當前，以資本弱化的形式進行避稅已被越來越多的外資企業所采用。這種避稅方法與“高進低出”等常用的避稅手段相比，形式更加隱蔽，危害性更大，不僅造成稅款流失，而且影響我國引進外資的實際效果。因此，對這一新的避稅方式，必須引起高度重視，并有針對性地加強反避稅的措施。

　　世界經合組織認為，企業權益資本(自有資本)與債務資本(借貸資本)的比例應為1：1，當權益資本小于債務資本時，即為資本弱化。那么，外資企業是如何利用資本弱化進行避稅的呢?根據各國企業所得稅法規定，權益資本以股息形式獲得報酬，一般要被征稅兩次，一次是分配前作為企業的利潤或應納稅所得額被征收企業所得稅；另一次是分配后，作為權益資本所有者——股東的股息收入，又被征收預提所得稅。而企業支付債務資本的利息，卻可以列為財務費用，從應納稅所得額中扣除，其結果，減少廠企業所得稅。企業遭遇經營風險時，權益資本的投資及其股息要與企業風險共存，而債務資本則“早澇保收”，無論企業是否遭遇經營風險，債務本息均由企業保證清償，投資者的利益不會受到損害。由此不難看出，外資企業往往不愿采取權益資本形式與中方合資，而足以流動資金不足為借門，充分利用其境外的關聯企業(即母子公司或子子公司)，以債務資本形式貸款給企業，并且這種貸款利息要大大高于正常金融機構貸款利息，如此，外資企業一舉三得，一是境外的本公司關聯企業可從中方合資企業獲取高額的貸款利息；二是在中方的合資介業可進行應納稅所得額扣除，減少應納所得稅；三是合資企業經營中的風險大部分轉嫁到合資雙方中的中方身上，外商坐享其成，只賺不虧。因此，外商投資時總會千方百計尋找各種借口和條件，以債務資本形式對穴資企業融資，而不輕易以權益資本形式投資，從而達到其獲取利潤最大化、經營風險最小化的目的。在一些經濟欠發達地區，這種現象表現得尤為突出，由于中方投資者融資能力有限，只能接受由外商提出的從境外貸款融資的建議。

　　針對利用資本弱化形式進行避稅的行為，應從以下三個方面進行反避稅。

　　一是對支付的利息運用“獨立企業測試法”。即關聯企業問業務往來，包括借貸資金收支的利息，應按沒有關聯關系、非受控和獨立的企業間相互交易成交價格或正常市場的公平成交價作價或收支款項，凡不按獨立企業原則故意提高利率，多列利息，轉移利潤的，稅務機關予以合理調整；對債務超過規定標準支付的利息，在計征企業所得稅時，不予列支，以消除資本弱化帶來的避稅。

　　二是對債務資本和權益資本的最高比率進行限制。我國對外商投資企業注冊資本與投資總額(包括債務資本在內)的比例，按照投資總額的大小規定如下：(一)投資總額在300萬美元及以下的，注冊資本一般應與投資總額一致。(二)投資總額在300萬美元至1000萬美元的，如出資確有困難，比例可放寬為1：2，但注冊資本最低不得低于300萬美元。(三)投資總額在1000萬美元至3000萬美元，如出資確有困難，比例可放寬為1：3，但注冊資本最低不得低于500萬美元。(四)投資總額在3000萬美元以上的大型外商投資企業，比例可放寬為1：4，但注冊資本最低不得低于1000萬美元。因此，中方在與外方的合資中，一定要堅持這一規定，以免受到不必要的經濟損失。

　　三是加強稅法宣傳和相關業務培訓。尤其是對中方企業法人和財務人員就稅收政策、融資方式、貸款利率等方面內容進行重點培訓學習，以免在與外商的合資經營中，因不懂相關的法律或規則，而遭受不必要的損失，同時，防止外方以資本弱化方式侵占中方利益，進行大肆避稅。

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