2011年中級審計師考試科目《審計專業(yè)相關(guān)知識》
第二部分 企業(yè)財務(wù)管理
第五章 營運資本管理
第三節(jié) 流動負債管理

　　一、短期銀行借款

　　（一）信用借款

　　信用借款，是企業(yè)不利用抵押品而僅憑自身信用所獲得的銀行短期借款，它是企業(yè)為解決臨時性現(xiàn)金不足而籌資時最普遍使用的一種方法，包括臨時借款和周轉(zhuǎn)性信貸。

　　周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定——銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。

　　在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。

　　補償性余額——銀行在提供信用借款時，為降低貸款風(fēng)險，通常要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為10%～20%）的最低存款余額，即補償性余額。

　　對于借款企業(yè)來講，補償性余額則提高了借款的實際利率。

　　（二）擔保借款

　　擔保借款指有一定的擔保人做保證或利用一定的財產(chǎn)做抵押或質(zhì)押而向銀行取得的借款。

　　1.保證借款

　　保證借款是指按《擔保法》規(guī)定的擔保方式由第三人承諾，在借款人不能償還借款時，按約定承擔一般保證責(zé)任或連帶責(zé)任而取得的借款。保證擔保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權(quán)的費用。

　　2.抵押借款

　　抵押借款是指按《擔保法》規(guī)定的抵押方式以借款人或第三人的動產(chǎn)或權(quán)利作為抵押物而取得的借款。可抵押財產(chǎn)包括：房屋和其他地上定著物、機器、交通運輸工具和其他財產(chǎn)、國有土地使用權(quán)等。

　　3.質(zhì)押借款

　　質(zhì)押借款是指按《擔保法》規(guī)定的質(zhì)押方式以借款人或第三人的財產(chǎn)作為抵押物而取得的借款。以下權(quán)利可以質(zhì)押：①匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單；②依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；③依法可以轉(zhuǎn)讓的商標專用權(quán)，專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；④依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。

　　（三）票據(jù)貼現(xiàn)

　　票據(jù)貼現(xiàn)是收款人或持票人將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請貼現(xiàn)，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余款支付給收款人的一種借貸行為。

　　二、商業(yè)信用

　　商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動過程中因延期付款或預(yù)收貨款而形成的借貸關(guān)系，它是由商品交易中貨與錢在時間與空間上的分離而形成的企業(yè)間的直接信用行為。

　　（一）商業(yè)信用的形式

　　商業(yè)信用類型商業(yè)信用籌資主要用于滿足短期資金占用需要，包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款等形式。

　　（二）商業(yè)信用管理

　　商業(yè)信用籌資管理集中體現(xiàn)在應(yīng)付賬款管理上。商業(yè)信用籌資量的大小取決于：

　　①信用額度；

　　②允許按發(fā)票面額付款的最遲期限；

　　③現(xiàn)金折扣期；

　　④現(xiàn)金折扣率等因素。

　　信用額度越大、信用期限越長，則籌資的數(shù)量也越多；同時，由于現(xiàn)金折扣期及現(xiàn)金折扣率的影響，使得企業(yè)在享有信用免費資金的同時，增加了因未享有現(xiàn)金折扣而產(chǎn)生的機會成本。因此，如何就企業(yè)擴大籌資數(shù)量、免費使用他人資金與享有現(xiàn)金折扣、減少機會成本間進行比較，是信用籌資管理的重點。

　　具體分三種情形：

　　1.享受現(xiàn)金折扣。在這種情況下，企業(yè)可獲得最長為現(xiàn)金折扣期的免費資金，并取得相應(yīng)的折扣收益，其免費信用額度為扣除現(xiàn)金折扣后的凈購價。

　　2.在信用期內(nèi)付款但不享受折扣。在這種情況下，企業(yè)可獲得最長為信用期的免費資金，其信用額度為商品總購價；但由于放棄現(xiàn)金折扣，從而增加相應(yīng)的機會成本。

　　其成本計算公式：教材P178

　　（三）商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點

　　三、短期融資券

　　（一）發(fā)行短期融資債券的條件

　　（二）發(fā)行額期限與利率的規(guī)定

　　（三）短期融資債券的發(fā)行方式

　　（四）短期融資債券籌資的優(yōu)缺點

　　關(guān)注：

　　優(yōu)點：

　　①短期融資券的成本較低

　　短期融資券的利率加上發(fā)行成本一般低于同期銀行貸款利率，如我國目前短期融資券的年利率是2.9%左右，遠遠低于銀行一年期貸款基準利率5.58%，財務(wù)成本的節(jié)省是非常明顯的。

　　②短期融資券的籌資金額較大

　　我國制度規(guī)定待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，使企業(yè)可以籌集大量資金。

　　缺點：

　　發(fā)行期限短，籌資風(fēng)險大。