第四章證券經紀業務

　　本章主要考點

　　1.熟悉證券經紀業務的含義和特點。

　　2.掌握證券經紀關系的確立過程。

　　3.熟悉《證券交易委托代理協議》的主要內容。

　　4.掌握開立交易結算資金賬戶的要求。

　　5.掌握客戶證券交易結算資金第三方存管的主要內容。

　　6.熟悉證券交易委托人和證券經紀商的概念、權利和義務。

　　7.熟悉證券經紀業務賬戶管理、委托買賣、清算交割的管理要求和操作規范。

　　8.熟悉投資者教育、適當性管理、證券投資顧問服務的主要內容和管理要求。

　　9.熟悉證券經紀業務營銷的主要內容和實務。

　　10.熟悉證券經紀業務營銷監管的基本要求。

　　11.熟悉證券經紀業務的風險種類。

　　12.熟悉經紀業務的風險防范措施。

　　13.熟悉經紀業務監管的一般要求。

　　14.熟悉經紀業務中的禁止行為。

　　15.熟悉經紀業務的監管措施與法律責任。

　　第一節證券經紀業務概述

　　一、證券經紀業務的含義（熟悉）

　　（一）證券經紀業務的含義、種類、要素含義證券經紀業務是指證券公司通過其設立的證券營業部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業務。

　　種類

　　（1）柜臺代理買賣

　　（2）證券交易所代理買賣

　　要素

　　（1）委托人

　　（2）證券經紀商

　　（3）證券交易所

　　（4）證券交易的對象

　　（二）證券經紀商的含義、作用含義（1）證券經紀商，是指接受客戶委托，代客買賣證券并以此收取傭金的中間人。

　　（2）證券經紀商與客戶是委托代理關系，證券經紀商不承擔交易中的價格風險。

　　（3）目前，我國具有法人資格的證券經紀商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經紀業務的證券公司。

　　作用

　　（1）充當證券買賣的媒介。

　　（2）提供信息服務。

　　【例1·單選題】目前，我國具有法人資格的證券經紀商是指在證券交易中代理買賣證券、從事經紀業務的（　）。

　　A.信托公司

　　B.基金公司

　　C.證券公司

　　D.資產管理公司

　　「正確答案」C

　　「答案解析」目前，我國具有法人資格的證券經紀商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經紀業務的證券公司。

　　【例2·判斷題】證券經紀商與客戶之間的關系是買賣關系。（　）

　　A.正確

　　B.錯誤

　　「正確答案」B

　　「答案解析」證券經紀商與客戶是委托代理關系。

　　二、證券經紀業務的特點（熟悉）

　　【例題·多選題】關于證券經紀業務，以下表述正確的是（　）。

　　A.在證券經紀業務中，委托人的指令具有權威性

　　B.經紀商可以根據情況變化，自行改變委托人的委托價格

　　C.經紀商無故違反委托人指示并使其遭受損失，應承擔賠償責任D.證券經紀商的首要義務是要嚴格按照委托人的要求辦理委托事物

　　「正確答案」ACD

　　「答案解析」證券經紀商必須嚴格地按照委托人指定的證券、數量、價格、有效時間買賣證券，不能自作主張，擅自改變委托人的意愿。所以B的說法有誤。

　　三、證券經紀關系的建立

　　（一）證券經紀關系的確立（掌握）

　　1.證券經紀商向客戶講解業務規則、協議內容和揭示風險，簽署《風險揭示書》和《客戶須知》。

　　2.簽訂《證券交易委托代理協議書》和《客戶交易結算資金第三方存管協議》。

　　▲《證券交易委托代理協議書》是客戶與證券經紀商之間在委托買賣過程中有關權利、義務、業務規則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經紀商雙方權益的基本法律文書。

　　▲《證券交易委托代理協議書》的內容包括：雙方聲明及承諾、協議標的、資金賬戶、交易代理、網上委托、變更和撤銷、甲方授權代理人委托、甲乙雙方的責任及免賠條款、爭議的解決、機構客戶、附則。

　　▲我國《證券法》規定：“證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。”根據此項規定，證券公司已全面實施“客戶交易結算資金第三方存管”。在這種模式下，客戶與其選擇的商業銀行、證券公司三方共同簽署《客戶交易結算資金存管合同》。

　　3.開立資金賬戶與建立第三方存管關系

　　▲資金賬戶是指客戶在證券公司開立的專門用于證券交易結算、記載客戶資金明細數據的賬戶。

　　【例1·單選題】（　）是客戶與證券經紀商之間在委托買賣過程中有關權利、義務、業務規則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經紀商雙方權益的基本法律文書。

　　A.《客戶須知》

　　B.《風險提示書》

　　C.《證券交易委托代理協議》

　　D.《客戶交易結算資金銀行存管協議書》

　　「正確答案」C

　　「答案解析」《證券交易委托代理協議》是客戶與證券經紀商之間在委托買賣過程中有關權利、義務、業務規則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經紀商雙方權益的基本法律文書。

