20世紀90年代以來，西方管理會計的研究在管理控制系統、成本會計、成本管理、成本動因等方面都取得了一些新的成果，特別是戰略管理會計的研究和應用的進展引人注目。戰略管理會計即管理會計與企業戰略的結合，它不是管理會計的一個分支，而是傳統管理會計在新的市場環境和企業管理環境下的發展。作為決策支持系統，戰略管理會計旨在提供關于企業外部市場和競爭者的信息，同時用戰略的觀點來看待內部信息，強調運用財務信息與非財務信息，幫助決策層制定戰略。戰略管理會計的內容主要包括戰略目標的制定、戰略成本管理、經營投資決策、人力資源管理和風險管理。戰略管理會計的基本方法包括作業成本法、競爭對手分析、預警分析和質量成本分析。戰略管理會計是高科技、新市場需求和現代管理三者相結合、順應時代潮流的產物，是管理會計發展的一種新思維，而這一新思維對傳統管理會計的觀念、方法和原則，尤其是對傳統的投資決策分析帶來了極大的沖擊和影響。

　　一、企業投資決策超越了一個會計主體的范圍

　　傳統的管理會計由于受會計主體假設的限制，決策分析的對象基本上限于企業自身及其擁有的資源。戰略管理會計的特點之一就是超越了一個會計主體的范圍，這使得戰略投資決策中分析的對象不再限于企業自身，而是運用內外對比的方法考察企業的競爭能力，分析的對象拓展到了企業的競爭對手以及企業所處的社會價值鏈上。企業的生存和發展與周圍的環境，特別是激烈的市場競爭息息相關，企業管理者只有時刻關注競爭對手，關注市場動態，并以此調整企業戰略，才能適應瞬息萬變的外部環境，在競爭中取勝。因此，競爭對手分析是戰略管理會計中的一個極為重要的內容。另外，企業的長期業績與企業所處的社會價值鏈之間存在著密切的聯系。不同的企業在向顧客提供最終產品的過程中發揮的作用不同，創造的價值也不同，因而企業在價值鏈中的位置不一樣，分配到的超額利潤往往數額不等。企業要想獲得更多的超額利潤，重要途徑之一就是分析整個社會價值鏈的結構及自身所處的位置，通過戰略性的投資決策改變自己的劣勢地位。

　　二、投資決策需要更多的與戰略有關的非財務信息

　　戰略管理會計之所以可以彌補傳統管理會計的缺陷，重要原因之一就是戰略管理會計的信息來源極其廣泛，而且所提供的信息具有很強的決策有用性。戰略管理會計的這一特點對投資決策產生了重要影響，與戰術性投資決策相比，戰略性投資決策由于涉及的資本數額巨大，投資的方向往往與企業的經營主干相關聯，決策實施后影響的期限長、范圍廣，涉及到的相關利益主體也是多方面的，所以決策一旦出現失誤，后果將不堪設想，造成的影響也是短期內無法消除的。而要避免企業出現戰略決策失誤，需要考慮的內容是多方面的，其中提高決策所需信息的數量和質量的要求是必不可少的。戰略管理會計中進行投資決策分析時，不僅需要財務方面的定量信息，而且往往更注重企業的組織機構設置、產品開發、市場營銷、資源配置、競爭優勢、生產的彈性、顧客的滿意度、產品壽命周期等內部與外部的非財務信息，只有擁有這些必不可少的信息，才能確保戰略性投資決策的科學性。

