三星火災海上保險上海分公司升格，標志著中國財產保險市場上首家具有企業法人資格的外資財產保險公司誕生。從此，外資產險公司和中資公司成為平起平坐的競爭對手。

　　6月23日，韓國三星火災海上保險（中國）有限公司（下稱“三星保險中國公司”）宣布在上海開業。該公司在三星火災海上保險公司上海分公司的基礎上升級而來，辦公地點沒變，基本人員、甚至連公司總經理都沿襲了上海分公司的原班人馬，改變的似乎只是掛在公司門口的牌子，但對于中國財產保險市場而言，此次升級卻意義重大。這是中國財產保險市場上首家具有企業法人資格的外資財產保險公司，可算是中國保險業全面開放的又一個里程碑。更為重要的是，三星火災海上保險上海分公司的升級意味著自此以后，外資財產保險公司在中國不再以低一個輩分的身份參與競爭，已“成長”為與中資公司平起平坐的對手。

　　與此同時，幾乎與三星保險同時獲準升級的日本財產保險公司大連分公司也透露，日本財產保險（中國）有限公司總部將在7月1日落戶遼寧。

　　出人預料

　　中國加入WTO后，加快了保險市場對外開放的步伐。作為積極履行入世承諾的一部分，中國保監會在3年過渡期內，通過制定和修訂有關法律法規，逐漸改善國外保險公司的市場準入，逐步取消對外國保險公司在經營業務范圍和地域上的限制，為進一步開放中國保險市場做著準備。2004年5月，中國保監會發布了《關于外國財產保險分公司改建為獨資財產保險公司有關問題的通知》，對欲將現有在華分公司機構改建為具有企業法人資格的獨資財產保險公司的外國產險公司，具體規定了其必備的條件和申請程序。

　　很快傳出消息，中銀集團保險有限公司深圳分公司、香港民安保險有限公司深圳分公司獲準分公司改變為具有企業法人資格的子公司（下稱“分改子”），但眾所周知，中銀保險和香港民安保險的股東背景帶有明顯的中資色彩，因此，這兩家公司的“分改子”并不被業內認為是真正意義上的外資產險公司的“分改子”。

　　到2004年11月，日本的東京海上上海分公司、三井住友上海分公司、日本財產大連分公司，韓國的三星火災上海分公司，德國的德國安聯廣州分公司和美國的美亞保險深圳分公司等多家外資財產保險公司，遞交了將其在華分公司改建為具有企業法人資格的獨資財產保險公司的申請。僅過了4個月，三星保險和日本財產就拿到了保監會的批復，同意兩家公司的改建申請。

　　據申請改建的公司透露，申請的過程并不是一帆風順，多家公司遞交到保監會的報告數次被折返，外資產險公司在華分公司的擴張信心甚至也因批文的“難產”而頗受影響。三星保險和日本財產的獲批，雖然讓正處于焦急等待審批的外資產險公司稍感心寬，但也讓未能首批獲準的外資公司多少有點兒意外。

　　在申請改建的公司中，三星保險是2001年在中國建立的分公司，而日本財產則到2003年才在中國建立分支機構，都屬于較晚進入中國市場的公司。從2004年的經營業績來看，在12家外資產險公司中，三星保險和日本產險分別位于第5位和第9位，也只是中下游水平。而且兩家公司都是亞洲的公司。這些因素讓很多業內人士原本推測，首批獲準改建的公司不會是這兩家，至少兩家不會是同時首批獲準。

　　事出有因

　　對于自己在外資分公司中首獲改建升級的幸運，三星保險解釋說，三星火災海上保險（中國）有限公司的前身，是成立于2001年4月的三星火災海上保險公司上海分公司，是第一家進入中國市場的韓國財產保險公司分支機構。而隸屬于韓國三星集團的三星保險成立于1952年，是韓國最大的財產保險公司，占有30%以上的韓國國內市場份額。憑借雄厚健全的財務結構，良好的安全性、流動性和收益能力，三星保險連續數年獲得美國權威性專業信用等級評價機構A.M.BEST公司，以及全球最先進的信用評價機構美國Standard &Poor‘s的A+評級，在國際保險業界享有良好的聲譽。

