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2012銀行從業《風險管理》第四章知識點：市場風險計量方法
第四章 市場風險管理
第二節 市場風險計量
二、市場風險計量方法
（一）缺口分析：
1.用來衡量利率變動對當前收益的影響。
2.具體操作
3.缺口分析的局限性：
●假設同一時間段內的所有頭寸的到期時間或重新定價時間相同；
●只考慮了重新定價期限的不同帶來的利率風險，未考慮基準風險；
●未考慮利率變動對非利息收入的影響；
●未考慮利率變動對銀行整體價值的影響。
（二）久期分析：（持續期分析、期限彈性分析）
1.衡量利率變動對銀行整體經濟價值的影響。
2.具體而言，就是對各時段的缺口賦予相應的敏感性權重，得到加權缺口，然后對所有時段的加權缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅利率變動（通常小于l%）可能會對銀行經濟價值產生的影響。各時段的敏感性權重通常是由假定的利率變動乘以該時段頭寸的假定平均久期來確定。
3.與缺口分析相比較，久期分析是一種更為先進的利率風險計量方法。
4.久期分析的局限性：
（1）標準久期分析法仍然只能反映定價風險，不能反映基準風險及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權性風險；
（2）對于利率的大幅（通常大于l%）波動，結果不準確。
（三）外匯敞口分析：是衡量匯率變動對銀行當期收益影響的一種方法。
1.在進行外匯敞口分析時，銀行應當分析單一幣種的外匯敞口，以及各幣種敞口折算成報告貨幣并加總軋差后形成的外匯總敞口；
2.對單一幣種的外匯敞口，銀行應當分析即期外匯敞口、遠期外匯敞口和即期、遠期加總軋差后的外匯敞口。銀行還應當對銀行賬戶和交易賬戶形成的外匯敞口加以區分；
3.對因外匯敞口而產生的匯率風險，銀行通常采用套期保值和限額管理等方式進行控制；
4.外匯敞口限額包括對單一幣種的外匯敞口限額和外匯總敞口限額；
5.局限：忽略了各幣種匯率變動的相關性，難以揭示由各幣種匯率變動的相關性所帶來的匯率風險。
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