2011年中級審計師考試科目《審計專業相關知識》
第二部分 企業財務管理
第五章 營運資本管理
第二節 流動資產管理

　　一、現金管理

　　（一）現金持有目的與現金管理目標

　　1.持有現金的目的——交易性需要、預防性需要和投機性需要。

　　交易性需要——指滿足日常業務的現金支付需要。企業的收支往往是不同步的。為了保證貨款支付、債務償還等現金需要，企業必須維持適當的現金余額，才能使業務活動正常地進行下去。

　　預防性需要——指置存現金以防發生意外的支付需要。由于現金流量的不確定性，企業必須保持一定量的現金余額，以防不時之需。現金流量的不確定性越大，預防性現金需要量就越大。此外，預防性現金數額還與企業的借款能力有關，如果企業能夠很容易地隨時借到短期資本，也可以減少預防性現金的數額；若非如此，則應擴大預防性現金額。

　　投機性需要——指置存現金用于不尋常的購買機會，比如遇有廉價原材料或其他資產供應的機會，便可用手頭現金大量購入；再比如在適當時機購入價格有利的股票和其他有價證券，等等。

　　2.企業現金管理的目標

　　企業現金管理的目標，就是要在資產的流動性和盈利能力之間做出合理的選擇，在保證企業正常經營及償債的前提下，將現金余額降低到足以維持企業營運的最低水平，并利用暫時閑置的現金獲取最大收益。

　　（二）現金支出的內部控制

　　1.不相容崗位相分離

　　2.定期輪崗制

　　3.現金支出的授權批準制度

　　4.現金支出程序

　　（1）支付申請。

　　（2）支付審批。

　　（3）支付復核。

　　（4）辦理支付。

　　5.現金和銀行存款的日常管理及清查制度

　　企業應當加強現金庫存限額的管理，超過庫存限額的現金應及時存入銀行。

　　取得的貨幣資金收入必須及時入賬，不得私設“小金庫”，不得賬外設賬，嚴禁收款不入賬。

　　應當定期和不定期地進行現金盤點，確保現金賬面余額與實際庫存相符。發現不符，及時查明原因，作出處理。

　　嚴格遵守銀行結算紀律，不準簽發沒有資金保證的票據或遠期支票，套取銀行信用；不準簽發、取得和轉讓沒有真實交易和債權債務的票據，套取銀行和他人資金；不準無理拒絕付款，任意占用他人資金；不準違反規定開立和使用銀行賬戶。應當指定專人定期核對銀行賬戶，每月至少核對一次，編制銀行存款余額調節表，使銀行存款賬面余額與銀行對賬單調節相符。如調節不符，應查明原因，及時處理。

　　6.票據及有關印章的管理制度

　　企業應當加強銀行預留印鑒的管理。財務專用章應由專人保管，個人名章必須由本人或其授權人員保管。嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章。按規定需要有關負責人簽字或蓋章的經濟業務，必須嚴格履行簽字或蓋章手續。

　　7.監督檢查制度

　　（三）現金集中管理制度

　　企業實現現金集中控制有四種主要模式：

　　統收統支模式、撥付備用金模式、設立結算中心模式、財務公司模式。

　　二、應收賬款管理

　　（一）應收賬款的功能、成本與管理目標

　　1.應收賬款的功能

　　2.應收賬款成本

　　（1）應收賬款的機會成本

　　計算公式：

　　應收賬款機會成本=應收賬款占用資金×資金成本率

　　應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×變動成本率

　　應收賬款平均余額=日銷售額×平均收賬期

　　（2）應收賬款的管理成本

　　應收賬款的管理成本主要包括：

　　①調查顧客信用情況的費用；

　　②收集各種信息的費用；

　　③賬簿的記錄費用；

　　④收賬費用；

　　⑤其他費用。

　　（3）應收賬款的壞賬成本

　　應收賬款因故不能收回而發生的損失，就是壞賬成本。此項成本一般與應收賬款發生的數量成正比。壞賬成本一般按下列公式預計：

　　壞賬成本=賒銷收入×估計壞賬百分比

　　3.應收賬款管理的目標

　　如果賒銷增加，利潤就會增加，但相應的與賒銷相關的成本就會增加。如果利潤的增加，大于相應的成本增加，增加賒銷是合算的；如果利潤的增加小于相應的成本增加，增加賒銷就不合算。

　　應收賬款管理的目的——就是要實現上述信用銷售的功能與相應成本的平衡。

　　這種平衡是通過建立并有效執行適當的信用政策來實現的。

　　（二）信用政策及其財務評價

　　信用政策是公司對應收賬款進行規劃和控制的基本策略與措施，包括信用標準、信用條件與收賬政策三個方面。

　　1.信用標準

　　信用標準是客戶獲得企業商業信用所應具備的最低條件，通常用預計的壞賬損失率表示。

　　如果企業制定很高的信用標準，即只對最有信譽的顧客進行信用銷售，企業會失去一些很有潛力的客戶，還可能將客戶推給企業的競爭對手，因此，盡管所遭受的壞賬損失會很小，同時應收賬款的機會成本及收賬成本也會相應減少，但它將可能減少銷售額，從而減少利潤。

