基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》答疑精華：現(xiàn)金替代現(xiàn)金差額

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來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2018/05/15 16:24:07　字體：大小

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21世紀(jì)什么重要？當(dāng)然是資源。很多在職考生表示，走出校門后，就再也不能像在學(xué)校那樣隨時(shí)隨地去問老師問題了！正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校告訴您別擔(dān)心，網(wǎng)校答疑板有專業(yè)老師為你專屬解答。

試題內(nèi)容

申購(gòu)和贖回的程序

（1）申購(gòu)和贖回申請(qǐng)的提出。

（2）申購(gòu)和贖回申請(qǐng)的確認(rèn)與通知。

基金投資者的申購(gòu)和贖回申請(qǐng)?jiān)谑芾懋?dāng)日進(jìn)行確認(rèn)。

（3）申購(gòu)和贖回的清算交收與登記。

目前，單市場(chǎng)ETF基金的清算交收是按照投資者T日申購(gòu)和贖回成功后，登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在T日收市后為投資者辦理基金份額與組合證券的清算交收以及現(xiàn)金替代等的清算。在T＋1日辦理現(xiàn)金替代等的交收以及現(xiàn)金差額的清算；在T＋2日辦理現(xiàn)金差額的交收，并將結(jié)果發(fā)送給申購(gòu)和贖回參與券商、基金管理人和基金托管人。

學(xué)員問題描述：

前面教材也沒提到，突然出現(xiàn)這兩個(gè)詞語，完全不理解？

答疑老師回復(fù)：

現(xiàn)金替代是為了在相關(guān)成份股停牌等情況下便利投資者的申購(gòu)、提高基金運(yùn)作的效率，基金管理人在制定具體的現(xiàn)金替代方法時(shí)遵循公平及公開的原則，以保護(hù)基金份額持有人利益為出發(fā)點(diǎn)，并進(jìn)行及時(shí)充分的信息披露。

現(xiàn)金替代分為3種類型：禁止現(xiàn)金替代（標(biāo)志為“禁止”）、可以現(xiàn)金替代（標(biāo)志為“允許”）和必須現(xiàn)金替代（標(biāo)志為“必須”）。

禁止現(xiàn)金替代是指在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，該成份證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。

可以現(xiàn)金替代是指在申購(gòu)基金份額時(shí)，允許使用現(xiàn)金作為全部或部分該成份證券的替代，但在贖回基金份額時(shí)，該成份證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。

必須現(xiàn)金替代是指在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，該成份證券必須使用現(xiàn)金作為替代。

現(xiàn)金差額是指最小申購(gòu)、贖回單位的資產(chǎn)凈值與按當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算的最小申購(gòu)、贖回單位中的組合證券市值和現(xiàn)金替代之差；投資者申購(gòu)、贖回時(shí)應(yīng)支付或獲得的現(xiàn)金差額根據(jù)最小申購(gòu)、贖回單位對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金差額、申購(gòu)或贖回的基金份額數(shù)計(jì)算。

祝您學(xué)習(xí)愉快！

注：本文原創(chuàng)于正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校（http://www.electedteal.com），轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處！

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