　　進入中國市場后，上海分公司以在華經營的韓資企業為重點客戶，努力提供優質的保險產品和服務，在創造經營利潤的同時追求社會效益的最大化。經過3年多的精心經營，三星保險在中國的業務取得了重大進展，保費收入和利潤總額年平均增長率分別達到64%和267%.由于三星保險符合中國各項管理規定的要求，準備充分，條件成熟，因此中國的監管部門才在首批發放了通行證。

　　日本財產則認為，自己成為首批獲準改建升級的公司，很大程度上是因為把中國區域的總部設在了大連。大連目前是中國保監會確定的全國惟一的保險創新發展試點城市，而作為美國《財富》雜志“全球500強企業”之一的日本財產保險公司，是目前在中國的所有外國保險公司中，決定把中國區域總部設在東北地區、設在大連的惟一公司，這應該對振興大連這一東北老工業基地，促進大連早日建成區域性國際金融中心，具有十分重要的意義。

　　盡管對于是否把中國區域總部設在大連，在日本財產保險公司內部也存在爭議，但最后總公司還是同意了日本財產大連分公司總經理岡本忠士的建議。日本財產認為，把中國區域總部設在大連，有著自己很長遠的戰略考慮。而中國的監管部門很可能也很看重這一點。

　　除了兩家公司自己的說辭外，外界也有一些對此次獲批原因的猜測。據悉，三星火災保險能在如此短的時間獲得中國監管部門破例“神速”批準設立當地法人機構，韓國金融監督院委員長兼金融監督院院長尹增鉉此前進行的金融外交功不可沒。

　　今年3月17日，尹增鉉在與中國保監會副主席李克穆的會談中，討論了韓國保險公司進入中國市場的問題。在會談中，尹增鉉一一列舉了申請中國內地營業許可的三星火災保險公司、現代海上保險公司、三星生命保險公司，希望中方認真研究，李克穆對此表示將積極協助。3月22日，三星保險接到了保監會同意的正式批文。

　　三星火災保險公司的負責人此后也表示：“中國政府批準外國保險公司設立當地法人，無論是生命保險公司，還是財產保險公司，均屬破例。對于財產保險公司，中國政府甚至連設立合作法人都不允許，一直堅持謹慎的政策。韓國金融部門負責人適時訪問中國，并請求中國有關部門給予幫助，成了韓國保險公司在中國擴張的關鍵因素。”

　　韓國金融監督院的負責人則表示：“在嚴格執行投資程序的中國市場，僅有世界少數保險公司涉足。三星火災保險公司是第一個獲得許可設立法人機構的外國保險公司，這有助于提高韓國保險公司的知名度。”

　　成本驟降

　　外資財產保險公司急切得到在華的法人地位，最主要的原因是希望大幅度降低自己在中國的擴張成本，并加速擴張的步伐。

　　在中國加入WTO的承諾中，外資財產保險公司在剛剛進入中國時，只能采取分公司的形式。因為分公司并不具備法人資格，不能申請開設新的分支機構。如果外資產險希望進入一個新的城市，須由境外總部重新向中國保監會申請。而每設立一家分公司，其總公司要撥付不少于兩億元人民幣的營運資金。也就是說，外資產險想在中國不同的城市經營保險業務，就必須向保監會分別申請獨立的分公司，無論是注冊資本金還是申請手續都要付出相同的高昂成本。而且重新向保監會遞交增設分公司的申請，然后再次由保監會對其進行資格認定后，才能決定是否發放牌照，期間的申請周期都不會太短。

