中小企業是經濟增長的重要支持力量，是經濟結構調整的“加速器”，是蘊育創新的動力，是吸納就業的主力軍，是維護社會穩定的保障。為幫助中小企業特別是中小民營企業緩解經營壓力，增強后續發展能力，廣東深圳市財政部門于2009年牽頭建立了中小企業自主創新再擔保體系。通過降低貸款風險、設立風險補償機制、政府引導資金投入等多項措施，以財政“小資金”撬動金融“大資源”，有效發揮了財政資金的杠桿作用，使更多的中小企業獲得了融資支持。

　　一、深圳市再擔保體系的特點

　　與國內其他再擔保機構按公司制運作不同，深圳再擔保體系充分兼顧了政府、擔保機構和銀行的利益，學習借鑒了日本的先進經驗。再擔保體系采用“會員制”的管理模式，市財政、擔保機構、銀行通過認購保證金方式成為會員。再擔保中心對再擔保體系會員單位進行分賬戶管理，再擔保體系的風險補償金及保證金按會員單位分賬戶、資金償付的先后順序分為四級賬戶管理。再擔保體系采用分賬分段代償機制，允許再擔保有一定的風險，但每年代償規模僅限于政府8000萬元資助金，如果風險過高，就會動用擔保機構認購的保證金。擔保機構及銀行配合調節其風險控制力，由此消除了風險轉嫁的內在動力，在各會員機構之間建立起一種有效的約束機制。同時，每三年對合作機構重新遴選，代償率高的機構退出再擔保體系，實行優勝劣汰，從而在保證再擔保體系安全性的前提下，促進中小企業擔保業務的發展。此外，各會員機構業務開展越多，風險控制適當，名下的風險準備金就會累積更多，超額部分可以提取或轉為其保證金，因而又形成一種激勵機制，調動會員機構做大業務規模的積極性。該運作模式是深圳金融業務的一個自主創新，受到了全國同行的矚目。

　　二、深圳市再擔保體系發揮的作用

　　再擔保體系的成功，在于充分借助了市場機制，設立了風險補償機制，有效調動了銀行、擔保機構和中小企業三方的積極性，平衡了三方利益。具體表現在以下幾個方面：

　　一是為企業增加信用能力。在再擔保的體系內，再擔保分擔了50%的風險，因而擔保機構在為中小企業做擔保時，實際反擔保率在50%以下，即企業只要抵押約50萬元財產就能貸到100萬元，使部分原來被銀行邊緣化的小企業能夠獲取銀行貸款。如深圳市時代贏客網絡有限公司是一家從事計算機軟硬件的研發、銷售、網絡廣告及服務營銷等業務的企業，其員工總數達300人左右。2005年8月該公司開始代理google廣告業務，是google國內第三大代理商，成長性較強。因該公司以技術為主，無形資產比重相對較高，而通常銀行青睞的固定資產比重較低，抵押物價值不高，遲遲未能順利獲得銀行的貸款。2009年時代贏客與政府合作電子商務平臺業務急需一筆經營周轉資金，通過已加入再擔保體系的中科創擔保公司，時代贏客只需提供價值300萬元的抵押物，便獲得800萬元的再擔保貸款，企業抵押率放大到267%，滿足了該公司資金需求，保證企業的可持續發展。目前該公司已成為華南地區最大的互聯網數字廣告提供及服務商，發展代理客戶18000余家。

　　二是為擔保機構增加信用能力。擔保機構特別是民營擔保機構在再擔保的增信支持下，得到銀行認可并獲得授信，信用能力得到有效增強。如達通投資擔保公司、中科創擔保公司在未加入再擔保體系前，因不被銀行認可沒有辦理過中小企業信用擔保業務。自加入再擔保體系后一年多來，達通投資擔保公司擔保的再擔保貸款72筆，擔保的貸款金額4.5億元，中科創擔保公司擔保的再擔保貸款99筆，擔保貸款金額6.1億元，業績增長顯著。據統計，民營擔保機構再擔保業務量2009年為5.75億，2010年為13.01億，同比增長126%。再擔保體系的建立，促使民營擔保機構業務量的快速增長，拓寬了企業資金來源的渠道。另據統計，再擔保體系內國有擔保機構再擔保業務量2009年為8.90億，2010年為12.47億，同比增長40%。得益于再擔保體系，國有擔保機構進一步擴大了單筆貸款1000萬元以下的擔保量，增加了對小企業信用擔保的支持，進而緩解中小企業融資難的問題。以上可見，再擔保對深圳市擔保機構保持業務穩定發展起到了有力的支撐作用。