　　三、投資決策的適應性進一步提高

　　決策從某種角度講是對未來的一種預測，投資決策也不例外。由于傳統管理會計產生的外部經營環境比較穩定和溫和，變化的激烈程度較低，因此其自身自然是一種內向型信息系統，系統對外部環境變化考慮得比較少，或者說是不必要的。但20世紀80年代以來高新技術的發展和市場國際化程度的不斷提高，加劇了企業外部環境的多變性和不確定性，企業的投資決策和相應的計劃往往與實際環境相脫節。傳統管理會計在這種情況下也往往束手無策，提供的信息不僅對投資決策產生不了應有的支持和指導作用，反而具有一定的誤導性。戰略管理會計則彌補了這一缺陷，它作為一個外向型信息系統，時刻關注著環境的變化，同時戰略管理會計中包含的權變思想使其力圖尋找到會計系統設計中適用不同環境的成分，將管理會計系統設計與規模、技術和風格等組織機構因素，與不確定性和復雜性等外部環境聯系在一起。企業的投資決策在這種信息系統的支持下，大大提高了對環境變化的適應能力，在不同的環境下，企業可以提供出不同決策方案加以考慮，當環境突變時，企業可以采用事先制定的權變計劃以解燃眉之急。所以說在戰略管理會計的支持下，企業可以最大限度地利用環境中存在的機遇，全方位地迎接所面臨的危機和挑戰。

　　四、決策效益的評價方法將有所改變

　　傳統管理會計中決策效益的評價主要考慮決策方案的財務效益，而且把重點放在了直接材料和直接人工的節省上，這是與原有勞動密集或技術密集的生產條件相適應的。強調局部的、短期的利益最大化是傳統管理會計效益評價的一個突出特征。追求局部利益最大化往往會損害企業其他部門的利益，甚至企業整體的利益，使企業的整體優勢難以充分發揮，使企業整體的資源最優利用也難以順利實現。追求短期利益則容易導致企業長期的高成本、低利潤狀況的出現，犧牲了企業的長期健康發展，把企業整個生產經營引入歧途，使其無法在激烈的競爭中立于不敗之地。而戰略管理會計則強調整體觀和長期觀，這就促使企業在評價投資決策效益時一方面既要考慮決策的財務效益，同時還要考慮決策的非財務效益，如決策對環境的適應性、生產系統的靈活性、質量的適當性、職工的積極性和協作程度、顧客的滿意程度、市場的占有率以及社會責任的履行情況等；另一方面企業在評價投資決策效益時堅持整體觀和長期觀，使企業的效益在一個較長的時期內達到整體最優。

　　五、投資風險管理的重要性進一步增強

　　在現實生活中風險無處不在，企業的任何一項行為都會有多種可能的結果，風險既可能給投資者帶來超額收益，也可能帶來巨大的損失。由于傳統管理會計主要分析短期的戰術性問題，因此風險問題不是其研究的主要課題。相比之下，戰略管理會計產生的歷史環境則復雜得多，多變性和不確定性大大增強，所以對風險的分析和管理在戰略管理會計中占有相當重要的一席之地，而為了有效地管理風險，在戰略管理會計中專門采用預警分析技術，對影響企業經營的外部競爭機遇和問題與企業內部的優勢和劣勢進行科學的分析，預測其變化的趨勢，以便做到有備無患。

　　六、人力資本的投資也應納入投資決策的考慮范圍

　　傳統管理會計的產生受經濟時代的影響比較重視物質資源的計價和管理，而很少關注管理主體因素——人力資源。一個企業的組織管理，不外乎財力、人力、物力等資源的有效運用，從戰略管理的角度來看，在這幾種資源中，人力資源最為重要。尤其是隨著知識經濟的到來，人力資本在財富創造過程中所作的貢獻也越來越大，對確保企業的長期競爭優勢具有重要影響。在某些高科技領域，人力資本甚至已經取代了物質資本的主導地位，但是傳統管理會計在這方面卻是一片空白，無法為企業在人力資本方面提供決策有用的信息。相比之下，戰略管理會計由于注重從長遠的戰略角度出發，強調確保企業在較長時期內的競爭優勢，因而注重對人力資本投資的分析和評價，這樣有助于企業在總資本預算中考慮人力因素，使企業資金的分配更為有效，能夠克服以往管理者追求短期利益而不重視人力投資的急功好利行為，確保企業的競爭優勢。