CPA《會計》“知識點總結”目錄>>

第二節　持有至到期投資

　　[經典例題]

　　正保公司于2008年1月1日購入中原公司發行的2年期債券，支付價款41 486萬元，債券面值40 000萬元，每半年付息一次，到期還本。合同約定債券發行方中原公司在遇到特定情況下可以將債券贖回，且不需要為贖回支付額外款項。甲公司在購買時預計發行方不會提前贖回，并將其劃分為持有至到期投資。該債券票面利率8％，實際利率6％，采用實際利率法攤銷，則甲公司2009年6月30日持有至到期投資的攤余成本為（　　）萬元。

　　A.40764.50          B.41130.58        C.40387.43           D.41600

　　[例題答案]C

　　[答案解析]

　　（1）2008年1月1日：

　　借：持有至到期投資——成本　　　　40 000

　　　　持有至到期投資——利息調整　　 1 486

　　　　貸：銀行存款　　　　　　　　　　41 486

　　2008年6月30日：

　　借：應收利息　　1600（40 000×8％/2）

　　　　貸：投資收益　　1 244.58（41 1486×6％/2）

　　　　　　持有至到期投資——利息調整　　355.42

　　借：銀行存款　　1600

　　　　貸：應收利息　　1600

　　此時持有至到期投資的攤余成本=41 486+1 244.58-1 600=41130.58（萬元）

　　（2）2008年12月31日：

　　借：應收利息　　1 600（40 000×8％/2）

　　　　貸：投資收益　　1 233.92（4 1130.58×6％/2）

　　　　　　持有至到期投資——利息調整　366.08

　　借：銀行存款　　1600

　　　　貸：應收利息　　1600

　　此時持有至到期投資的攤余成本=41 130.58+1 233.92-1600=40 764.50（萬元）

　　（3）2009年6月30日：

　　借：應收利息　　1 600（40 000×8％/2）

　　　　貸：投資收益　　1 222.93（40 764.50×6％/2）

　　　　　　持有至到期投資——利息調整　377.07

　　借：銀行存款　　1600

　　　　貸：應收利息　　1600

　　此時持有至到期投資的攤余成本=40 764.50+1 222.93-1600=40 387.43（萬元）

　　（4）2009年12月31日：

　　借：應收利息　　1 600（40 000×8％/2）

　　　　貸：投資收益　　1212.57（倒擠）

　　　　　　持有至到期投資——利息調整　387.43（1486-355.42-366.08-377.07）

　　借：銀行存款　　1600

　　　　貸：應收利息　　1600

　　借：銀行存款　　40000

　　　　貸：持有至到期投資——成本　　40000

　　[例題總結與延伸]

　　因為在計算持有至到期投資的實際利率時，需要考慮貨幣時間價值的問題，即在題目中的利息是半年付，還是在整年付，是分期付息還是一次還本付息，利息收到的時間不同產生的價值是不一樣的，所以在做題時一定要審清題目的付息方式。

　　持有至到期投資的利息調整采用實際利率法攤銷對于初學者來說是比較陌生的，對于投資者而言，債券未來現金流量的現值，即期初攤余成本；對于債券發行方而言，期初攤余成本意味著自己實際承擔著多少債務。對于雙方來說，實際利率和票面利率不一致時，表面上的現金流入或流出，即根據票面利率計算的應收利息或應付利息，本身并不是雙方實際得到的收益或承擔的費用，而實際利率法攤銷正好解決了這個問題。

　　實際利率法下根據期初攤余成本乘以實際利率得出的金額即為債務人應該確認的財務費用，同樣，它也是投資者應該確認的投資收益。在債券市場上，這個投資收益是要形成債券的公允價值的，也就是債券必需要反應投資者應得的報酬率，因此實際利率計算的投資收益增加了持有至到期投資的攤余成本；票面利率計算的應收利息形成了現金流入，那么對于債券來說就是公允價值的下降，這個下降同時也反應了投資者的風險要求，現金流入等量的降低了持有至到期投資公允價值。另外如果債券發生了減值損失，說明債券的攤余成本大于其公允價值，此時要將持有至到期投資的攤余成本減至公允價值的水平。綜上，因此期末的攤余成本＝期初攤余成本+實際利息（期初攤余成本×實際利率）-現金流入（面值×票面利率）－已發生的資產減值損失。

　　實際利率法攤銷就是上面的思路，當實際利率大于票面利率時，人們寧愿把資金存入銀行或進行其他投資，而不愿購買債券，從而債券的發行受阻，發行方只能折價發行，折價的金額作為發行方將來少付利息的代價和投資方少收到的利息部分的補償；同理，當實際利率小于票面利率時，人們爭相購買該債券，債券供不應求，發行方適當提高發行價（即溢價發行）也仍然有人購買，此時溢價的金額作為發行方將來要多付出利息的補償和投資方將來多收到的利息部分的代價。實際利率法就是目的就是將溢價和折價金額在持有期間逐期確認調整投資方的收益和發行方的費用。

　　實際利率法的運用在后面章節中還會出現，主要體現在應付債券利息調整的攤銷，以及具有融資性質的分期購買或者出售產品涉及到的未確認融資費用和未實現融資收益的攤銷，它們在原理上和持有至到期投資的利息調整的攤銷的原理是一致的，我們可以從下面這個角度來理解：

