2012中級審計師《審計專業相關知識》復習：資產組合

來源: 正保會計網校編輯： 2012/09/17 10:44:03　字體：大小

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第二部分
第五章營運資本管理

　　知識點一、資產組合

　　（一）影響因素

　　1.含義：流動資產與非流動資產的比例。

　　2.資產組合的影響因素：

　　（1）風險與報酬的權衡：流動性與獲利性是相反的

　　（2）行業差別

　　（3）生產方式（資本密集型固定資產比例高于勞動密集型）

　　（4）企業規模（大企業固定資產比例大）

　　（二）資產組合策略

　　非流動資產一般比較穩定，資產組合策略實質上是對流動資產持有規模的安排。流動資產的數量按其功能可以分成兩大部分：正常需要量和保險儲備量。

　　依據對這兩部分的持有不同，資產組合策略分為三種類型：

適中的資產組合策略	在保證正常需要量的情況下，再適當地留有一定的保險儲備，以防不測	風險適中，報酬也適中，大多企業都采用此種策略
保守的資產組合策略	在保證正常需要量和正常保險儲備量的基礎上，再加上一部分額外的儲備量，以便降低企業的風險	風險雖然很低，但報酬也很低，不愿冒險、偏好安全的經理人員采用此種策略
冒險的資產組合策略	只安排正常需要量而不安排或僅安排很少的保險儲備量，以提高企業的風險報酬率	報酬雖然很高，但風險也很大，敢于冒險、偏好報酬的經理人員采用此種策略