　　【例2·單選題】按照《證券法》的規定，證券公司客戶的交易結算資金應當存放在（　），以每個客戶的名義單獨立戶管理。

　　A.證券公司

　　B.商業銀行

　　C.政策性銀行

　　D.中國證券結算機構

　　「正確答案」B

　　「答案解析」按照《證券法》的規定，證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。

　　（二）客戶交易結算資金存管（掌握）

　　中國證監會要求證券公司在2007年全面實施“客戶交易結算資金第三方存管”。

　　★客戶交易結算資金第三方存管制度與以往的客戶交易結算資金管理模式相比，發生了根本性的變化：（5個）

　　1.證券公司客戶的交易結算資金只能存放在指定的商業銀行，不能存入其他任何機構。

　　2.指定商業銀行須為每個客戶建立管理賬戶，用以記錄客戶資金的明細變動及余額。指定商業銀行須為證券公司開立客戶交易結算資金匯總賬戶，用以客戶證券交易交收資金的劃付。該賬戶以證券公司名義開立，但其資金全部為客戶所有。“管理賬戶”為“客戶資金匯總賬戶”的二級明細記錄賬戶。

　　3.客戶、證券公司和指定商業銀行通過簽訂合同的形式明確具體的客戶交易結算資金存取、劃轉、查詢等事項。

　　4.客戶資金的存取，全部通過指定商業銀行辦理。

　　5.指定商業銀行須保證客戶能夠隨時查詢其交易結算資金的余額及變動情況。

　　（三）委托人和經紀商的權利與義務（熟悉）

　　▲經紀關系的建立只是確立了客戶與證券經紀商之間的代理關系，而并沒有形成實質上的委托關系。

　　▲證券交易中的委托單，如經客戶和證券經紀商雙方簽字和蓋章，性質上就相當于委托合同。

　　▲客戶是授權人、委托人，證券經紀商是代理人、受托人。

　　1.委托人的權利與義務權利

　　（1）選擇經紀商的權利。

　　（2）要求經紀商忠實地為自己辦理受托業務的權利。

　　（3）對自己購買的證券享有持有權和處置權。

　　（4）對證券交易過程的知情權。

　　（5）尋求司法保護權。

　　（6）享受經紀商按規定提供其他服務的權利。

　　義務

　　（1）認真閱讀證券經紀商提供的《風險揭示書》和《證券交易委托代理協議書》，了解從事證券投資存在的風險，按要求簽署有關協議和文件，并嚴格遵守協議約定。

　　（2）按要求如實提供有關證件，填寫開戶書，并接受證券經紀商的審核。

　　（3）了解交易風險，明確買賣方式。

　　（4）按規定繳存交易結算資金。

　　（5）確定委托方式。

　　（6）接受交易結果。

　　（7）履行交割清算義務。

　　【例1·單選題】經紀關系的建立只是確立了客戶與證券經紀商之間的（　）關系。

　　A.委托

　　B.代理

　　C.從屬

　　D.制約

　　「正確答案」B

　　「答案解析」經紀關系的建立只是確立了客戶與證券經紀商之間的代理關系，而并沒有形成實質上的委托關系。

　　【例2？多選題】在委托買賣證券的過程中，客戶作為委托人，享有一定權利，下列（　）屬于委托人的權利。

　　A.選擇經紀商的權利

　　B.采用正確的委托手段

　　C.證券交易過程的知情權

　　D.對自己購買的證券享有持有權和處置權

　　「正確答案」ACD

　　「答案解析」B屬于委托人的義務，不是權利。

　　2.證券經紀商的權利與義務權利

　　（1）有拒絕接受不符合規定的委托要求的權利。

　　（2）有按規定收取服務費用的權利，如交易傭金等。

　　（3）對違約或損害經紀商自身權益的客戶，經紀商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償的權利。

　　義務

　　（1）在客戶辦理開戶手續時，證券經紀商應指定專人向客戶講解有關業務規則和合同內容，并以書面形式向其揭示投資風險，提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風險。

　　（2）按規定與客戶簽訂載入中國證券業協會統一制定的必備條款的《證券交易委托代理協議書》，并嚴格遵守協議約定。

　　（3）堅持客戶適當性管理原則。

　　（4）必須忠實辦理受托業務。

　　（5）堅持為客戶保密制度。

　　（6）如實記錄客戶資金和證券的變化。

　　（7）不接受全權委托。

　　【例題·多選題】在委托買賣證券的過程中，證券經紀商作為受托人，享有的權利有（　）。

　　A.堅持客戶適當性管理原則

　　B.按規定收取服務費用

　　C.拒絕接受不符合規定的委托要求

　　D.對違約或損害經紀商自身權益的客戶，經紀商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償的權利

　　「正確答案」BCD

　　「答案解析」A屬于證券經紀商的義務。