中級會計職稱《財務管理》強化提高：債務籌資

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來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2013/01/31 13:59:25　字體：大小

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會計職稱考試《中級財務管理》第三章籌資管理

　　知識點三：債務籌資

　　一、債務籌資種類

　　1.銀行借款

分類標準	分類結果	說明
提供貸款機構	商業(yè)銀行貸款政策性銀行貸款其他金融機構貸款。	政策性銀行貸款是指執(zhí)行國家政策性貸款業(yè)務的銀行向企業(yè)發(fā)放的貸款，通常為長期貸款。如國家開發(fā)銀行貸款，中國進出口信貸銀行貸款、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行貸款
貸款有無擔保	分為信用貸款和擔保貸款擔保貸款又包括：保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。	保證貸款：以第三人作為保證人承諾在借款人不能償還借款時，按約定承擔一定保證責任或連帶責任而取得的貸款。抵押貸款：以借款人或第三人的財產(chǎn)作為抵押物而取得的貸款。質(zhì)押貸款：以借款人或第三人的動產(chǎn)或財產(chǎn)權利作為質(zhì)押物而取得的貸款
貸款的用途	分為基本建設貸款、專項貸款和流動資金貸款	流動資金貸款包括：流動基金借款、生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結算借款和賣方信貸借款

　　質(zhì)押是指債務人或第三人將其動產(chǎn)或財產(chǎn)權利移交債權人占有，將該動產(chǎn)或財產(chǎn)權利作為債權的擔保，債務人不履行債務時，債權人有權以該動產(chǎn)或財產(chǎn)權利折價或者以拍賣、變賣的價款優(yōu)先受償。

　　2.公司債券

分類標準	分類結果	說明
是否記名	記名債券無記名債券	記名公司債券，由債券持有人以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓。
是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權	可轉(zhuǎn)換債券不可轉(zhuǎn)換債券	可轉(zhuǎn)換債券持有者可以在規(guī)定的時間內(nèi)按規(guī)定的價格轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司的股票。《公司法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是股份有限公司中的上市公司。
有無特定財產(chǎn)擔保	分為擔保債券和信用債券

　　3.融資租賃

　　（1）租賃的基本特征

　　①所有權與使用權相分離

　　②融資與融物相結合（具有信用和貿(mào)易雙重性質(zhì)）

　　③租金的分期歸流

　　（2）經(jīng)營租賃與融資租賃

		經(jīng)營租賃（又稱服務性租賃）	融資租賃
含義		由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓等的一種服務性業(yè)務適用于技術過時較快的設備	租賃公司按承租單位要求出資購買設備，在較長的合同期內(nèi)提供給承租單位使用的融資信用業(yè)務，它是以融通資金為主要目的的租賃。
特點	①租賃資產(chǎn)購買	出租的設備一般由租賃公司根據(jù)市場需要選定，然后再尋找承租企業(yè)。	出租的設備由承租企業(yè)提出要求購買，或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定。
	②租賃期及解約	租賃期較短，短于資產(chǎn)的有效使用期，在合理的限制條件內(nèi)承租企業(yè)可以中途解約。	租賃期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期，在租賃期間雙方無權取消合同。
	③設備維修者	租賃設備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負責。	由承租企業(yè)負責設備的維修、保養(yǎng)。
	④租賃期滿或終止處理	租賃期滿或合同中止以后，出租資產(chǎn)由租賃公司收回。	租賃期滿，按事先約定的方法處理設備，包括退還租賃公司，或繼續(xù)租賃，或企業(yè)留購（通常）
區(qū)別	①業(yè)務原理	無融資特征，是一種融物方式	融資融物于一體
	②租賃目的	暫時使用，預防無形損耗風險	融通資金，添置設備
	③租期	較短	較長，相當于設備經(jīng)濟壽命的大部分
	④租金	只是設備使用費	包括設備價款
	⑤契約法律效力	經(jīng)雙方同意可中途撤銷合同	不可撤銷合同
	⑥租賃標的	通用設備居多	一般為專用，也可為通用設備
	⑦維修與保養(yǎng)	全部為出租人負責	專用設備多為承租人負責通用設備多為出租人負責
	⑧承租人	設備經(jīng)濟壽命期內(nèi)輪流租給多個承租人	一般為一個
	⑨靈活方便	明顯	不明顯

　　融資租賃期滿，通常采用企業(yè)留購辦法，即以很少的"名義價格"（相當于設備殘值）買下設備。

　　（3）融資租賃的基本形式

　　基本形式包括直接租賃、售后租回、杠桿租賃

　　①直接租賃。直接租賃是融資租賃的主要形式，承租方提出租賃申請時，出租方按照承租方的要求選購，然后再出租給承租方。

　　②售后回租。售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產(chǎn)的使用權。在這種租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

　　③杠桿租賃。杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務。一般來說，當所涉及的資產(chǎn)價值昂貴時，出租方自己只投入部分資金，通常為資產(chǎn)價值的20%～40%，其余資金則通過將該資產(chǎn)抵押擔保的方式，向第三方（通常為銀行）申請貸款解決。租賃公司然后將購進的設備出租給承租方，用收取的租金償還貸款，該資產(chǎn)的所有權屬于出租方。出租人既是債權人也是債務人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權則轉(zhuǎn)移給資金的出借者。