交易，則壟斷價格仍可作為公允價值；價格的壟斷源于市場的缺陷，而非背離市場評價。

　�。�、市場的信息是完備的、對稱的。交易參與者根據(jù)市場上的信息考察某項資產(chǎn)或負債的風(fēng)險與收益，最終對交易價格達成共識。任何一方所掌握的特定信息并不能左右市場的價格，也不會影響正常交易的進行。

　　３、交易雙方經(jīng)濟地位平等，相互之間沒有關(guān)聯(lián)方關(guān)系。關(guān)聯(lián)方之間的交易并非完全的公平交易，盡管是自愿的，但可能交易雙方達成協(xié)議，對資產(chǎn)或負債采用不合 理的定價基礎(chǔ)，實現(xiàn)相互間經(jīng)濟利益的轉(zhuǎn)移，并向市場上的其他參與者傳遞對該項資產(chǎn)或負債的風(fēng)險與收益有誤導(dǎo)作用的信息，從而背離市場評價。

　　存在外部市場的情況下，市場以價格為信號傳遞信息。不同資產(chǎn)的風(fēng)險與收益不同，從而決定了資產(chǎn)具有不同的交換價格。因此，市價是所有市場參與者充分考慮了 某項資產(chǎn)或負債未來現(xiàn)金流量及其不確定風(fēng)險之后所形成的共識。若沒有相反的證據(jù)表明所進行的交易是不公平的或出于非自愿的，市場交易價格即為資產(chǎn)或負債的 公允價值，這為公允價值提供了可靠、客觀的計量依據(jù)。

　　需要注意的是，會計主體的管理層或內(nèi)部人員實際上往往擁有某些資產(chǎn)或負債的更為詳細的內(nèi)部信息，這些信息表明市場交易價格偏離了這些資產(chǎn)或負債的真正價 值。在存在外部市場的情況下，如果這些信息沒有反映在市價中，則應(yīng)該堅持市場評價的原則，以市價作為公允價值，從而保證會計信息的可靠性。

　　但是，現(xiàn)實的情況大多是不存在外部市場。此時公允價值的運用必然需要引入除了市場之外的特定主體來做出判斷、評價，顯然會引起公允價值的操縱問題，影響公允價值的可靠性。

　　三、現(xiàn)實情況下的公允價值

　　現(xiàn)實情況下，并不是所有的資產(chǎn)都存在公允價值�，F(xiàn)實的替代方式有入賬價值、使用價值和清算價值。

　　采用入賬價值遵循的是歷史成本原則，因此引入公允價值也就沒有意義了。

　　清算價值與公允價值的實質(zhì)存在兩點背離：①公允價值基于持續(xù)經(jīng)營假設(shè)之上，而在經(jīng)營和清算兩種狀態(tài)下，資產(chǎn)的價值是有差別的，前者往往大于后者；②有形資產(chǎn)的公允價值還反映了管理者經(jīng)營能力等無法獨立存在的無形資產(chǎn)價值。

　　使用價值應(yīng)該算是最接近公允價值實質(zhì)的。

　　２０００年２月，ＦＡＳＢ正式發(fā)表《第７號財務(wù)會計概念公告》，提出以未來現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，對不存在市場評價的資產(chǎn)或負債的公允價值進行估計，這實際上也符合市場評價中根據(jù)資產(chǎn)或負債的風(fēng)險與收益確定價格的原則。

　　此時，對資產(chǎn)或負債的公允價值的估計必然建立在會計主體擁有內(nèi)部信息的基礎(chǔ)之上，將《第７號財務(wù)會計概念公告》付諸實施存在幾個問題：

　　第一，對報表使用者與報表編制者來說，與資產(chǎn)或負債的風(fēng)險和收益相關(guān)的信息具有很大的不對稱性。若不存在報表使用者以外的其他監(jiān)督主體的話，對公允價值的 估計相當(dāng)于給了報表編制者很大的操縱機會。如何保證報表編制者不利用這個操縱機會制造假象騙取投資？其他監(jiān)督主體應(yīng)如何監(jiān)督報表編制者呢？

　　第二，如果說報表使用者應(yīng)該有其他信息來判斷公允價值的公允性，這些信息是什么？是沒有引入公允價值的會計報表，還是企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，或是其他？如果是舊規(guī)則下的會計報表，則編制或使用兩套會計報表都會加大成本。

　　第三，假設(shè)報表編制者是誠實的，由于未來現(xiàn)金流量的估計存在很大的主觀性，如何保證計量錯誤在規(guī)定的范圍內(nèi)呢？

　　以上是我們對公允價值應(yīng)用方面存在的疑問，也是理論界沒有定論的問題。從上面的闡述可以看出，推廣公允價值計量的難點在于對資產(chǎn)或負債價值可靠性的保證。無論是理論上的技術(shù)方法、體制設(shè)計等方面，還是實踐中的執(zhí)業(yè)人員素質(zhì)、公司治理結(jié)構(gòu)等方面，都需要逐步地發(fā)展完善。

　　我國的會計界也認識到公允價值的先進性，在會計準(zhǔn)則中逐步引入公允價值的概念，例如金融資產(chǎn)以市價計量、資產(chǎn)減值時對資產(chǎn)公允價值進行測試。但可以看到的 是，公允價值特別是非金融資產(chǎn)的公允價值評估本身在技術(shù)操作上就有很大的主觀性�？紤]到我國現(xiàn)實的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，在《企業(yè)會計準(zhǔn)則——非貨幣性交易》、 《企業(yè)會計準(zhǔn)則——債務(wù)重組》中已經(jīng)廢止公允價值的使用，以壓縮企業(yè)利用公允價值操縱利潤的空間。這是會計準(zhǔn)則為適應(yīng)當(dāng)今階段產(chǎn)權(quán)市場、資本市場實際情況 而做出的暫時性修改，是為保證會計信息的可靠性而做出的正確選擇。

　　隨著我國市場化程度的提高，資產(chǎn)評估業(yè)的發(fā)展，會計人員素質(zhì)的增強，合理監(jiān)督機制的建立，公允價值計量將形成以市場規(guī)則為主、相關(guān)政府機構(gòu)監(jiān)督為輔的、不 受特定主體操縱的機制，公允價值最終將在非貨幣性交易的會計處理中擔(dān)當(dāng)重要角色。這也是公允價值在資產(chǎn)減值、合并報表等會計領(lǐng)域的發(fā)展方向。