　　這對于心急地看著中國龐大保險市場的外資產險來說，每申請一家分公司無異于經歷一次信心和耐心的考驗。

　　然而，一旦獲得法人地位，按照《外資保險公司管理條例實施細則》，外資產險將可以與中資產險平起平坐，享受同樣的政策待遇了。

　　改建為具有法人資格的獨資子公司后，注冊的資本金最低也只是兩億元人民幣，但外資產險公司在中國的法人機構實際上是一家總公司，可以直接申請在不同的地方增設新的分支機構。按照保監會的規定，這種情況下每設立一家分支機構，僅需2000萬元人民幣的運營資金保證，而這只相當于原來申請建分公司資本金的1/10.如果外資產險在改建過程中將注冊資本金提高至5億元人民幣的話，新設立分支機構時，連2000萬的資金保證都可以省略。這就使外資產險公司有更大的資本余地在中國“遍地開花”。據悉，目前三星保險中國公司的注冊資本金是兩億元，而日本財產中國公司的將增至5億元。

　　此外，由于是由總公司設立分支機構，其上報保監會的申請手續、上報程序、所需材料都較外資設立分公司簡單省事很多，因此設立分支機構的周期大大縮短。

　　根據目前的情況，多數在中國內地經營的外資產險開展業務的區域單一，所服務的對象也以該國企業為主，本地化程度較低。業內人士分析，即便拿到法人資格，由于營銷渠道、網絡覆蓋、險種設置等等差異，外資產險公司也不會立即爭奪中資公司現有的市場。而三星保險和日本財產也承認，積極爭取低成本快速擴張，現階段最根本的動因是本國在華投資的日益增加。

　　三星保險北京代表處首席代表鄭賢俊透露，近年來，蓬勃發展的中國經濟和逐步完善的投資環境吸引了越來越多的韓國企業投資中國。根據韓國產業資源部統計資料，2004年韓國對華投資36.3億美元，占其海外投資總額的45.8%.中國連續3年保持了韓國海外投資最大對象國的地位。然而，三星保險上海分公司的經營區域僅限于上海市場的財產保險業務，以及國內市場的大型商業險、貨運險、統括保單，僅能滿足在華韓資企業約30%的保險需求，所以具有擴大業務范圍的外在要求和內在動力。

　　對于日本財產來說，在大連建立法人公司，原因更為直接。大連有兩千多家日資企業，也是日資企業在中國北方聚集的重要城市。日本財險大連分公司兩年前成立時，是當時中國北方地區第一家獲準開業的外資財產保險公司。開業僅一年多，日本財險大連分公司在2004年保費收入便達到了4122.97萬元人民幣。北方是日資企業較為集中的地方，針對日資企業的保險需求，業務以大連為中心輻射整個北方，日本產險的收效應該是事半功倍的。

　　暫避車險

　　三星保險的有關人士在獨資公司開業時均表示，雖然三星保險作為外資公司在中國設置機構、擴張業務的限制已不復存在，但三星保險并不會著急擴張，特別是不會急于經營直接面對中國企業和百姓的險種。因為公司在中國很多地區尚缺乏相關保險數據的積累，對當地情況的了解也不夠深入，風險管理存在一定難度；在險種設計上也還有一些受現有政策限制的地方，因此，無論是增設新的分支機構還是擴大業務量，公司都將堅持謹慎的原則。

　　但是，三星保險中國公司在開業時還是忍不住表明了其近期的擴張計劃。該公司稱，為了尋求在中國保險市場穩定持久的發展，改建后，已計劃在北京、江蘇、山東等韓資企業集中的城市和區域逐步建立分支機構，為客戶提供更加及時便利的服務。而內部人士更進一步透露，公司將在今年之內向監管部門遞交北京分公司和蘇州分公司的申請，明年則將申請青島分公司并將建立深圳、天津辦事處。

　　三星火災海上保險公司董事長兼CEO李水彰在三星保險中國公司的開業慶典上表示，改建后的三星保險中國公司將結合中國市場的發展情況，穩步、有序、健康地發展業務。三星保險韓國總部將在人員、技術和資金等方面給予持續、有力的支持。在風險管理方面，三星防災研究所將會對中國當地的風險狀況進行定期調查，以確保中國子公司的健康運營。

