會計職稱考試《中級財務管理》第五章 營運資金管理

　　知識點三：應收賬款管理

　　（一）應收賬款的成本

　　1.應收賬款占用資金的應計利息

　　應收賬款平均余額＝日銷售額×平均收現期

　　應收賬款占用資金＝應收賬款平均余額×變動成本率

　　應收賬款占用資金的應計利息＝應收賬款占用資金×資本成本

　　或：應收賬款占用資金的應計利息

　　＝全年銷售額/360×平均收現期×變動成本率×資本成本

　　＝全年銷售變動成本/360×平均收現期×資本成本

　　注意：①這里的"資本成本"是等風險投資的最低報酬率；②在完全成本法下，"變動成本率"應改為"銷售成本率".

　　2.存貨占用資金的應計利息

　　存貨占用資金的應計利息＝存貨占用資金×資本成本

　　3.應付賬款占用資金的應計利息

　　應付賬款占用資金的應計利息＝應付賬款×資本成本

　　注意：應付賬款的增加會節約企業的營運資金，減少營運資金的"應計利息".

　　4.應收賬款的壞賬成本

　　壞賬成本是指應收賬款無法收回而給企業帶來的損失。

　　5.應收賬款的管理成本。主要是指在進行應收賬款管理時，所增加的費用。主要包括：調查顧客信用狀況的費用、收集各種信息的費用、賬簿的記錄費用、收賬費用等。

　　6.現金折扣成本

　　因購貨方享受折扣而少收回的貨款。

　　7.其他

　　（二）應收賬款信用政策

　　為了確保公司能一致性地運用信用和保證公平性，公司必須保持恰當的信用政策。必須明確地規定：信用標準、信用條件、信用期間和折扣條件。

　　1.信用標準

　　如果企業執行的信用標準過于嚴格，會限制公司的銷售機會；如果企業執行的信用標準過于寬松，會增加隨后還款的風險并增加壞賬費用。

　　信用評價取決于可以獲得的信息類型、信用評價的成本與收益。

　　傳統的信用評價主要考慮以下五個因素：品質、能力、資本、抵押、條件。

　　進行商業信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務狀況。常用的指標有：流動性和營運資本比率（如流動比率、速動比率以及現金對負債總額比率）、債務管理和支付比率（利息保障倍數、長期債務對資本比率、帶息債務對資產總額比率，以及負債總額對資產總額比率）和盈利能力指標（銷售回報率、總資產回報率和凈資產收益率）。

　　2.信用條件

　　信用條件是指銷貨企業要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現金折扣兩個要素組成。

　　3.信用政策的決策

　　由于信用期、折扣期、折扣率以及信用標準的改變會影響企業的收益和信用成本（即應收賬款的成本），為此需對改變信用政策的各種備選方案進行評價。

　　（1）總額分析法

　　首先計算：收益＝邊際貢獻總額＝銷售收入－變動成本＝銷售量×單位邊際貢獻

　　其次計算：信用成本

　　最后計算：稅前損益＝收益－信用成本

　　決策原則：選擇稅前損益最大的方案為最優的方案。

　　【注意】在完全成本法下，收益應為毛利。

　　（2）差量分析法

　　首先計算：增加的收益＝增加的邊際貢獻總額＝增加的銷售收入－增加的變動成本＝增加的銷售量×單位邊際貢獻

　　其次計算：增加的信用成本

　　最后計算：增加的稅前損益＝增加的收益－增加的信用成本

　　決策原則：增加的稅前損益大于0，選擇前一方案（若前一方案減后一方案）；反之，選擇后一方案。

　　（三）應收賬款的監控

　　1.公司應對每一筆應收賬款和應收賬款總額進行監督和控制。

　　監督每一筆應收賬款的理由是：

　　第一、在開票或收款過程中可能會發生錯誤或延遲；

　　第二、有些客戶可能故意拖欠到公司采取追款行動才付款；

　　第三、客戶財務狀況的變化可能會改變其按時付款的能力，并且需要縮減該客戶未來的賒銷額度。

　　公司也必須對應收賬款的總體水平加以監督，因為應收賬款的增加會影響公司的流動性，還可能導致額外融資的需要。此外，應收賬款總體水平的顯著變化可能表明業務方面發生了改變，這可能影響公司的融資需要和現金水平。公司管理部門需要分析這些變化以確定其起因并采取糾正措施。可能引起重大變化的事件包括銷售量的變化、季節性、信用標準政策的修改、經濟狀況的波動以及競爭對手采取的促銷等行動。最后，對應收賬款總額進行分析還有助于預測未來現金流入的金額和時間。

　　2.應收賬款的監控措施有：應收賬款周轉天數、賬齡分析表、應收賬款賬戶余額的模式、ABC分析法。

　　應收賬款周轉天數＝期末應收賬款/平均日銷售額

　　應收賬款周轉天數提供了一個簡單的指標，將公司當前的應收賬款周轉天數與規定的信用期限、歷史趨勢以及行業正常水平進行比較可以反映公司整體收款效率。然而，應收賬款周轉天數可能會被銷售量的變動趨勢和劇烈的銷售季節性所破壞。

　　（四）應收賬款的日常管理

　　1.應收賬款的日常管理工作包括：調查客戶信用、評估客戶信用、收賬的日常管理、應收賬款保理等。

　　2.企業對顧客進行信用調查可采用的方法有：直接調查法和間接調查法。

　　3.在信用等級方面，目前主要有兩種：一種是三類九等，即將企業的信用狀況分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九等，其中AAA為信用最優等級，C為信用最低等級。另一種是三級制，即分為AAA、AA、A三個信用等級。

　　4.制定收賬政策，要在增加的收賬費用和所減少壞賬損失、減少的機會成本之間做出權衡。根據應收賬款總成本最小化的原則，可以通過比較各收賬方案成本的大小對其加以選擇。