　　如果企業制定很低的信用標準，即對大多數顧客進行信用銷售，它將可能增加銷售額，從而增加利潤，但所遭受的壞賬損失、應收賬款的機會成本及收賬成本卻會相應增加。

　　為確定最優的信用標準，企業應在信用的邊際成本同增加的銷售額的邊際利潤之間做出選擇。

　　當然企業在確定信用標準時還應考慮其他因素：

　　其一，同行業競爭對手的政策；

　　其二，企業承擔違約風險的能力；

　　其三，客戶的資信級別，客戶資信程度的高低通常取決于五個方面，即客戶的信用品質、償付能力、資本、抵押品、經濟狀況等，簡稱“5C系統”，其中信用品質是決定是否給予客戶信用的首要因素。

　　2.信用條件

　　信用條件規定了信用連續的時期以及提前付款的折扣和期限。

　　典型的信用條件包括三個方面的內容：信用期限、現金折扣期和現金折扣率。

　　（1）信用期限

　　信用期限是企業要求客戶付款的最長期限，只要客戶在此期限內付款，便可認為該客戶沒有違約。延長信用期限客觀上刺激了銷售，但也相應增加企業在應收賬款上的機會成本、管理成本，并可能加劇企業的壞賬風險。因而，最優的信用期限是根據銷售增加為基礎的邊際收入與增加的邊際成本而確定。

　　（2）現金折扣期限與現金折扣率

　　現金折扣期是指可以獲得現金折扣的付款期限，即在多少天付款可以獲得現金折扣。現金折扣率是指在規定的折扣期內付款可以少付的貨款比率。企業提供現金折扣的潛在收益：

　　①將吸引一批視現金折扣為減價出售的新顧客；

　　②繼續吸引一些老顧客專門為享受現金折扣而提前付款。

　　（3）信用條件的財務評價

　　3.收賬政策

　　收賬政策包括從債務人那里收取超過或沒超過正常的賒銷期限的款項的程序。

　　履行收賬政策是要付出代價的，如收賬人員的工資、辦公費、差旅費、法律費用等，這就是收賬成本。

　　通常在一定限度內，收賬成本越多，措施越得力，壞賬損失與機會成本就越小，但二者并非呈線性關系，他們之間的關系是：

　　最初支付的收賬成本不會使壞賬和機會成本大量減少；

　　收賬成本陸續增加，壞賬和機會成本會有較大幅度減少，產生越來越大的效應；

　　收賬成本的增加達到一定限度（飽和點）后，其對進一步降低壞賬損失的效力就會逐漸減弱，以至得不償失。

　　合理的收賬政策——應該使壞賬和機會成本的減少大于收賬成本的增加額。

　　三、存貨管理

　　進行存貨管理的主要目的是要控制存貨水平，在充分發揮存貨功能的基礎上，降低存貨成本。

　　（一）存貨的成本

　　儲備一定數量的存貨必定會有一定的成本支出。存貨成本有進貨成本、存儲成本。

　　1.進貨成本=存貨進價+進貨費用

　　進貨成本是指存貨的取得成本，主要由存貨進價和進貨費用兩項構成。

　　（1）存貨進價又稱采購成本，是買價與采購數量的乘積。

　　在一定時期進貨總量一定的情況下，存貨進價穩定，與進貨批量無關。

　　（2）進貨費用又稱訂貨成本，是指為訂購材料、商品而發生的成本，如與材料采購有關的辦公費、差旅費、郵資、電報電話費、運輸費、檢驗費等。

　　進貨費用中的變動部分，如差旅費、電報電話費等，與進貨次數成正比，因此屬于經濟批量決策的相關成本；

　　進貨費用中的固定部分，如專設采購機構的基本開支，與進貨次數無關，屬于決策無關成本。

　　2.儲存成本

　　（1）儲存成本指在物資儲存的過程中發生的資金占用費或機會成本、倉儲費、搬運費、保險費、存貨殘損霉變損失等。

　　儲存成本可分為變動儲存成本與固定儲存成本。

　　（2）變動儲存成本如存貨資金占用費、存貨殘損霉變損失、保險費等，與存貨儲存量成正比，因此屬于經濟批量決策相關成本；

　　（3）固定儲存成本如倉庫折舊費、倉庫職工的月固定工資等，則屬于決策無關成本。

　　關注：

　　儲存成本=變動儲存成本+固定儲存成本

　　變動儲存成本與存貨儲存量成正比

　　（二）經濟訂貨批量

　　經濟批量——指一定時期儲存成本和進貨費用總和最低的采購批量。

　　這兩種成本的高低與訂貨批量多少的關系是相反的。

　　1.訂購的批量大，儲存的存貨就會多，會使儲存成本上升，但由于訂貨次數減少，會使進貨費用降低；

　　2.反之，如果降低訂貨批量，可以降低儲存成本，但由于訂貨次數增加，會使進貨費用上升。

　　存貨控制的目的，就是尋找這兩種成本合計數量最低的訂購批量，即經濟訂貨批量。

　　（三）ABC分類管理

　　所謂ABC分類管理就是按照一定的標準，將公司存貨劃分為A、B、C三類，分別實行分品種重點管理、按類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。

　　存貨分類的標準：

　　金額標準和品種數量標準，其中金額標準是基本的，品種數量標準僅供參考。劃分時按照公司確定的標準通過列表、計算、排序等具體步驟確定各種物品所屬類別。這樣通過對存貨進行分類，可以使公司分清主次，采取相應的對策進行經濟有效的管理、控制。