　　面對中資產險公司業務占比非常高的汽車保險業務，三星保險表示，短期內不會考慮在中國經營車險。一是目前車險中的第三者責任保險帶有半強制性，外資公司不具備相應的經營條件和資格，中國市場上現有的外資公司幾乎都未涉足車險；此外，車險本不是高盈利險種，經營難度較大，在三星保險的韓國母公司，車險也只占業務量的37％，三星保險中國公司目前也沒有針對中國市場的車險條款，因此，短期內公司不會參與競爭激烈的中國車險市場的爭奪。

　　日本財險大連分公司副總經理田嘉銘向媒體表示，日本財產中國公司目前對在中國的經營擴張策略保持最大程度的“低調”。不過，仍然有一些蛛絲馬跡透露了其下一步的行蹤。相對于另外兩家在華日資產險公司，日本財險在中國市場相當活躍，除去大連分公司外，還在北京、上海、廣州、重慶、深圳和蘇州等地設立了6個代表處。有消息說，日本財險中國公司計劃首先將把上海代表處升級為分公司。此外，2004年11月，日本財險與平安保險達成“廣泛合作協議”，將與平安人壽和財險兩大業務部門建立“伙伴關系”，以開拓中國保險市場。

　　保險公司治理立法亟待建立

　　6月23日，首家具有企業法人資格的獨資財產保險公司三星火災海上保險（中國）有限公司在上海開業。作為開業系列活動的一個重要組成部分，6月22日，三星保險公司與中國保險行業協會在北京共同舉辦了“保險公司治理”研討會。

　　三星保險認為，在中國取得企業法人資格后，公司治理結構的問題比以往任何時候都更為重要。認真研究中國保險市場的實際情況及中國保險企業的公司治理結構特色，同時結合韓國企業公司治理的經驗，發揮三星保險公司的治理結構優勢，將是三星保險中國公司未來發展中的重要任務。基于這一認識，此次研討會的主辦方特意邀請了韓國金融監督院保險監督局的局長樸昌鍾、中國保監會發展改革部主任袁力，以及韓國和中國的學者做了專題演講。

　　其中袁力在題為《借鑒國際保險監管經驗，加強我國保險公司治理立法》的演講中提出，目前在我國，有關保險公司治理的法律規則幾乎是一個空白，未來保險法制建設中保險公司治理的問題值得重點關注。

　　袁力說，現行《保險法》除了對保險公司的組織形式、資本金、股權變化的審批管理等做了一些規定外，有關保險公司治理的法律規則幾乎是一個空白。由于業務規模、股東背景和發展歷程不同等多種因素，我國保險公司的治理水平參差不齊，存在不少問題。

　　最主要的體現就是治理“失靈”，公司的治理架構都有，制度也齊全，但在實踐中往往形同虛設，沒有真正發揮作用。具體表現為：一是大股東操縱，大股東或者形成關聯關系的幾個股東，對公司形成實際控制權；二是管理層控制，由于保險經營技術的復雜性，如果管理層對股東的信息披露不充分，高管人員又故意隱瞞真實情況，再缺乏外部審計和監督，股東對公司的監督權就無法實現。特別是在國有資產所有者缺位的情況下，公司董事長或總經理成為實際上的控制人，公司的經營管理對“一把手”的依賴很大，很難形成有效的制衡；三是外部干預，來自地方行政部門或其他組織機構的干預，都對保險公司治理產生影響。

　　袁力認為，在今后的保險法制建設中，應逐步建立起符合我國國情的保險公司治理監管制度框架。而關于董事會建設、關鍵管理和技術崗位的制度建設、以及強調公司內控的重要性三個方面尤其值得重點關注。這些問題都需要在今后的保險立法中體現，使其成為保險公司應當普遍遵循的準則。