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注冊資產(chǎn)評估師考試《經(jīng)濟(jì)法》預(yù)習(xí)：債券的發(fā)行
第八章 證券法律制度
知識點五、債券的發(fā)行
?。ㄒ唬﹤母拍詈头N類
1.債券的概念和特征：債權(quán)憑證；還本付息的憑證；持有人收益固定，市場風(fēng)險較小。
2.債券的種類：根據(jù)發(fā)行人：公司（企業(yè)）債券、政府債券（公債券）和金融債券。
?。ǘ﹤l(fā)行的條件
1.公司債券發(fā)行條件：（記憶）
?。?）主動條件
① 股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元；
【注意】凈資產(chǎn)不等于注冊資本
② 本次發(fā)行后累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；
【注意】本次發(fā)行后累計公司債券余額﹦前期發(fā)行債券總額－已經(jīng)到期清償?shù)膫瘮?shù)額＋本次擬發(fā)行的債券數(shù)額。
?、?最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。
?、?籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；
?、?債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；
?、?國務(wù)院規(guī)定的其他條件。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。
?。?）禁止性條件
?、?前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足；
?、?對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；
?、?違反規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募集資金的用途；
④ 最近36個月內(nèi)公司財務(wù)會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；
⑤ 本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
2.企業(yè)債券發(fā)行條件：
?。?）企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求；
?。?）企業(yè)財務(wù)會計制度符合國家規(guī)定；
?。?）具有償債能力；
?。?）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好、發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利；
（5）所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
目前，我國滬、深兩個交易所交易的債券品種均為企業(yè)債券。
（三）債券發(fā)行的程序
1.申請：應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送文件，聘請保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。
2.審核：企業(yè)債券由國家發(fā)展改革委員會審核。
3.公開信息
4.債券核準(zhǔn)決定的撤銷、承銷協(xié)議的簽訂、備案等，參見股票發(fā)行程序中的相關(guān)論述。
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