　　三是為銀行提供了優質客戶資源和提高了銀行資產的質量。如興業銀行深圳分行2009年再擔保貸款24筆，貸款金額1.64億元，但到了2010年再擔保貸款增長到71筆，貸款金額3.75億元，同比增長1.28倍。另據建設銀行深圳分行統計，該行2009年發放再擔保貸款3億元，占當年該行14億元保證貸款業務額的21%；2010年發放再擔保貸款10億元，較上年新增7億元，再擔保貸款規模占當年該行32億元保證貸款業務額的31%。再擔保業務份額的增幅與貸款量的擴大，反映再擔保助推了銀行加大對中小企業的信貸支持力度，幫助銀行優化資產結構，提升評級。

　　三、深圳市財政對再擔保體系的保障

　　對于再擔保體系的建設，深圳市財政上下一致高度重視、齊心協力傾精心打造，主要做到了以下幾點：

　　一是高度重視，加強領導。深圳市財政委高度重視市中小企業信用再擔保中心建設，兩位副主任分別出任管委會和監事會領導，主任多次對中心工作給予批示肯定和提出政策目標要求。市中小企業信用再擔保體系建立后，市財政率先認購6億元保證金，同時每年安排8000萬元再擔保資助金，增值的再擔保資金和收支結余轉入成為風險準備金，使再擔保資金量不斷增加，規模持續擴大。

　　二是嚴格管理，控制風險。在深圳市財政委主導下，再擔保中心制定了科學規范的章程，限定再擔保保證金不得進行投資、抵押、質押、或挪用。從再擔保體系運行之初就要求再擔保中心引入了信息學系統化辦公流程，通過信息化系統建立的業務流程控制與管理監控手段，可有效的防止人為主觀因素的干擾、促進相關工作人員的廉潔自律、保障業務規范運行。同時市財政委一直要求再擔保中心完善內部控制、員工獎懲、評審會、風險準備金、責任追究等內部制衡制度。

　　三是深入調研，因需而變。再擔保運作初期，出于謹慎規避風險的機制設計，將再擔保單筆貸款額度上限設置為800萬元。為應對金融危機，經深圳市政府批準，2009年至2010年期間臨時調整再擔保單筆貸款額度上限為1000萬元。2010年經濟回暖，深圳市中小企業，特別是一些科技型中小企業發展勢頭迅猛。經過充分調查和征求意見后，了解到1000萬元的再擔保單筆貸款上限已不能滿足企業發展的資金需求，大部分中小企業在技術改造和產業成果轉化中資金缺口達到2000-3000萬元。對中小外貿企業的融資擔保貸款上限已放寬至3000萬元。為最大的發揮再擔保體系為民營中小企業提供融資能力，深圳市財政委經研究論證，并市政府批準同意，將再擔保貸款單筆上限從1000萬元調整至3000萬元。目前再擔保中心已經開始按新的規定受理該項業務，預計再擔保體系為深圳市民營中小企業提供融資能力將可再提高兩倍。

　　下一步，深圳市財政委將結合深圳市產業結構政策和發展方向，繼續研究采用對企業直接貼費的財政手段，對深圳市戰略性新興產業、支柱產業企業獲得的再擔保貸款擔保費給予財政資助，增強再擔保貸款的優惠政策對中小企業的吸引力，更大的發揮財政杠桿作用和引導作用，為加快深圳市產業轉型升級，提升深圳市經濟實力做出應有貢獻。