會計職稱考試《財務管理》第五章 營運資金管理

　　知識點四、信用政策

　　（一）信用標準

　　1.含義：顧客獲得企業的商業信用所應具備的資格條件，代表企業愿意承擔的最大的付款風險的金額。

　　2.決策規則——寬緊適度

　　1）過于嚴格，會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額，限制公司的銷售機會；

　　2）過于寬松，會對不符合可接受信用風險標準的客戶提供賒銷，增加隨后還款的風險和壞賬費用。

　　3.信息來源

　　4.5C信用評價系統

　　1）品質：過去的還款中所體現的還款意圖和愿望；

　　2）能力（短期償債能力）：用于償債的當前和未來的財務資源；

　　3）資本：顧客當前現金流不足以還債時，短期和長期內可供使用的財務資源；

　　4）抵押：顧客不能滿足還款條款時，可以用作債務擔保的資產或其他擔保物；

　　5）條件：影響顧客還款能力和還款意愿的經濟環境。

　　5.信用的定量分析：可以從考察信用申請人的財務報表開始，通常使用比率分析法（流動性和營運資本比率、債務管理和支付比率、盈利能力指標）評價顧客的財務狀況（流動性、償債能力及盈利能力）。

　　（二）信用條件

　　1.含義：銷貨企業要求賒購客戶支付貨款的條件，包括：

　　1）信用期限

　　2）現金折扣

　　2.約束信用政策的因素

　　1）標準化的慣例和競爭的影響；

　　2）提供商業信用對現有貸款契約的影響（如應收賬款變化對流動比率的影響）。

　　3.對流動性的影響

　　1）不適當地管理應收賬款可能會導致顧客延期付款進而導致流動性問題；

　　2）應收賬款用于抵押貸款或作為債務擔保工具或出售時，也可以成為流動性的來源。

　　4.提供信用的收益和成本

　　（三）信用期間

　　1.含義：企業允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業給予顧客的付款期間。

　　2.決策規則——長短適度

　　1）延長信用期，會使銷售額增加，產生有利影響；

　　2）與此同時，應收賬款（機會成本）、收賬費用和壞賬損失增加，會產生不利影響。

　　（四）現金折扣條件

　　1.含義：為吸引顧客提前付款而提供的折扣。

　　2.表示方法：折扣率（百分比）/折扣期，N/信用期間

　　例如：2/10，N/30表示：自發票開出之日起，10天內付款可享受發票金額2％的現金折扣，超過10天則需要在30天內付清全款。

　　3.功能

　　1）縮短企業的平均收款期，減少應收賬款成本（機會成本、管理成本、壞賬成本）；

　　2）招攬視折扣為減價出售的顧客，擴大銷售量。

　　4.決策規則——與信用期間結合進行成本效益分析

　　1）收益：應收賬款成本節約額、銷售量增長所增加的邊際貢獻

　　2）成本：價格折扣損失

　　（五）信用期間及現金折扣決策方法

　　1.計算各備選方案的收益（或不同備選方案相比的增量收益）

　　收益（邊際貢獻）＝銷售量×（單價－單位變動成本）

　?。戒N售量×單位邊際貢獻

　?。戒N售額×邊際貢獻率＝銷售額（1－變動成本率）

　　2.計算各備選方案的成本（或不同備選方案相比的增量成本）

　　1）機會成本（應收賬款及存貨）

　　2）管理成本（收賬費用）

　　3）壞賬損失

　　4）現金折扣

　　3.計算各備選方案的稅前損益（或不同備選方案相比的增量稅前損益）

　　稅前損益＝收益（邊際貢獻）－成本合計

　　4.比較各備選方案的稅前損益（或依據增量稅前損益的正負方向）決定方案取舍