一、套期保值的原則

　　（一）種類相同或相關原則種類相同或相關原則，是指在做套期保值交易時，所選擇的期貨品種必須和套期保值者將在現貨市場中買進或賣出的現貨商品或資產在種類上相同或有較強的相關性。

　　比如：油脂加工廠未來要購入大豆作為原材料，所以進行套期保值只能是大豆期貨，不能購買銅期貨作套期保值，這就是種類相同。若是假定期貨市場沒有大豆期貨，只有豆粕期貨，由于大豆和豆粕之間有很密切的聯系，價格波動基本一致，所以若是沒有大豆期貨，企業也可以購買豆粕期貨進行套期保值，這就是種類相關。

　　（二）數量相等或相當原則數量相等或相當原則，是指在做套期保值交易時，買賣期貨合約的規模必須與套期保值者在現貨市場上買賣的商品或資產的規模相等或相當。

　　比如：油脂加工企業未來要購入100噸的大豆，進行套期保值的時候要購入數量相同的大豆期貨。假定一手大豆期貨是10噸，則油脂加工企業只需購入10手大豆期貨進行套期保值即可，即數量相同。假定該油脂加工企業未來要在現貨市場上購入185噸的大豆，期貨市場上沒有一個很確定的數量與現貨交易完全一致，此時就要使用數量相當的原則。此種情況下，企業可以購入18手或者19手的大豆期貨進行保值。

　　（三）交易方向相反原則（套期保值最核心的原則）

　　交易方向相反原則，是指在做套期保值交易時，套期保值者必須同時或相近時間內在現貨市場上和期貨市場上采取相反的買賣行動，即進行反向操作。

　　若是現貨市場和期貨市場上交易方向相同，只能加大風險。比如油脂加工企業半年后準備在現貨市場購入100噸大豆，進行套期保值時要購入10手半年期大豆期貨。此時字面意思都是買入，然而進行套期保值交易的操作是于半年后在現貨市場購入100噸大豆，而在期貨市場出售（對沖）這10手大豆期貨，即交易方向相反。

　　（四）月份相同或相近原則月份相同或相近原則，是指在做套期保值交易時，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易將來在現貨市場上實際買進或賣出現貨商品的時間相同或相近。

　　（五）風險可控和可對沖原則這里所指的風險可控，是指無論企業的套期保值方案設計還是操作管理，都須使保值行動處于明確的風險可承度以內，甚至要做到風險可測，并采取相應的防范措施。

　　二、套期保值的方式套期保值按照不同的角度可以有不同的分類：

　　1.按套期保值方式可以分為買入套期保值和賣出套期保值；

　　2.按照套期保值的會計核算分類可以分為：公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期；

　　3.從逃其風險的角度分為：利率風險套期、匯率風險套期和價格波動風險套期。

　　（一）買入套期保值買入套期保值，又稱多頭套期保值或買期保值，指套期保值者為了回避價格上漲的風險，先在期貨市場上買入與其將在現貨市場上買入的現貨商品或資產數量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產為標的期貨合約，當該套期保值在現貨市場上買入現貨商品或資產的同時，將原買進的期貨合約對沖平倉，從而為其在現貨市場上買進現貨商品或資產的交易進行保值。

　　具體適用于：

　　1.加工制造企業為了防止日后購進原材料時價格上漲的情況；

　　2.供貨方已經與需求方簽訂好現貨供貨合同，將來交易，但供貨方此時尚未購進貨源，防止日后購進貨源價格上漲的情況；

　　3.需求方由于資金不足、缺少外匯、倉庫已滿等情況不能立即買進現貨，防止日后購入現貨購進貨源價格上漲的情形。

　　（二）賣出套期保值賣出套期保值，又稱空頭套期保值或賣期保值，指套期保值者為了回避價格下跌的風險，先在期貨市場上賣出與其將在現貨市場上賣出的現貨商品或資產數量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產為標的期貨合約，當該套期保值者在現貨市場上賣出現貨商品或資產的交易進行保值。

　　具體適用于：

　　1.直接生產商品的廠家有庫存商品尚未銷售，防止日后出售時價格下跌的情況2.儲運商、貿易商手頭有庫存現貨尚未出售或已簽訂將來以特定價格買進某一種商品但尚未轉售，防止日后出售時價格下跌的情況3.加工制造企業防止庫存原材料價格下跌的情況。