近二三十年來，國際金融市場和財務風險管理實務都發生了翻天復地的變化，使得現行財務會計已不完全適應于當前的會計環境了。
現行財務會計理論是產生并發展于工業革命時代，主要服務于制造企業，即將原材料、設備、廠房等生產要素投入生產，生產出各種可供銷售的商品和提供各種勞務。此時會計的主要任務是對賺取盈利的過程進行反映，強調的是收入和費用配比，算出企業的經營收益。收入實現是整個賺取盈利過程中最為關鍵的時點，正是在這個時點上，企業完成了將各種生產要素轉化為收取現金或者其他金融工具的權利。由于生產要素項目的價值取決于其在生產經營過程或收入實現過程中的使用效率，在歷史
成本會計模式下，通常以歷史成本或成本與市價孰低法作為計量基礎。簡要地說，現行的傳統財務會計以權責發生制和實現原則為基礎，以交易價格和歷史成本為主線，強調配比原則和穩健性原則，僅對已發生的交易（或準交易）進行確認、計量，提供的是面向過去的財務信息。直到本世紀七十年代以前，傳統財務會計理論都與當時的經濟環境相符合。企業所涉及的資產或負債項目除了傳統的生產要素項目外，只是一些簡單、初級的金融工具，如現金、應收、應付款項和簡單的債券、權益證券等。這些初級金融工具都是由過去的交易或事項產生，能夠按取得該項資產的歷史成本在
資產負債表內加以確認，并且它們的價值波動不大，有些波動可以通過表外披露的方式揭示，采用傳統財務會計理論處理這些金融工具并沒有多大問題。
進入本世紀八十年代以后，經濟環境發生了根本性變化，制造業在工業經濟所占的比重越來越小，取而代之的是以信息業為主的服務行業。人類正進入了以信息和通訊技術為主的知識經濟時代。國際金融市場中，衍生金融工具交易在企業整個經濟活動中所占的比重越來越大，當前會計界已經無法再回避衍生金融工具對現行財務會計理論的沖擊了.下面我們就以最主要的期貨合約——利率期貨合約為例，來具體分析現行財務會計對衍生金融工具會計處理的局限性，說明現行財務會計理論無論是在會計確認、計量方面，還是在損益列報方面，都難以對衍生金融工具交易作恰當處理。
一、衍生金融工具對現行財務會計確認原則的沖擊
現行財務會計只對已經發生的交易活動或準交易活動進行確認，不對未來發生的財務活動進行反映。利率期貨合約是交易雙方訂立的、約定在未來以事先協定的價格買賣某種與利率相關的商品或資產（即各種債務憑證）的標準化合約。在簽訂時，交易雙方除支付少量交易費外，并無實際交易活動發生，只是針對未來交割債務憑證交易規定了買賣雙方在合約有效期內各自的權利和義務。它是一種尚未履行或處于履行中的合約。按現行交易確認的標準，利率期貨合約的簽約時難以滿足確認的條件，只能作為表外項目加以披露。而表外項目常常為使用者所忽略，它對報表使用者決策的影響是無法和表內項目相提并論的。利率期貨合約隨著利率變化會帶給企業數倍的風險和報酬，其對企業未來現金流量的影響如此巨大．又是報表使用者不該忽視的。為了調整和平衡因未來經濟條件變化而暴露的風險，現代動態財務風險管理常常通過簽訂反向合約或其他衍生金融交易來實現或轉移利率期貨合約中的部分風險和報酬。由于現行財務會計理論過分看重資產的所有權，認為除非與資產有關的全部風險和報酬發生轉移，才能終止確認該項資產，導致在資產負債表上可能確認一項企業已不具有控制權的資產項目。
二、衍生金融工具對現行財務會計計量原則的沖擊
現行財務會計以歷史成本作為計量基礎，以交易中發生的實際現金流量作為入帳依據。利率期貨合約在簽訂時交易雙方只需支付少量的交易費，在簽約后, 利率期貨合約的公允價值等于標的資產的現行市場價格和協定價格間的差額，而作為標的資產的各種債務憑證的市場價格，會隨著利率上下波動，不時發生變化，利率期貨合約的公允價值也隨之會發生很大變化，甚至會出現負價值。如果仍然采用歷史成本來計量該項利率期貨合約，勢必難以反映利率期貨合約的公允價值，會掩蓋企業因從事利率期貨合約業務而遭受的巨額風險和報酬。
另外，現代企業已越來越多地采用動態風險管理策略來降低或轉移金融風險，要求對衍生金融工具及其未來風險變化情況進行仔細和持續的監控，適時提供有關衍生金融工具公允價值的變動信息，以避免利率、匯率和其他價格風險對企業的影響。金融工具的歷史成本，不但與企業金融風險管理決策間缺乏相關性，也不利于對企業的財務結構、金融風險、財務彈性以及對經營環境變化的適應能力作出評價。當前資本市場的發展和動態風險管理實務不再允許按歷史成本計量衍生金融工具，要求對傳統財務會計理論作出改進，以適應動態風險管理的需求。
三、衍生金融工具對現行財務會計損益列報的沖擊
誠如前述，現行財務會計遵循的是實現原則、配比原則和穩健性原則，將企業會計的主要任務視為對賺取盈利的過程的反映，強調收入和費用的配比．收入的實現成為整個賺取盈利過程中最為關鍵的時點。利率期貨合約作為一種虛擬資產，其公允價值用利率變化而變化，損益的產生并不需要發生生產經營活動，只需作出購買、持有的決策即可，使得損益實現不再成為其盈利過程中最為關社的事項。另外，利率期貨合約從簽約到最終到期履約，需要經過一個過程或一段時期，不象傳統交易那樣，一次或經歷一個時點即可完成，在其持有期間內任何公允價值的變動都不存在一個獨立的交易來加以證實。所以現行財務會計認為，利率期貨合約因公允價值變化而產生的損益是“未實現”的，且其波動性較大，出于可靠性考慮，可對其不予確認，致使當前
財務報表難以真實反映企業的財務成果，產生所謂“資產負債表外損失”風險。現行實務表明，如要客觀、公允地反映衍生金融工具交易，必須及時地反映其公允價值變動的信息，這是現行財務會計難以做到的。
綜上所述，衍生金融工具對現行財務會計的整個會計處理循環——確認、計量和報告都產生了強烈的沖擊，使得當前國際會計界也達成了對衍生金融工具應該采用與傳統非金融性資產或負債項目不 同的會計準則進行處理的共識。