　　持有至到期投資和應付債券的攤銷可以將攤余成本理解為本金，而每期的現金流入或現金流出可以理解為包含了本金和利息兩部分。因此，持有至到期投資的期末攤余成本（本金）＝期初攤余成本（本金）-［現金流入（即面值×票面利率）－實際利息（即期初攤余成本×實際利率）］，其中“現金流入－實際利息”可以理解為本期收回的本金；應付債券的攤余成本（本金）＝期初攤余成本（本金）－[支付利息（即面值×票面利率）-實際利息（即期初攤余成本×實際利率）]，其中“支付利息－實際利息”可以理解為清償的本金。

　　而未實現融資收益和未確認融資費用的攤銷原理是類似的，未確認融資費用每一期的攤銷額＝（每一期的長期應付款的期初余額－未確認融資費用的期初余額）×實際利率；未實現融資收益每一期的攤銷額＝（每一期的長期應收款的期初余額－未實現融資收益的期初余額）×實際利率。這很好理解，長期應付款和長期應收款的余額理解為本利和，而未確認融資費用和未實現融資收益理解為利息，所以用“長期應付款的期初余額－未確認融資費用的期初余額”或“長期應收款的期初余額－未實現融資收益的期初余額”就是本金的期初余額，然后用本金×實際利率，就是當期應該攤銷的利息。因此，從本質上說，實際利率法的攤銷原理是相通的，掌握了持有至到期投資實際利率法的攤銷處理，之后的貸款、應付債券、融資租賃、具有融資性質的分期購買或銷售商品涉及到的實際利率法的攤銷處理就迎刃而解了。

　　[知識點理解與總結]

　　1.持有至到期投資主要是債權性投資，應當采用實際利率法，按攤余成本計量。

　　2.實際利率的計算由于涉及到財務管理的知識，做一般了解，比如債券的面值為1000萬元，5年期按年支付利息，本金最后一次支付，票面利率10％，購買價格為900萬元，交易費用為50萬元，實際利率為r，則期初攤余成本＝950＝1000×10％×（P/A，r，5）+1000×（P/F，r，5），即：

　　100/（1+r）+100/（1+r）^2+100/（1+r）^3+100/（1+r）^4+100/（1+r）^5+1000/（1+r）^5=950

　　采用插值法，設r=11%，代入上式，則期初攤余成本=963.04；

　　設r=12%，代入上式，則期初攤余成本=927.9，則：

　　（11%-r）/（11%-12%）=（963.04-950）/（963.04-927.9）

　　可以計算出企業的實際利率r=11%-（963.04-950）/（963.04-927.9）*（11%-12%）=11.371%

　　借：持有至到期投資－成本　1000

　　　　貸：銀行存款　950

　　　　　　持有至到期投資－利息調整　50

　　3.另外一個比較重要的問題是在分期還本的方式下，攤余成本的處理有兩種方法：一種是調整折現率，不調整期初攤余成本；另一種是調整期初攤余成本，不調整實際利率。從理論上來講，調整實際利率是更加合理的，因為未來現金流量發生了變化，相應地風險水平也發生了變化，那么投資者要求的報酬率也會發生變化，所以調整折現率是比較合適的處理方式。教材中的處理方法是假定實際利率不變而調整期初攤余成本，主要考慮到調整實際利率計算比較煩瑣，但這種處理思路本身是與實際不符，考試時候調整攤余成本的思路比較容易一些。

　　4.攤余成本的計算：

　　（1）持有至到期投資為分期付息，到期還本債券投資：

　　期末攤余成本＝期初攤余成本（本金）+實際利息（期初攤余成本×實際利率）－現金流入（面值×票面利率）－已發生的資產減值損失

　　（2）持有至到期投資為一次還本付息債券投資：

　　期末攤余成本＝期初攤余成本（本金）＋實際利息（期初攤余成本×實際利率）－已發生的資產減值損失

　　5.持有至到期投資期末發生減值跡象的時候要進行減值測試，發生減值時：

　　借：資產減值損失（賬面價值－預計未來現金流量現值）

　　　　貸：持有至到期投資減值準備

　　如有客觀證據表明該金融資產的價值已經恢復，且客觀上與確認減值損失后發生的事項有關，原已確認的減值損失應當轉回，計入當期損益：

　　借：持有至到期投資減值準備

　　　　貸：資產減值損失

　　6.持有至到期投資的轉換：

　　借：可供出售金融資產——成本（債券面值）

　　　　　　　　　　　　——公允價值變動（債券公允價值與面值的差額，或貸記）

　　　　貸：持有至到期投資——成本（債券面值）

　　　　　　　　　　　　　——利息調整（該明細科目余額，或借記）

　　　　　　　　　　　　　——應計利息（或借記）

　　　　　　資本公積——其他資本公積（債券公允價值與賬面價值的差額，或借記）

　　債券公允價值與面值的差額應該計入“可供出售金融資產——公允價值變動”還是“可供出售金融資產——利息調整”明細科目存在爭議，準則也沒有明確，以上處理是徐老師的觀點。

　　注：上述貸方的“資本公積——其他資本公積”應當在可供出售金融資產發生減值或終止確認時轉出，計入當期損益。

　　借：資本公積——其資本公積

　　　　貸：投資收益

　　[容易犯錯的地方]

　　關于持有至到期投資實際利率法攤銷，需要區分是一次還本付息，還是分期付息、到期還本兩種付息方式。兩種計算方法的原理是一致的，期末攤余成本＝期初攤余成本（本金）+實際利息（期初攤余成本×實際利率）－現金流入（面值×票面利率）－已發生的資產減值損失，如果是一次還本付息，現金流入為零，所以期末攤余成本的計算不考慮現金流入即可。

　　進入論壇討論學習>>